RWA Децентралізація стейблкоїн: аналіз usual.money

стейблкоїн є основою індустрії криптовалют, відіграючи ключову роль у масштабних платежах та широкому прийнятті в галузі. Станом на кінець липня 2024 року загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 168 мільярдів доларів США, з яких два великі централізовані стейблкоїни займають близько 90% ринкової частки.

Ринок стейблкоїнів приносить значний прибуток, основні учасники в 2023 році створили понад 10 мільярдів доларів доходу. Ця монопольна прибутковість суперечить духу децентралізації, тому виникли різні проекти децентралізованих стейблкоїнів. Ці проекти в основному поділяються на три категорії: надмірна заставна, еквівалентна застава та недостатня застава.

Однак більшість проектів децентралізованих стейблкоїнів все ще покладаються на криптоактиви як заставу, що вимагає складних механізмів для вирішення коливань цін. Введення активів реального світу (RWA) може ефективно вирішити цю проблему. У 2023 році зростання RWA на блокчейні перевищило 800%, що демонструє величезний потенціал.

проект usual.money використовує казначейські облігації США як заставу, поєднуючи їх з смарт-контрактами Ethereum для забезпечення прозорості та безпеки, а також повертає прибуток спільноті та вкладникам. Такий дизайн поєднує в собі характеристики централізованого стейблкоїна 1:1 RWA та переваги безпеки та прозорості на ланцюгу.

Фонові дані проекту

У квітні 2024 року Usual Labs завершила фінансування на суму 7 мільйонів доларів, яке очолили відомі інвестиційні установи. Засновник П'єр Персон раніше був французьким політиком і має багатий досвід у просуванні законодавства про криптоактиви.

10 липня розпочато основну мережу Usual. Станом на початок серпня загальна заблокована вартість проекту (TVL) досягла 146 мільйонів доларів. Його стейблкоїн USD0 переважно торгується в пулі USD0/USDC на Curve, ліквідність перевищує 11 мільйонів доларів.

USD0 ще має спеціальне сховище на платформі кредитування Morpho, яке пропонує до 86% співвідношення ліквідності до позики, загальна застава близько 30 мільйонів доларів США. Користувачі, які беруть участь у цих пулах, можуть одночасно отримувати винагороди у вигляді Pills від Usual та винагороди у токенах Morpho.

Токен проекту $USUAL очікується, що генерування токенів (TGE) відбудеться в четвертому кварталі 2024 року, з яких 90% буде розподілено спільноті.

Основний механізм

заставлення та карбування

USD0 може бути випущено двома способами:

1. Прямий депозит RWA: Користувачі вносять кваліфіковані RWA у співвідношенні 1:1 для отримання USD0.
2. Непрямий депозит USDC/USDT: користувачі вносять USDC/USDT, третьою стороною надається забезпечення RWA, щоб отримати USD0 у比例 1:1.

Цей дизайн вирішує проблеми ліквідності, з якими стикаються RWA на крипторинку, дозволяючи роздрібним інвесторам також отримувати прибуток від RWA.

модель доходу

USD0++ є версією USD0 з підвищеною вартістю. Користувачі можуть заблокувати USD0 у USD0 Liquid Bond для отримання прибутку, вибираючи один з двох способів:

1. USUAL монета прибуток: щодня можна отримати USUAL монета.
2. Основний захист відсотків: після 6 місяців блокування можна отримати принаймні прибуток, еквівалентний заставі USD0, у формі токенів USUAL або USD0.

Незалежно від способу отримання USD0++, володар має право отримати токени USUAL.

Участь користувачів

Огляд активності Pills

• Попередній етап стартує з 10 липня і триватиме 4 місяці
• Аірдроп 7,5% від загального постачання USUAL
• Отримання кваліфікації для аерозольного інвестування через рекомендації та внесок у TVL
• Використання лінійного механізму розподілу

етапи участі

1. Відвідайте dApp Usual Money, використовуючи код раннього доступу ZHWQS
2. Внесіть USDC, USDT або ETH для випуску USD0
3. Способи заробітку Pills:
   • Чеканка USD0++: кожного разу отримуйте 5 монет
   • Тримайте USD0++: отримуйте 3 монети щодня
   • Надання ліквідності в пулі USD0/USDC Curve: щоденно отримуєте 1 монета
   • У пулі USD0/USD0++ надати USD0: щодня отримуєте 3 монети, за кожен випущений USD0++ додатково отримуєте 5 монет
4. Додати ліквідність для отримання Pills: вибрати опцію USD0/USD0++, ввести кількість USD0

Pills активність другого етапу

Запуск 4 серпня, отримайте Pills, виконуючи завдання на Galxe.

Через участь у різних заходах usual.money користувачі можуть отримувати прибуток у екосистемі децентралізованих стейблкоїнів, водночас вносячи свій внесок у розвиток проекту.