Еволюція екосистеми Біткойн: від сховища цінності до активного фінансового інструменту

Біткойн як найбільший та найякісніший "фонд" у світі криптовалют проходить через важливу трансформацію. Зі зростанням нових проектів Біткойн поступово перетворюється з простого цифрового сховища цінності на більш гнучкий і різноманітний фінансовий інструмент.

Нещодавно найбільший на ланцюговий кредитний протокол в екосистемі Біткойна завершив фінансування на десятки мільйонів доларів. Це свідчить про зростаючу впевненість інвесторів у перетворенні Біткойна на більш динамічний фінансовий інструмент. Насправді, ми вже спостерігаємо, як застосування Біткойна як ліквідного активу та нішевого активу постійно розширюється, унікальна та системна екосистема BTCFi поступово формується.

З точки зору сталого розвитку, якщо вдасться активувати сплячі Біткойн активи та створити ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє глобальний простір для DeFi застосувань для цього активу в трильйон доларів.

Виробнича практика вивільнення ліквідності Біткойна

Дані свідчать про те, що станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюгу Ефіріума перевищує 64 мільярди доларів, що на майже 180% більше, ніж у січні 2023 року. У той же час, незважаючи на те, що ринкова капіталізація та зростання ціни Біткойна перевищують показники Ефіріума, швидкість розширення його екосистеми на ланцюгу все ще відстає.

Варто відзначити, що якщо ліквідність Біткойна зросте на 10%, це створить ринок обсягом до 180 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти аналогічного співвідношення TVL, як у ефірі (близько 16%), це додасть близько 300 мільярдів доларів ліквідності. Цього буде достатньо для спонукання до вибухового зростання екосистеми BTCFi, і навіть є потенціал перевершити мережі EVM, ставши найбільшою екосистемою фінансів на блокчейні.

У цьому контексті деякі нові платформи ліквідності Біткойн швидко зростають. Ці платформи мають на меті дозволити всім отримувати вигоду від позик Біткойн і вже стали найбільшими кредитними протоколами в екосистемі Біткойн. Згідно з повідомленнями, TVL певної платформи перевищив 2 мільярди доларів, а випущений нею стабільний монета Біткойн через лише 1 тиждень після запуску вже зафіксувала обсяг замороження, що перевищує 500 мільйонів доларів, встановивши рекорд найшвидшого зростання TVL серед кредитних протоколів в історії DeFi.

Для поточних власників Біткойнів нагальним є питання, як максимально використати свої активи, не несучи при цьому надмірних ризиків втрати основної суми. Протоколи кредитування на базі Біткойн, якраз задовольняють цю потребу, надаючи користувачам послуги кредитування за фіксованою процентною ставкою та забезпечуючи постачання стейблкоїнів, що підвищує ліквідність для власників Біткойнів у участі в інших екосистемних проектах.

Вартість стабільної монети Біткойн

З точки зору стейблкоїнів, на ланцюзі децентралізовані стейблкоїни все ще в основному представлені стейблкоїнами на основі боргових застав (CDP). Ця модель по суті розширює використання стейблкоїнів через сценарії кредитування, створюючи додаткові ліквідні торгові резерви для сплячих активів.

Деякі нові платформи вже створили повноцінну екосистему, яка включає стейблкоїни з прибутковими ставками на основі Біткойн-застави, кредитні протоколи, змішані кредитні платформи та децентралізовані кредитні протоколи, що підтримують ставку Біткойн. Такий дизайн не лише вирішує проблему стейблкоїнів, яка тривалий час турбувала екосистему Біткойн, але й реалізує багатоланцеву сумісність завдяки крос-ланцевим технологіям, що дозволяє користувачам безшовно працювати в кількох екосистемах DeFi.

Ця інновація забезпечує ефективну основу для використання активів у мережі Біткойн та активізації сплячих Біткойнів, що дозволяє більшій кількості власників Біткойнів безпечно брати участь в активностях ліквідності на ланцюгу, спокійно поміщаючи великі обсяги сплячих Біткойнів у ліквідні пулу DeFi для обміну або отримання прибутку.

Висновок

З наближенням активів Біткойн до виходу з сплячого стану, BTCFi має шанси стати новим напрямком DeFi-активів з обсягом у кілька сотень мільярдів доларів, що стане ключем до побудови процвітаючої екосистеми в мережі. Створення різноманітних фінансових продуктів і DeFi-сцен на основі Біткойн пер redefine роль Біткойн у сфері DeFi в мережі. Чи досягне глибока інтеграція Біткойн у сфері DeFi критичної точки повороту, залишається лише спостерігати.