Новий парадигма розширення проектів Web3: модель subDAO

У сфері Web3 ріст проекту має вирішальне значення для інвестиційної віддачі. Проте, успішно розширити новий бізнес можуть лише небагато проектів, а старі проекти часто не можуть конкурувати з новими проектами, які зосереджені на цій галузі. Щоб вирішити цю проблему, модель subDAO разом із ефективною реалізацією може запропонувати рішення. Наприклад, Magpie швидко розширюється за допомогою моделі subDAO, у цій статті буде глибоко проаналізовано найкращі практики subDAO.

Визначення та характеристики subDAO

Кваліфікований subDAO повинен мати такі характеристики:

1. Мати незалежний токен і здатність до самостійного розширення
2. Материнський DAO володіє великою часткою прав subDAO
3. Мати DAO досягає взаємовигідного співробітництва з subDAO

Наприклад, розглянемо під-DAO Magpie — Radpie, який є підвищувачем прибутків. Radpie випустить токени $RDP, з яких 20% буде належати скарбниці Magpie, а ще 30% частки IDO буде розподілено між MGP. Це означає:

• Власники MGP можуть ділитися прибутком від IDO
• У майбутньому власники MGP зможуть насолоджуватися "дивідендами" $RDP
• Magpie отримує значний контроль над Radpie, що впливає на управління Radiant
• Radpie може швидко запустити, використовуючи ресурси команди Magpie

Переваги моделі subDAO

1. Спадщина довіри: subDAO успадковує репутацію материнського DAO, що сприяє швидкому запуску.
2. Динаміка зростання: незалежні токени забезпечують достатній бюджет для стимулювання
3. Наративне оновлення: subDAO слідкує за новими тенденціями, щоб материнський DAO також міг йти в ногу з ринковими трендами.
4. Цикл ресурсів: реалізація взаємодії та спільного використання ресурсів у екосистемі материнського DAO, підвищення ефективності
5. Управлінський леверидж: материнський DAO у треку управління може реалізувати леверидж управління через subDAO

Переваги репутації

Нові проекти в криптовалютному світі найбільше турбуються про шахрайство при виході (rug pull), постачальники ліквідності часто надають новим проектам дуже високі ризикові знижки. subDAO може успадкувати репутацію материнського DAO, що значно зменшує ці побоювання та робить співпрацю з лідерами думок та іншими проектами більш плавною. Репутація - це безцінний актив, який можна постійно накопичувати, успіх існуючих проектів відкриє шлях для нових subDAO.

зростання та переваги наративу

У сфері Web3 широко використовуються агресивні моделі залучення клієнтів і фінансування, токен є ключовим інструментом для реалізації цієї моделі. Стара компанія, запроваджуючи новий бізнес, часто опиняється в двозначній ситуації: масове розширення випуску токенів для стимулювання нового проекту може призвести до падіння ціни, а без цього важко перемогти в конкуренції.

Більш складною є ситуація, оскільки через великий обсяг токенів старих проектів їх важко розкручувати, а позиціонування не є достатньо чітким. Коли ринок переслідує нові тренди, ці токени зазвичай не потрапляють до основних обговорень. Наприклад, StakeDAO протягом минулого року розвивав бізнес управлінських прав, подібний до Convex, об'єднавши 10 проектів, але ефект був обмеженим, навіть об'єднавши Pendle, не вдалося отримати багато популярності Pendle.

У порівнянні, модель subDAO є іншою. Наприклад, Penpie/$PNP, як незалежний проект, не лише не випустив жодного $MGP, але й тісно пов'язаний з наративом Pendle. Хоча на поверхні ціна $MGP не зазнала суттєвих змін, враховуючи, що нещодавнє падіння WMX склало 70%, без Penpie ситуація з MGP могла бути ще гіршою.

Ресурсний цикл

Наприклад, нещодавно торговий пул mPendle/Pendle запустив Wombat і прагне використовувати механізм хабарництва через MGP, таким чином, заохочення PNP спрямовуються до тримачів MGP. У майбутньому, чи можуть mWOM/mDLP та LP токени обох сторін також потрапити до Pendle, а потім використовувати $MGP і $RDP для участі в ринку хабарництва Penpie? Хоча наразі немає чіткої інформації, логічно припустити, що така можливість не є малою.

Нові випущені токени залишаються в екосистемі Magpie через механізм хабарництва, формуючи внутрішнє коло та зменшуючи чисті витрати на зовнішні ресурси. Крім внутрішнього кола, існує також зовнішнє коло, яке знижує витрати та підвищує ефективність через обмін ресурсами між кількома проектами. Наприклад, Ankr отримує Wom-ін incentives через хабарництво в Magpie, а Penpie також успішно інтегрується.

Остатня мета Magpie може полягати в тому, щоб усі стимули токени не виплачувалися безпосередньо, а підвищували ефективність через хабарництво в екосистемі, досягнення взаємної вигоди та створення більш конкурентоспроможного ринку хабарництва через спільний доступ до бізнес-розробок.

Magpie зосереджується на управлінських правах, і з моделлю subDAO це справжнє поєднання. Ця сфера відрізняється від таких, що потребують постійного заглиблення, як безстрокові контракти, оскільки після створення проєкту подальша робота є відносно малою, рівень однорідності високий, нові проєкти можуть багаторазово використовувати попередню роботу. Наприклад, Penpie швидко запустила ринок хабарів, який дуже схожий на ринок, створений Magpie раніше для Wom, що також є частиною повторного використання ресурсів.

Громадське управління важелями

Наприклад, якщо взяти Magpie, то формально Magpie контролює 20% управлінських прав Penpie, а Penpie контролює 25% управлінських прав Pendle. З одного боку, Magpie має 20%×25%=5% доходу від vePendle, але з іншого боку, що стосується питань управління протоколом, 20% голосів Magpie значною мірою визначать голосування Penpie, що відповідає контролю близько 25% управлінських прав Pendle.

Це так званий ефект важелів, хоча subDAO розмиває загальну частку прав, проте в аспекті управління протоколом майже не відбувається розмивання. Весь Penpie в певному сенсі є спільним діячем, що відповідає 1/20%=5-кратний важіль.

Важливість виконання

Ідея subDAO хоч і хороша, але в кінцевому підсумку все ще залежить від здатності до виконання. Яскравим прикладом є Spark від MakerDAO, який за півроку після випуску не показав значного прогресу, лише здійснивши форк AAVE, а далі не було жодних значних оновлень, економіка токенів ще не визначена, тому наразі його не можна вважати справжнім subDAO. Це підкреслює важливість виконання команди.

Висновок

Модель subDAO разом з відмінною виконавчою спроможністю відкриває нові шляхи зростання для проектів Web3. Швидка експансія через subDAO дозволяє проектам отримати достатній новий бюджет на зростання, залишатися в тренді останніх ринкових тенденцій, реалізовувати екологічну взаємодію та обмін ресурсами. Звичайно, все це є можливим лише за умов, що команда володіє відмінними виконавчими здібностями.

У минулому більшість DeFi проектів були лише одиничними модулями, які важко конкурувати з великими централізованими біржами. Але якщо DeFi зможе швидко горизонтально розширитися і сформувати повну екосистему, можливо, справжній момент змін невдовзі настане.

! subDAO: Новий пароль для розширення проекту Web3