LSDFi екосистема в усій її красі: від ліквідного стейкінгу до диверсифікованих стратегій доходу

LSDFi є продуктом Децентралізованих фінансів, який базується на LSD, за допомогою якого можна перетворити застейканий ETH на торгівельні активи, що підвищує Ліквідність. LSD також Падіння ETH застейкованого порогу, користувачі можуть застейкати будь-яку кількість ETH і отримати LSD, одночасно використовуючи LSD для отримання множинних доходів.

LSDFi за своєю суттю є комбінацією Децентралізованих фінансів, нові проекти залучають користувачів за допомогою стимулів для застекивання ETH/LSD на своїх платформах, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Деякі проекти використовують динамічні доходи, щоб заохотити користувачів застекивати на невеликих децентралізованих платформах, щоб підвищити рівень децентралізації валідаторів.

LSDFi має кілька основних форм:

1. LP ( прибуток 10% + )

Перед оновленням Шанхая LSD не можна було безпосередньо обміняти на ETH, тому багато проектів DeFi створили ліквідні пули LSD-ETH. Базова віддача зазвичай не перевищує 5%, основна частина доходу збільшується за рахунок субсидій токенів для підвищення APY. Застейкери, окрім отримання винагороди за стейкінг ETH, також можуть отримувати винагороди за LP-комісії. Після оновлення Шанхая масштаб LP може ще більше зрости.

2. Циклічне кредитування ( прибуток 10% + )

З leveraged ставки на основі STETH від AAVE та LIDO на основну мережу Ethereum після злиття:

• У LIDO застейкати ETH для отримання STETH
• Вкладіть STETH в AAVE та позичте ETH
• Повторіть вищезазначену операцію

Ризик ліквідації досить високий, APR залежить від кількості обертів. Теоретично всі кредитні протоколи можуть бути реалізовані, в майбутньому можуть з'явитися автоматизовані продукти для циклічного кредитування.

3. Доходність (10%+)

Yearn Finance створює ліквідні пул на Curve, підвищуючи LSD APY до 5.89%. Користувачі можуть безпосередньо застейкати stETH, наразі обсяг пулу становить приблизно 16.4 мільйона доларів. Існує багато подібних старих проектів, які підвищують прибутковість шляхом агрегації доходів з кількох платформ та субсидій.

4. EigenLayer ( дохід невідомий )

EigenLayer пропонує різні способи застеки, включаючи ліквідність застеки та надлікодність застеки. Надлікодність застеки дозволяє LP застекувати, зокрема:

• LSD застейкати: активи, які вже застейковані в Lido або Rocket Pool, знову застейковані в EigenLayer
• LSD LP за стейкати: як Curve stETH-ETH LP Token ще раз за стейкати до EigenLayer

5. Стимулюючий LSDFi проект

Підвищення капітальної ефективності за допомогою важелів, структурованих стратегій, опціонів, похідних облігацій тощо, або використання високого APY для залучення заощаджень або досягнення інших цілей.

Деякі представницькі проекти включають:

Pendle: Децентралізовані фінанси прибутковий протокол, що пропонує різні стратегії управління прибутком. Користувачі можуть купувати ETH зі знижкою, отримуючи прибуток через блокування, одночасно додаючи ліквідність для отримання прибутку. Наразі доходи досить високі, але в основному це субсидії токенів PENDLE.

Ion Protocol: токенізувати LSD токени та токени заставних активів в allETH та vaETH. Планується здійснити агрегування доходів від LSD за допомогою таких платформ, як EigenLayer. На даний момент перебуває на ранній стадії.

unshETH: шляхом динамічного розподілу стимулів підвищити рівень децентралізації валідацій. Надати вищі винагороди платформам LSD з нижчими частками ринку, заохочуючи користувачів вибирати платформи з невеликими частками для застейкання ETH. Наразі підтримуються лише деякі платформи LSD.

LSDx Finance: мета полягає в тому, щоб стати DEX у сегменті активів LSD. Використовуючи GLP-архітектуру, подібну до GMX, створіть єдиний пул ліквідності ETHx. Нещодавно запущено на біржі, інвестори оголосили, зацікавленість швидко зростає.

Ліквідні Стейкингові Деривативи: LSD агрегатор, через токенізацію та випуск деривативів вирішує проблеми ліквідності та максимізує важелі активів. Користувачі застейкати ETH або LSD отримують токенізовані винагороди, які можна використовувати для управління або ліквідного добування.

Stader Ethereum: найближчим часом буде випущено ETHx. Користувачі вносять ETH для отримання ETHx, ETH розподіляється по трьом різним пулів. Запланована співпраця з кількома DeFi протоколами для підвищення комбінаційності.

Hord:застейкати ETH отримати LSD hETH. Через різні шляхи досягти високого APR, включаючи застейкати ETH, MEV винагороди та субсидії HORD.

Parallax Finance: надає інфраструктуру ліквідності, наразі доступна лише на Arbitrum. Його продукт Supernova, крім нагород за застейкання, також пропонує послуги з кредитування та позик.

bestLSD: незабаром розпочнеться тестова мережа. Схоже, це агрегатор Real Yield, який використовує агреговані прибутки для субсидування свого LSD (bestETH).

0xAcid DAO: Протокол управління для максимізації доходу від активів LSD. Більшість активів розміщено на стабільних вузлах, частина використовується для стратегій з високим доходом. Співпраця з Pendle для левериджування доходу, а також надання послуг кредитування, LP тощо.

Index Coop: випустила два продукти, пов'язані з LSDFi: dsETH( диверсифікований за стейком ETH індекс ) та icETH( продукт стратегій ліквідності з важелем ).

Gitcoin: Співпраця з Index Coop для запуску Gitcoin Staked ETH Index (gtcETH), частина доходів буде використана для пожертвувань на громадські блага.

Загалом, інвестиційні проекти LSDFi змагаються за вплив у LSD, що вплине на їхнє майбутнє співробітництво та екосистему Децентралізовані фінанси. Стабільність стратегій є ключовою, але високі доходи можуть стати нормою на деякий час. Різні стратегії підходять для користувачів з різними ризиковими уподобаннями, від простого прагнення до високих доходів до стратегій, що збалансовують ризик та дохід. Вплив LSDFi на децентралізацію валідаторів все ще обмежений, але в майбутньому може покращитися. Між проектами існує простір для співпраці, і в майбутньому можуть сформуватися продукти з різними рівнями ризику та доходу. LSD War, як очікується, триватиме, поки ставка стейкінгу Ethereum не стабілізується на рівні понад 25%.