Відкриття глобального циклу зниження процентних ставок може призвести до нових можливостей на ринку криптоактивів

У поточних макроекономічних умовах стратегії інвестування в криптоактиви стикаються з новим переломом. Нещодавно центральні банки Канади та Європи оголосили про зниження відсоткових ставок, що може свідчити про те, що ринок криптоактивів, можливо, найближчим часом відновиться після літнього спаду і розпочне новий етап бичачого ринку. З 2009 року біткойн та інші криптоактиви залишаються потужною зброєю у боротьбі з традиційною фінансовою системою. В умовах змін макроекономічного середовища активна купівля біткойна та інших криптоактивів, можливо, є розумним вибором.

Курс долара до єни вважається одним із найважливіших макроекономічних показників. Щоб зміцнити єну, є думка, що Федеральна резервна система може безмежно обмінювати нові надруковані долари на єни з Японським банком. Це дозволить Японському банку надати достатньо доларових коштів Міністерству фінансів Японії для покупки єни на світовому валютному ринку.

Однак центральні банки G7 (G7), здається, обрали інший шлях. Вони намагаються переконати ринок, що різниця в ставках між йєною та доларом, євро, фунтом стерлінгів і канадським доларом з часом зменшиться. Якщо ринок повірить у цей прогноз, він купуватиме йєну і продаватиме інші монети. Для досягнення цієї мети центральні банки G7 повинні знизити свої високі процентні ставки.

Варто зазначити, що політична процентна ставка Банку Японії складає лише 0,1%, тоді як ставки в інших країнах коливаються в межах 4-5%. Різниця процентних ставок між валютами в основному визначає обмінний курс. З березня 2020 року до початку 2022 року центральні банки країн переважно дотримувалися політики низьких ставок. Коли інфляція стала настільки серйозною, що еліта не могла її ігнорувати, центральні банки G7, за винятком Банку Японії, почали активно підвищувати процентні ставки.

Причина, чому центральний банк Японії не може підвищити процентні ставки, полягає в тому, що він володіє понад 50% державних облігацій Японії. Якщо дозволити підвищення процентних ставок, ціни на державні облігації Японії впадуть, і цей високий важковаговик центрального банку зазнає величезних втрат. Тому, якщо рішення G7 хочуть звузити спред, єдиним варіантом є зниження процентних ставок центральними банками, що мають "високі" політичні ставки.

Традиційна теорія центральних банків вважає, що зниження відсоткових ставок є вигідним, коли інфляція нижча за цільову. Однак наразі рівень інфляції в країнах G7 загалом перевищує ціль у 2%. З технічного аналізу, інфляція в G7, здається, сформувала локальне дно в межах 2-3%, після чого може ще підвищитися.

Незважаючи на це, на цьому тижні центральний банк Канади та Європейський центральний банк все ж вирішили знизити процентні ставки, незважаючи на те, що інфляція перевищує цільовий показник. Цей крок є досить незвичним, оскільки наразі немає явних фінансових потрясінь, які вимагали б більш м'якої монетарної політики.

Ці заходи зі зниження процентних ставок можуть бути пов'язані з ослабленням єни. Деякі аналітики вважають, що США, можливо, вже припинили плани підвищення відсоткових ставок і перейшли до підтримки глобальної фінансової системи, що контролюється США. Якщо єну не зміцнять, Китай може випустити девальвовану юань, щоб відповідати низькій ціні єни свого основного експортного конкурента Японії. Це може призвести до розпродажу американських державних облігацій, що загрожує глобальному економічному становищу США.

Найближча зустріч G7 приверне велику увагу на ринку. Після неї може бути оголошено заяву, яка передбачає певні узгоджені операції на валютному чи облігаційному ринку для зміцнення єни, або натякнути на те, що окрім Банку Японії, інші центральні банки почнуть знижувати процентні ставки.

Чи почне Федеральна резервна система знижувати процентні ставки, наближаючись до президентських виборів у США в листопаді, є важливим питанням. Зазвичай Федеральна резервна система не змінює політику напередодні виборів. Однак, враховуючи особливості поточної політичної ситуації, нам потрібно зберігати гнучкість у мисленні.

Якщо Федеральна резервна система несподівано знизить процентні ставки на майбутньому засіданні в червні, курс долара до єни може суттєво впасти, а єна зміцниться. Але з огляду на вплив інфляції на звичайних людей, Федеральна резервна система може вирішити зберегти існуючу політику без змін.

Засідання Банку Англії, яке незабаром відбудеться, також заслуговує на увагу. Незважаючи на те, що ринок в цілому очікує, що його облікова ставка залишиться незмінною, з огляду на зниження ставки Канадським центральним банком та Європейським центральним банком, ми можемо побачити несподіване рішення про зниження ставки.

В цілому, зміни в політиці центральних банків світу створюють сприятливе середовище для ринку криптоактивів. Периферійні центральні банки вже розпочали новий цикл пом'якшення, що може сприяти зростанню біткоїна та інших криптоактивів. Для інвесторів, які тримають синтетичні доларові готівки та отримують високі доходи, зараз може бути хорошим часом для перенаправлення коштів в потенційні криптопроекти.

Шифрувальний бичачий ринок, здається, пробуджується і може незабаром перевершити очікування керівників центральних банків. У цей наповнений можливостями період інвесторам слід уважно стежити за ринковими тенденціями та своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.