Злети та падіння VC проектів та нові тенденції крипторинку

Нещодавно крипторинок демонструє нові тенденції, проекти, що фінансуються венчурним капіталом, пройшли шлях від розквіту до занепаду. Це явище можна спостерігати через розвиток кількох типових проектів.

Проект Ethena є знаковою роботою, виконаною VC. Він спочатку вражав високою оцінкою та суворим контролем механізму білого списку, але потім ціна токена різко впала, і багато інвесторів потрапили в пастку. Проект IO привернув широку увагу після оголошення про отримання величезного фінансування, але через незрілу технологію та вразливості безпеки зрештою зазнав хакерської атаки. Незважаючи на це, він все ж таки успішно вийшов на відому торгову платформу, але не зміг забезпечити очікуваний дохід для роздрібних інвесторів. Проект MSN залучив інвестиції завдяки масовій рекламі та підтримці лідерів думок, але після виходу на ринок швидко втратив динаміку, а вартість токена практично впала до нуля.

Також є кілька відносно успішних VC проектів, таких як EtherFi та Eigenlayer, але вони зазвичай стикаються з проблемою високої однорідності. Ці проекти, як правило, на ранніх етапах визначають торгову платформу, команду виконання та стратегію виходу, а потім шукають венчурні капітали, готові підтримати. Однак, оскільки ринок поступово звикає до цієї моделі, привабливість VC проектів починає зменшуватися, а інтерес інвесторів переміщується до інших типів проектів.

Сучасна плутанина на ринку може бути пояснена надлишком коштів на первинному ринку, але нестачею якісних проектів. Велика кількість коштів надходить на ринок, намагаючись отримати прибуток через венчурний капітал, що ще більше посилює бульбашковий феномен ринку.

У таких умовах типи проектів демонструють різноманітність. Деякі команди сповнені ідеалізму, сподіваючись змінити світ своїми зусиллями, але часто їм важко підтримувати це. Інші ж є "підставними" засновниками, які були виведені на передній план, проекти яких з самого початку залежать від ретельно спланованої реклами та потужної підтримки. Є також проекти, які повністю співпрацюють з VC, випускаючи проекти з короткостроковим прибутком, метою яких є швидке залучення коштів.

На ринку справді існують деякі відмінні проекти, що складаються з провідних вчених і технічних експертів, такі як команди, які зосереджені на дослідженнях повної гомоморфної шифрування. Хоча ці проекти наразі можуть не привертати уваги, вони мають можливість зберегти свою позицію в індустрії в найближчі кілька років.

Фонди Північної Америки та Азії мають значні відмінності в інвестиційній психології. Фонди Північної Америки більш схильні підтримувати довгострокові технологічні інновації, тоді як азійські фонди більше уваги приділяють ринковій ефективності та короткостроковим прибуткам. Ця різниця відображає різні інвестиційні логіки та культурні фони.

Для роздрібних інвесторів необхідно скоригувати інвестиційне мислення. Раніше логіка полягала в тому, щоб отримувати прибуток від наступників через раннє інвестування, а тепер потрібно більше стояти на боці проекту та разом з ними отримувати прибуток від VC. Завдяки такій корекції мислення, навіть якщо брати участь у деяких не зовсім ідеальних проектах, все ще є можливість отримати значну віддачу.

"Теорія "золотих копачів" виявляє те, що на ринку насправді немає справжніх золотих копалень, більшість проєктів фактично залежать від постійного припливу нових користувачів. Наразі "людські копальні" на ринку - це переважно VC, а справжній прибуток отримують учасники, які спільно з проєктом отримують дохід від VC.

Для звичайних інвесторів участь у таких заходах, як аірдропи та стейкінг, може бути низьковартісною та контрольованою за ризиками стратегією. Диверсифікуючи інвестиції в кілька проектів, можна отримати відносно стабільний дохід. Водночас інвестори повинні бути обережні з проектами, які мають високу оцінку, але низьку ліквідність, оскільки такі проекти часто стикаються з величезним інфляційним тиском.

Нарешті, ефір як технічно суворий та високобезпечний проект залишається важливим учасником у сфері криптовалют. Хоча його технологічні переваги не мають прямого зв'язку з ціною монети, його довгострокові перспективи розвитку все ж заслуговують на увагу.