Сканадження FTX: суперечності та роздуми щодо прав кредиторів

Нещодавно в соціальних мережах виникла жвава дискусія щодо скріншота документа про банкрутство FTX. Згідно з документом, якщо користувач належить до обмеженої іноземної юрисдикції, його вимоги можуть бути конфісковані. Ще більше шоку викликає те, що серед вимог з "обмежених країн" до 82% походять від користувачів з Китаю.

Оскільки Китай запровадив суворий контроль над торгівлею криптовалютами, ці користувачі можуть зіткнутися з ризиком бути кваліфікованими як "незаконні", внаслідок чого вони можуть втратити право на відшкодування. Ця ситуація означає, що ці користувачі не лише не можуть повернути свої втрати, але й їхні активи можуть бути "легально конфісковані".

Це повідомлення, як тільки було опубліковано, миттєво викликало сильний відгук у спільноті. Багато хто ставить під сумнів дії команди з ліквідації, вважаючи це відмовкою для уникнення відповідальності. Деякі коментарі описують це рішення як "американське пограбування", висловлюючи невдоволення ставленням до громадян країни. Хоча Китай має суворі обмеження на торгівлю криптовалютою, багато хто вважає, що пряме конфіскування коштів користувачів не має чіткої правової основи.

Ця подія не лише викликала сумнів щодо того, чи FTX "діє відповідно до закону", але й спровокувала глибокі роздуми про те, хто приймає рішення, на основі яких стандартів діє та хто є остаточним вигодонабувачем.

Склад та спори ліквідаційної команди

Завдання ліквідації FTX виконуватиме команда з реструктуризації з Уолл-стріт. Команду очолює експерт з реструктуризації Джон Дж. Рей III, а також вона сформована відомою юридичною фірмою. Джон Дж. Рей відігравав важливу роль у справі про банкрутство Enron, що принесло юридичній фірмі близько 700 мільйонів доларів доходу.

Однак, висока компенсація цієї команди викликала суперечки. За повідомленнями, погодинна ставка партнера юридичної фірми досягає 2000 доларів, а сам Джон Рей також вимагає 1300 доларів за годину. Станом на початок 2025 року, загальна сума юридичних послуг, заявлених цією юридичною фірмою в процесі банкрутства FTX, становить 249 мільйонів доларів. Ці активи, які мали б належати всім кредиторам, поступово «з'їдаються» «професійною командою».

Спір щодо ліквідації портфеля FTX

Команда з ліквідації також викликала широкі суперечки щодо способу розпорядження історичним портфелем FTX. Кілька інвестиційних проектів, які раніше вважалися важливими активами FTX, були продані за цінами, що значно нижчі за ринкову вартість, що викликало незадоволення кредиторів.

Ось кілька спірних випадків:

1. Курсор: Акції цієї AI-компанії були продані за початковою інвестиційною ціною в 200 тисяч доларів, тоді як її оцінка досягла 9 мільярдів доларів. За консервативними оцінками, FTX втратила щонайменше 500 мільйонів доларів потенційного прибутку.

2. Mysten Labs/SUI: Частку акцій та права на підписку на токени, які FTX отримав за приблизно 100 мільйонів доларів, було продано за 96 мільйонів доларів. Проте, вартість цих активів під час піку перевищувала 4,6 мільярда доларів.

3. Anthropic: FTX продала приблизно 8% акцій за 1,3 мільярда доларів, але менш ніж через рік оцінка компанії сягнула 61,5 мільярда доларів, що призвело до того, що FTX пропустила щонайменше 3,7 мільярда доларів додаткового прибутку.

Ці випадки викликали сумніви щодо рішень команди з ліквідації, багато хто вважає, що ці дії призвели до втрати величезних потенційних доходів.

Спори та роздуми щодо процесу ліквідації

Серія операцій під час процесу ліквідації FTX викликала широкі обговорення. Деякі спостерігачі зазначили, що масові продажі за зниженими цінами, здається, були спрямовані на конкретні установи, і багато активів за короткий час значно зросли в ціні. Цей підхід викликав сумніви щодо мотивації команди ліквідаторів.

Команда з ліквідації пояснила, що ці операції спрямовані на "своєчасне блокування коштів, уникнення ризику коливань". Однак аналітики галузі зазначають, що це пояснення важко обґрунтувати, чому продаж за зниженою ціною в основному стосується певних установ, і більшість активів значно зросли в ціні в короткостроковій перспективі.

Наразі очікується, що активи FTX, що перебувають у банкрутстві, будуть розподілені у глобальному масштабі на загальну суму від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США. Проте, якщо користувачі з таких регіонів, як Китай, врешті-решт не зможуть успішно подати позови, це означатиме, що частина інвесторів може залишитися без юридичного захисту.

Ця подія не лише стосується розподілу величезних коштів, але й викликала роздуми про справедливість правової системи. Для десятків тисяч звичайних інвесторів це не просто втрата коштів, але й можливе підривання довіри до справедливості.

У цій хвилі ліквідації ми побачили складність правових процедур та потенційні сірі зони. Ця подія нагадує нам, що в глобалізованих фінансових ринках балансування інтересів різних юрисдикцій та захист прав усіх інвесторів залишається важливою темою для глибокого обговорення.