Війна та Біткойн: глибокий аналіз п'ятирічної цінової траєкторії

В останні роки глобальна геополітична ситуація була нестабільною, і кілька військових конфліктів спалахнули один за одним. Як новий фінансовий актив, Біткойн продемонстрував унікальну цінову динаміку в цих подіях. У цій статті буде глибоко проаналізовано вплив основних військових конфліктів за останні п'ять років на ціну Біткойна, а також відновлення крипто-ринку після війни.

Російсько-український конфлікт: момент розв'язки

Ринкові коливання на початку війни

24 лютого 2022 року конфлікт між Росією та Україною спалахнув у повному обсязі. Ринок припускав, що російські кошти можуть перейти в криптовалюту, ціна Біткойна на деякий час злетіла на 20%, перевищивши 45 тисяч доларів. Однак, з ростом цін на природний газ в Європі та агресивним підвищенням відсоткових ставок Федеральною резервною системою, Біткойн у 2022 році зазнав значного падіння на 65%.

Варто зазначити, що тривалість війни забезпечила нову підтримку наративу для Біткойна. Уряд України зібрав мільйони доларів пожертвувань через криптовалюту, що підкреслює унікальну цінність цифрових монет у специфічних ситуаціях. У той же час, Росія в певній мірі звернулася до криптовалюти як інструменту для протидії санкціям, що ще більше зміцнило позицію Біткойна як альтернативного фінансового інструменту.

У порівнянні з 2014 роком, у 2022 році Біткойн став більшою, сильнішою та більш прийнятою категорією активів серед інституційних інвесторів.

Ізраїльсько-газа конфлікт: випробування ринкової стійкості

7 жовтня 2023 року розпочався конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, встановивши новий мінімум з вересня. Однак, в цілому ціни на цифрові активи не зазнали істотних коливань, що відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.

Конфлікт між Іраном та Ізраїлем: інституційна буферизація

У квітні 2024 року під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем волатильність Біткойна становила лише 1/3 від того, що було під час початку війни в Україні. Введення спотових ETF створило буфер для волатильності, а військові емоції були розбавлені інституційними замовленнями.

Після авіаудару Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів за 24 години, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів. Цей відносно контрольований спад показує resilієнтність ринку.

Проте, геополітичні ризики ( GPR ) індекс демонструє зростаючу тенденцію, приблизно 158. Історичні дані свідчать, що чим вищі геополітичні ризики, тим більші ризики спаду глобальної економіки.

Час припинення вогню: вікно спостереження за капітальною логікою

Підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим часом для спостереження за капітальною логікою. Наприклад, після закінчення війни в Нагірному Карабасі в листопаді 2020 року, Біткойн майже подвоївся за 30 днів. На відміну від цього, в березні 2022 року під час переговорів між Росією та Україною, очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою призвело до зниження Біткойна на 12%.

У день тимчасового припинення вогню між Ізраїлем та Палестиною в листопаді 2023 року, ринок крипто деривативів зазнав ліквідації на 210 мільйонів доларів. Після досягнення угоди про припинення вогню між Ізраїлем та ХАМАСом 15 січня 2025 року, Біткойн на деякий час перевищив 100 тисяч доларів. Ці події спонукали людей знову переглянути властивості Біткойна як захисного активу.

Вхід в епоху установ

Військова цінність цифрових активів переживає реконструкцію в контексті. Криптодонати, які отримав уряд України, складають 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок за допомогою Біткойн-майнерів; іранські нафтовики використовують міксери, щоб обійти санкції. Ці крайові застосування формують екосистему, паралельну основному ринку.

Сьогодні крипторинок сформував чіткий механізм реагування на війну, включаючи такі показники, як ціни на нафту, індекс страху VIX та відкриті контракти. Однак менше 5% коштів, що надходять у криптосферу з хеджування геополітичних конфліктів, це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.

Справжня точка повороту полягає в грошово-кредитній політиці. Коли ФРС відкриє канал зниження процентних ставок, угода про припинення вогню стане прискорювачем притоку капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерси на процентні ставки в США показують, що ймовірність зниження ставок у вересні зросла до 71%. Але якщо війна спричинить розрив ланцюга постачання енергії, навіть якщо бойові дії вщухнуть, тінь стагфляції все ще буде стримувати крипторинок.

Відновлення ринку криптовалют після війни

З огляду на вже завершені конфлікти, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що позитивно позначається на поведінці ризикових активів, таких як Біткойн. Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу стійкість до ризиків, це може привернути більше інституційних інвесторів.

Висновок

Озираючись у майбутнє, з розвитком технологій та вдосконаленням регулювання, криптовалюти, такі як Біткойн, можуть відігравати дедалі важливішу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще стикаються з викликами та коливаннями, їхнє становище як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже частково встановлено.

У цей час невизначеності цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Незважаючи на те, що шлях попереду сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути ігноровані.