Огляд екосистеми DeFi на Solana: аналіз основних продуктів та трендів
Звіт Messari за перший квартал 2024 року показує, що обсяги торгівлі DeFi на Solana продовжують зростати, середній денний обсяг спотової торгівлі на DEX зріс на 319% до 1,5 мільярда доларів США в порівнянні з попереднім місяцем. Це зростання в основному зумовлене торгівлею популярними токенами, представленими SLERF та BOME. Завдяки наднизьким комісіям за торгівлю та швидким часом підтвердження, Solana стала місцем збору для роздрібних трейдерів та трейдерів популярних токенів. На фоні поступового зростання ціни SOL, загальна заблокована вартість Solana (TVL) також зросла до 4,311 мільярда доларів США. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному складається з DEX, LST, платформ для кредитування та торгівлі безстроковими контрактами.
Децентралізовані фінанси ( DEX )
Децентралізовані біржі зазвичай зосереджуються на єдиній екосистемі, ця особливість особливо помітна на не-EVM ланцюгах, таких як Solana.
Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пул та направляти ліквідність токенів. Ця функція сприяла появі великої кількості популярних токенів на Solana, що зробило Raydium одним з найпопулярніших DEX для випуску. Наразі TVL Raydium складає приблизно 9,65 мільярда доларів, а добовий обсяг торгівлі становить близько 11,62 мільярда доларів, що робить його першим у екосистемі Solana.
Однак, з появою нових платформ для випуску токенів, домінування Raydium у сфері випуску токенів може зіткнутися з викликами. Якщо ці платформи створять власні DEX, це може мати більший вплив на Raydium.
Юпітер
Jupiter як агрегатор ліквідності може шукати найвигідніші цінові маршрути на всіх основних DEX та AMM на Solana, ефективно зменшуючи сліпий та торгові витрати, покращуючи торгову ефективність та досвід користувачів.
Окрім того, що є провідною платформою DEX, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю вічними контрактами з підтримкою до 100-кратного важеля. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Учасники JLP можуть отримувати 75% доходу від зборів вічної торгівлі, які безпосередньо реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP і сприяючи компаундуванню доходів.
Jupiter також запустив інструмент для виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам знаходити нові токени та проводити оцінку ризиків. Система балів платформи також надає користувачам значні винагороди.
Косатки
Orca з гаслом "DEX, спроектований для людей, а не для програм" вже тривалий час займає провідні позиції серед DEX на Solana. Її особливістю є активний маркет-мейкінг з централізованою ліквідністю, подібний до UniswapV3, відомий як Whirlpools. Ця модель дозволяє постачальникам ліквідності зосереджувати кошти в певних цінових діапазонах, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Як провідний DEX екосистеми Solana, FDV Orca становить лише 268 мільйонів доларів, що відображає можливу ситуацію з бульбашками на інших блокчейн-мережах та DEX.
Ліквідне стейкінг ( LST )
На Solana попит користувачів на ліквідне стейкінг відносно низький, головним чином через те, що Solana не має вимог до мінімальної кількості стейку, а також через відносно низьку ціну SOL, що знижує бар'єри для ставати валідатором.
| Проект | LST | APY | TVL( мільйонів доларів) | Циркуляційна капіталізація | FDV |
|------|-----|-----|-------------|----------|-----|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 мільярдів доларів США | 23.74 мільярдів доларів США |
| Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | $ 27.41 мільйон | $ 101 мільйон |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | невідомо | 6,830,000 доларів США |
Jito (JTO)
Jito запустив програму аірдропу балів у вересні 2023 року, швидко ставши лідером у цій сфері. TVL JTO становить 1,705,000,000 доларів, що робить його проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana. Поточна APY для JitoSOL складає 8,26%, включаючи доходи від стейкінгу Solana та розподіл доходів від MEV.
Права на участь у безкоштовних токенах JitoSOL для користувачів базуються на рейтингу програми балів, яка встановлює десять рівнів стандартів розподілу. Найнижчий рівень дозволяє отримати 4941 Jito, що за первісною ціною становить приблизно 10524 долари.
Маринад
Marinade зосереджується на рідному стейкінгу, має високий APY, ставши провідним проєктом екосистеми з обсягом заморожених коштів у 1,413 мільярда доларів. У порівнянні з Jito, Marinade має значну різницю в ринковій капіталізації та FDV, що свідчить про потенціал зростання $MNDE.
BlazeStake
BlazeStake є другим за величиною LST проектом в екосистемі Solana, TVL приблизно 275 мільйонів доларів. Наразі очікувана річна процентна ставка на стейкінг (APY) становить 7,06%, що дещо нижче за Jito. Його FDV лише 6,87 мільйона доларів, у порівнянні з 2,387 мільярда доларів Jito, що свідчить про величезну різницю, з одного боку, демонструючи потенціал для зростання, а з іншого – вказуючи на необхідність залучення користувачів через високе APY.
Позика
Зберегти
Save( первісна назва Solend) є алгоритмічним кредитним протоколом на Solana. У порівнянні з традиційними кредитними продуктами, Save забезпечує 100-кратне підвищення швидкості та зниження витрат на Solana.
У листопаді 2022 року Save зазнав атаки оракула на USDH, що призвело до 1,26 мільйона доларів США неповоротних дебіторських заборгованостей, але Save провів повну компенсацію. Ця подія підкреслила важливість надійних оракулів для екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі Save використовує оракули PYTH для надання даних про ціни в реальному часі для різних активів. Загалом, екосистема Solana має невисокий попит на кредитування, існуючих кредитних продуктів небагато. Очікується, що скоро з'явиться новий кредитний протокол Marginfi.
Деривативи
Derivaty - це фінансові контракти, які базуються на основних активах і використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. Окрім Jupiter, на Solana є також кілька деривативних протоколів, таких як Drift, Flash Trade, Zeta.
| Проект | TVL( мільярдів доларів) | FDV |
|------|-------------|-----|
| Drift | 3.6 млрд | 5.3 млн доларів |
| Flash Trade | 1469万 | 5.5 мільярдів доларів |
| Zeta Markets | 970万 | Не випущено монет |
Дрифт
Drift має 360 мільйонів доларів TVL, пропонує передторгові послуги, 20-кратне кредитне плече, та інші багатофункціональні інтегровані DEX послуги. Проект підтримується Multicoin Capital, у жовтні 2021 року отримав 3,8 мільйона доларів у рамках посівного фінансування.
Drift v2 за шість місяців залучив понад 15 000 користувачів, обсяг торгівлі перевищив 10 мільярдів доларів, що показує високу привабливість для користувачів і активність торгівлі.
Швидка торгівля
Flash Trade є децентралізованою біржею спот-торгівлі та контрактів, яка зосереджена на мережі Solana, відрізняється низькими торговими витратами та малим ціновим впливом.
Ця платформа використовує унікальну систему багатих пулів активів та інноваційну структуру NFT для підвищення участі користувачів. Її модель торгівлі через пули забезпечує нульовий вплив на ціну та найкращі умови торгівлі. Платформа використовує Pyth oracle та резервну систему для динамічного ціноутворення, а також ігровий елемент NFT для процесу торгівлі.
Ці інноваційні особливості допомогли Flash Trade залучити 17 мільйонів доларів США TVL.
Дзета-маркетах
Zeta Markets є платформою для деривативів у сфері Децентралізовані фінанси, яка має на меті демократизацію торгівлі деривативами. Платформа пропонує два основні продукти: DEX і FLEX, спрощуючи досвід торгівлі деривативами.
Його інтерфейс простий і плавний, інтегровано функцію свічкових графіків TradingView, а токени мають очікування на аеродроп, ці фактори разом спонукали платформу залучити понад десять мільйонів доларів TVL.
PYTH
PYTH як провідний оракул на ланцюгу Solana має кілька нововведень у порівнянні з Chainlink. Швидкість оновлення даних PYTH є швидшою та стабільнішою, вона підходить не лише для ланцюга Solana, але й може бути використана на інших блокчейнах, демонструючи величезний потенціал розвитку.
Заключення
Екосистема Solana постійно розширюється, нові продукти DeFi постійно з'являються, як нещодавно запущений прогнозний ринок B.E.T. Ці проекти збагачують екосистему Solana, надаючи користувачам більше фінансових інструментів і вибору.
Хоча зрілі продукти мають потужну базу користувачів і довіру на ринку, нові продукти знижують бар'єри для використання завдяки оптимізації дизайну інтерфейсу, посиленню освіти користувачів та розвитку спільноти. Завдяки ретельно спланованому брендингу та маркетинговим кампаніям ці нові продукти також можуть швидко залучати велику кількість користувачів та займати своє місце на ринку.
З появою більшої кількості інноваційних продуктів екосистема DeFi Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною. У майбутньому ми, можливо, зосередимося на аналізі більшої кількості проектів без випуску монет і детальному розгляді конкретних продуктів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Екосистема DeFi на Solana бурхливо розвивається: об'єм торгівлі на DEX різко зріс, нові проекти кидають виклик традиційним схемам.
Огляд екосистеми DeFi на Solana: аналіз основних продуктів та трендів
Звіт Messari за перший квартал 2024 року показує, що обсяги торгівлі DeFi на Solana продовжують зростати, середній денний обсяг спотової торгівлі на DEX зріс на 319% до 1,5 мільярда доларів США в порівнянні з попереднім місяцем. Це зростання в основному зумовлене торгівлею популярними токенами, представленими SLERF та BOME. Завдяки наднизьким комісіям за торгівлю та швидким часом підтвердження, Solana стала місцем збору для роздрібних трейдерів та трейдерів популярних токенів. На фоні поступового зростання ціни SOL, загальна заблокована вартість Solana (TVL) також зросла до 4,311 мільярда доларів США. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному складається з DEX, LST, платформ для кредитування та торгівлі безстроковими контрактами.
Децентралізовані фінанси ( DEX )
Децентралізовані біржі зазвичай зосереджуються на єдиній екосистемі, ця особливість особливо помітна на не-EVM ланцюгах, таких як Solana.
| Проект | TVL( мільярд доларів) | Циркуляційна капіталізація( мільярд доларів) | FDV( мільярд доларів) | 24h обсяг торгів( мільярд доларів) | |------|------------|----------------|------------|-----------------| | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |
Райдіум
Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пул та направляти ліквідність токенів. Ця функція сприяла появі великої кількості популярних токенів на Solana, що зробило Raydium одним з найпопулярніших DEX для випуску. Наразі TVL Raydium складає приблизно 9,65 мільярда доларів, а добовий обсяг торгівлі становить близько 11,62 мільярда доларів, що робить його першим у екосистемі Solana.
Однак, з появою нових платформ для випуску токенів, домінування Raydium у сфері випуску токенів може зіткнутися з викликами. Якщо ці платформи створять власні DEX, це може мати більший вплив на Raydium.
Юпітер
Jupiter як агрегатор ліквідності може шукати найвигідніші цінові маршрути на всіх основних DEX та AMM на Solana, ефективно зменшуючи сліпий та торгові витрати, покращуючи торгову ефективність та досвід користувачів.
Окрім того, що є провідною платформою DEX, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю вічними контрактами з підтримкою до 100-кратного важеля. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Учасники JLP можуть отримувати 75% доходу від зборів вічної торгівлі, які безпосередньо реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP і сприяючи компаундуванню доходів.
Jupiter також запустив інструмент для виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам знаходити нові токени та проводити оцінку ризиків. Система балів платформи також надає користувачам значні винагороди.
Косатки
Orca з гаслом "DEX, спроектований для людей, а не для програм" вже тривалий час займає провідні позиції серед DEX на Solana. Її особливістю є активний маркет-мейкінг з централізованою ліквідністю, подібний до UniswapV3, відомий як Whirlpools. Ця модель дозволяє постачальникам ліквідності зосереджувати кошти в певних цінових діапазонах, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Як провідний DEX екосистеми Solana, FDV Orca становить лише 268 мільйонів доларів, що відображає можливу ситуацію з бульбашками на інших блокчейн-мережах та DEX.
Ліквідне стейкінг ( LST )
На Solana попит користувачів на ліквідне стейкінг відносно низький, головним чином через те, що Solana не має вимог до мінімальної кількості стейку, а також через відносно низьку ціну SOL, що знижує бар'єри для ставати валідатором.
| Проект | LST | APY | TVL( мільйонів доларів) | Циркуляційна капіталізація | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 мільярдів доларів США | 23.74 мільярдів доларів США | | Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | $ 27.41 мільйон | $ 101 мільйон | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | невідомо | 6,830,000 доларів США |
Jito (JTO)
Jito запустив програму аірдропу балів у вересні 2023 року, швидко ставши лідером у цій сфері. TVL JTO становить 1,705,000,000 доларів, що робить його проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana. Поточна APY для JitoSOL складає 8,26%, включаючи доходи від стейкінгу Solana та розподіл доходів від MEV.
Права на участь у безкоштовних токенах JitoSOL для користувачів базуються на рейтингу програми балів, яка встановлює десять рівнів стандартів розподілу. Найнижчий рівень дозволяє отримати 4941 Jito, що за первісною ціною становить приблизно 10524 долари.
Маринад
Marinade зосереджується на рідному стейкінгу, має високий APY, ставши провідним проєктом екосистеми з обсягом заморожених коштів у 1,413 мільярда доларів. У порівнянні з Jito, Marinade має значну різницю в ринковій капіталізації та FDV, що свідчить про потенціал зростання $MNDE.
BlazeStake
BlazeStake є другим за величиною LST проектом в екосистемі Solana, TVL приблизно 275 мільйонів доларів. Наразі очікувана річна процентна ставка на стейкінг (APY) становить 7,06%, що дещо нижче за Jito. Його FDV лише 6,87 мільйона доларів, у порівнянні з 2,387 мільярда доларів Jito, що свідчить про величезну різницю, з одного боку, демонструючи потенціал для зростання, а з іншого – вказуючи на необхідність залучення користувачів через високе APY.
Позика
Зберегти
Save( первісна назва Solend) є алгоритмічним кредитним протоколом на Solana. У порівнянні з традиційними кредитними продуктами, Save забезпечує 100-кратне підвищення швидкості та зниження витрат на Solana.
У листопаді 2022 року Save зазнав атаки оракула на USDH, що призвело до 1,26 мільйона доларів США неповоротних дебіторських заборгованостей, але Save провів повну компенсацію. Ця подія підкреслила важливість надійних оракулів для екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі Save використовує оракули PYTH для надання даних про ціни в реальному часі для різних активів. Загалом, екосистема Solana має невисокий попит на кредитування, існуючих кредитних продуктів небагато. Очікується, що скоро з'явиться новий кредитний протокол Marginfi.
Деривативи
Derivaty - це фінансові контракти, які базуються на основних активах і використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. Окрім Jupiter, на Solana є також кілька деривативних протоколів, таких як Drift, Flash Trade, Zeta.
| Проект | TVL( мільярдів доларів) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6 млрд | 5.3 млн доларів | | Flash Trade | 1469万 | 5.5 мільярдів доларів | | Zeta Markets | 970万 | Не випущено монет |
Дрифт
Drift має 360 мільйонів доларів TVL, пропонує передторгові послуги, 20-кратне кредитне плече, та інші багатофункціональні інтегровані DEX послуги. Проект підтримується Multicoin Capital, у жовтні 2021 року отримав 3,8 мільйона доларів у рамках посівного фінансування.
Drift v2 за шість місяців залучив понад 15 000 користувачів, обсяг торгівлі перевищив 10 мільярдів доларів, що показує високу привабливість для користувачів і активність торгівлі.
Швидка торгівля
Flash Trade є децентралізованою біржею спот-торгівлі та контрактів, яка зосереджена на мережі Solana, відрізняється низькими торговими витратами та малим ціновим впливом.
Ця платформа використовує унікальну систему багатих пулів активів та інноваційну структуру NFT для підвищення участі користувачів. Її модель торгівлі через пули забезпечує нульовий вплив на ціну та найкращі умови торгівлі. Платформа використовує Pyth oracle та резервну систему для динамічного ціноутворення, а також ігровий елемент NFT для процесу торгівлі.
Ці інноваційні особливості допомогли Flash Trade залучити 17 мільйонів доларів США TVL.
Дзета-маркетах
Zeta Markets є платформою для деривативів у сфері Децентралізовані фінанси, яка має на меті демократизацію торгівлі деривативами. Платформа пропонує два основні продукти: DEX і FLEX, спрощуючи досвід торгівлі деривативами.
Його інтерфейс простий і плавний, інтегровано функцію свічкових графіків TradingView, а токени мають очікування на аеродроп, ці фактори разом спонукали платформу залучити понад десять мільйонів доларів TVL.
PYTH
PYTH як провідний оракул на ланцюгу Solana має кілька нововведень у порівнянні з Chainlink. Швидкість оновлення даних PYTH є швидшою та стабільнішою, вона підходить не лише для ланцюга Solana, але й може бути використана на інших блокчейнах, демонструючи величезний потенціал розвитку.
Заключення
Екосистема Solana постійно розширюється, нові продукти DeFi постійно з'являються, як нещодавно запущений прогнозний ринок B.E.T. Ці проекти збагачують екосистему Solana, надаючи користувачам більше фінансових інструментів і вибору.
Хоча зрілі продукти мають потужну базу користувачів і довіру на ринку, нові продукти знижують бар'єри для використання завдяки оптимізації дизайну інтерфейсу, посиленню освіти користувачів та розвитку спільноти. Завдяки ретельно спланованому брендингу та маркетинговим кампаніям ці нові продукти також можуть швидко залучати велику кількість користувачів та займати своє місце на ринку.
З появою більшої кількості інноваційних продуктів екосистема DeFi Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною. У майбутньому ми, можливо, зосередимося на аналізі більшої кількості проектів без випуску монет і детальному розгляді конкретних продуктів.