Глибокий аналіз нового покоління NFT кредитного протоколу Blur Blend

Нещодавно одна з платформ торгівлі NFT у співпраці з відомою інвестиційною компанією запустила P2P NFT кредитний протокол під назвою Blend, а також функцію покупки NFT кредитів на основі цього протоколу. У цій статті ми просто і зрозуміло пояснимо основні характеристики та переваги цього інноваційного NFT кредитного протоколу.

Основні характеристики Blend

Blend має кілька ключових характеристик:

• Точка до точки, безстрокова модель кредитування, без фіксованого терміну закінчення, не потрібно покладатися на оракули
• Позичальник може налаштувати суму позики та річну дохідність, а також опублікувати пропозицію позики
• Позичальник може вибрати відповідні умови з наявних пропозицій.
• Якщо позикодавець хоче вийти, позичальник зобов'язаний повернути позику або повторно позичити протягом 30 годин, інакше він зіткнеться з ліквідацією.
• Позичальник може в будь-який час вибрати повернення кредиту
• Підтримка моделі "спочатку купи, потім плати", тобто користувач може купити NFT за допомогою первісного внеску та кредиту.

Аналіз переваг продукту

Основна перевага Blend полягає в уніфікації непотрібних елементів, зниженні складності системи, реалізації гнучкої міграції кредитних відносин всередині системи, визначенні ризиків і доходів через ринкові ігри, що максимально задовольняє потреби користувачів. Ця концепція дизайну має досить уніфікований ефект, подібний до "єдиної колії для транспортних засобів, єдиної писемності".

В порівнянні з традиційною моделлю пірингового кредитування, Blend досяг інновацій у кількох аспектах:

1. Об'єднання трьох основних елементів позики (: ставка застави, процентна ставка, термін ) в єдиний безстроковий гнучкий режим значно покращило ліквідність кредитора.

2. Уніфіковано механізм виходу кредитора та ліквідації, по суті ліквідація - це результат, коли ніхто не бажає взяти на себе цей проект.

3. Відмовилися від традиційного способу, коли оракул визначає час ліквідації, повністю передавши право вибору позичальнику для гнучкого управління.

Хоча на перший погляд Blend зафіксував умови, такі як коефіцієнт застави та відсоткова ставка, завдяки його надзвичайно гнучкому механізму виходу фактичні умови, які вступають в силу, в основному будуть слідувати середньоринковим рівням. Це пов'язано з:

• Якщо умови помітно гірші за ринкові, позичальник має мотивацію повернути кредит і вибрати інші більш вигідні пропозиції з кредитування.
• Якщо умови значно перевищують ринковий рівень, позичальник матиме стимул вийти та опублікувати нову пропозицію про кредитування для отримання вищого доходу.

Для позичальників Blend задовольняє їхні основні потреби наступним чином:

• Рівень забезпечення та відсоткова ставка будуть коригуватися відповідно до рівня ринку
• Через розподіл балів заохочення для позичальників, щоб сприяти більш вигідним умовам кредитування
• Використання безстрокового кредиту з можливістю повернення у будь-який час забезпечує повну гнучкість терміну позики

Для позичальників Blend також пропонує кілька переваг:

• Коефіцієнт застави та процентна ставка слідують за ринковим рівнем, що знижує ризик.
• Гнучкий механізм виходу, можна в будь-який час вибрати вихід
• Поєднує переваги налаштування в режимі рівноправного обміну та переваги ліквідності, близькі до режиму пулу.
• Можна самостійно встановлювати стандарти ризик-менеджменту, гнучко виходити.

Функція покупки через кредитування NFT

Blend також запровадив модель покупки NFT, схожу на іпотечне кредитування. Користувачі можуть ініціювати заставне кредитування під час покупки NFT, сплативши лише аванс для отримання права власності на NFT. Ця функція не лише підвищує капітальну ефективність, але й допомагає залучити велику кількість нових користувачів, сприяючи швидкому зростанню Blend. Це також відображає синергічний ефект, який може бути досягнуто завдяки інтеграції єдиної екосистеми цієї платформи.

Інші деталі дизайну

Згідно з проектною документацією деякої інвестиційної установи, при виході позичальника буде запущено механізм голландських аукціонів. Процентна ставка поступово підвищуватиметься з 0% до 1000%, нові позичальники можуть в будь-який момент вносити пропозиції. Якщо процентна ставка досягне 1000%, але ніхто не захоче купити, то буде ліквідовано позичальника, а заставлені NFT будуть передані поточному позичальнику.

Проте, у фактичному інтерфейсі ми бачимо механізм, згідно з яким позичальник повинен або повернути позику, або знову позичити. Це може бути пов'язано з тим, що у фактичних умовах є два змінних: сума позики та процентна ставка, тоді як початковий дизайн враховував лише один фактор — процентну ставку. Незважаючи на це, суть обох варіантів полягає в тому, щоб спробувати перевести відносини позики на нові умови, які є найбільш вигідними для позичальника, просто способи реалізації трохи різняться.

Варто зазначити, що Blend наразі ще не надав глибини своєму платформному токену. Цей токен наразі має право на управління, встановлюючи різні параметри, а також право на активацію зборів через півроку, але його подальший розвиток залишається досить невизначеним.

Підсумок

Blend на основі традиційної моделі позик між сторонами забезпечує значне підвищення ефективності через уніфікацію непотрібних елементів. Водночас, його глибока інтеграція з торговим модулем принесла значні покращення на рівні продукту. Проте в аспекті наділення токенів, результати Blend все ще залишаються відносно звичайними. Загалом, Blend як нове покоління NFT позикового протоколу демонструє потужний інноваційний потенціал і конкурентоспроможність на ринку.