Аналіз мем-арени: від нової інвестиційної платформи до Пастка ліквідності

Меми пережили повільне зародження з 2013 по 2019 рік, швидкі зміни з 2020 по 2022 рік, а в 2023-2024 роках вони увійшли в період стрімкого розвитку, офіційно ставши незалежною нішею, яка отримала широке визнання.

Середня денна ліквідність Meme становить близько 11%, що значно перевищує 5% DeFi, 7% Layer2 та 4% Layer1, що підкреслює його високу ліквідність та активність користувачів. Станом на третій квартал 2024 року частка ринкової капіталізації Meme в криптоіндустрії зросла з 0,87% два роки тому до 2,58%, і, за прогнозами, досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.

Meme може вважатися левериджованим Layer1, в бичачому ринку може мати зростання від 5 до 10 разів порівняно з Layer1. Меми, пов'язані з тваринами та культурою Cult, підходять для довгострокового спостереження, інші категорії часто пов'язані з короткостроковими гарячими темами.

Основні характеристики Meme включають:

1. Низький поріг входу на ринок: потрібно лише соціальний акаунт та креативне зображення для випуску.
2. Кількість різко зросла: нові меми постійно з'являються
3. Значний ефект багатства: ранні учасники можуть отримати величезні винагороди
4. Ринкова стійкість: здатність швидко відновлюватися від коливань
5. Ефект знаменитостей: участь відомих осіб може суттєво підвищити популярність
6. Низька ліквідність: на ранніх і середніх етапах обмежена ліквідність на ланцюзі
7. Високий торговий ризик: різкі коливання цін, високий ризик обнулення
8. Активність торгівлі легко піддається маніпуляціям: торгівля часто, але може бути маніпульованою.

Категорії мемів включають: тварини, популярні особистості, політичні діячі та події, культова культура, похідні IP, механізми тощо.

В даний час pump.fun є основною платформою для запуску мемів, що використовує модель ціноутворення bonding curve, із загальним випуском 1 мільярд і початковою ринковою капіталізацією в розмірі 69 тисяч SOL. Інші платформи, такі як Moonshot і Sunpump, також конкурують за частку ринку.

Життєвий цикл мемів непередбачуваний, може тривати від кількох хвилин до кількох років. Їхня цінова логіка основана переважно на моделі AMM, потрібно враховувати обсяги торгівлі, кількість користувачів та інші фактори.

Для VC Meme є новим полем для інвестицій, але слід остерігатися упередження виживших, успішні випадки - це лише меншість. Визначення справжніх блакитних фішок Meme вимагає значних часових та енергетичних затрат.