Ondo Finance: у блокчейні реальних активів інвестиційний лідер

У період низької активності на ринку криптовалют, нестійкість високодохідних проєктів і суттєве зменшення загальної заблокованої вартості (TVL) у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), привернуло увагу ринку до реальних світових активів (RWA). Цю тенденцію очолює MakerDAO, з особливим акцентом на активи з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масового застосування, такі як американські державні облігації.

На такому фоні Ondo Finance вирізняється, стаючи провідним проєктом у сфері RWA. З огляду на те, що фонд Ondo оголосив про розблокування обігу токенів ONDO, одна відома торгова платформа відразу ж включила Ondo Finance(ONDO) до свого плану щодо лістингу. Це рішення, як очікується, принесе більше стимулів і ліквідності в екосистему Ondo Finance.

Огляд Ondo Finance

Ondo Finance є протоколом, що зосереджується на токенізації інвестицій у RWA, який у січні 2023 року запустив токенізований фонд американських облігацій Ondo v2. Проект має на меті надати широкому колу інвесторів можливості інвестування на рівні установ, вводячи в світ у блокчейні такі продукти, як американські державні облігації та фонди грошового ринку з низьким ризиком і стабільним доходом, пропонуючи інвесторам ще один варіант, окрім стейблкоїнів.

Згідно з даними платформи, загальна ринкова капіталізація в секторах RWA американських облігацій зросла з початкових 110 мільйонів доларів до теперішніх 863 мільйонів доларів, з яких ринковий обсяг Ondo в цій сфері становить 125 мільйонів доларів, що робить його третім на ринку.

Токенізовані продукти Ondo Finance

Ondo випустила токенізовані фондові продукти $OUSG токенізованих державних облігацій США та $OMMF токенізованих грошових ринкових фондів. Ці продукти дозволяють власникам стабільних монет інвестувати в облігації та державні облігації США, інвестори отримають свідчення прав на токенізований фонд, а Ondo щорічно стягуватиме 0.15% управлінського збору.

У серпні 2023 року компанія Ondo знову випустила $USDY — стабільну монету з відсотковим доходом, яка забезпечена короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. Інновація $USDY полягає в тому, що вона надає глобальним інвесторам можливість зберігати вартість у доларах США без отримання дозволу, водночас отримуючи дохід у доларах.

Щоб вирішити питання регуляторної відповідності, Ondo співпрацює з DeFi-протоколом Flux Finance, щоб забезпечити послуги кредитування під заставу стейблкоїнів для токенів, які потребують ліцензування, реалізувавши безліцензійну участь на бекенді протоколу.

стабільна монета $USDY

$USDY є продуктом з доходом у доларах США, призначеним для нерезидентів та інституцій, а базовими активами є короткострокові державні облігації США та банківські депозитні рахунки. Інвестори повинні пройти KYC, щоб взяти участь, і можуть отримувати дохід від облігацій США, зберігаючи доларовий еквівалент. Наразі TVL $USDY досягнув 65,37 мільйона доларів.

токенізований фонд державних облігацій США $OUSG

$OUSG – це токенізований фонд американських державних облігацій, орієнтований на глобальних інституційних користувачів, основним активом якого є ETF короткострокових державних облігацій від відомої компанії з управління активами. Інвестори можуть брати участь тільки після проходження KYC, наразі TVL становить 114 мільйонів доларів.

токенізований валютний ринковий фонд $OMMF

$OMMF є грошовим ринковим фондом, прив'язаним до долара США, з відносно низьким ризиком. Хоча наразі про $OMMF є обмежена інформація, можна припустити, що це фонд грошового ринку, що відповідає вимогам SEC, на основі моделі rebase, токенізований.

Flux Finance вирішує проблему інвестицій без дозволу

Flux Finance є децентралізованим кредитним протоколом, розробленим командою Ondo на основі відомого кредитного протоколу. Оскільки фронтальний продукт Ondo вимагає KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance, щоб забезпечити заставне кредитування для токенів, які потребують ліцензованих інвестицій, що дозволяє будь-якому користувачу DeFi брати участь.

Станом на останній час, TVL Ondo становить 179 мільйонів доларів, а TVL їхнього кредитного протоколу Flux Finance досягає 24,32 мільйона доларів, сума позик становить 14,11 мільйона доларів.

Історія розвитку Ondo Finance

Стан фінансування

Ondo була заснована у 2021 році двома колишніми працівниками відомого інвестиційного банку. Члени команди мають багатий досвід роботи в багатьох відомих фінансових установах та у блокчейн проектах.

У серпні 2021 року компанія Ondo завершила раунд фінансування на суму 4 мільйони доларів США, який очолили та в якому взяли участь кілька відомих інвестиційних установ. У квітні 2022 року Ondo завершила раунд фінансування серії A на суму 20 мільйонів доларів США, який також привернув участь багатьох провідних інвесторів. У травні 2022 року Ondo через одну відому краудфандингову платформу завершила ICO-фінансування на суму понад 10 мільйонів доларів США.

токеноміка

Загальна пропозиція токенів ONDO становить 10 мільярдів штук, початкова обіговість становить приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO будуть заблоковані та поступово розблоковані протягом наступних 5 років. Розподіл токенів включає екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%) та учасники ICO (2%).

Висновок

Ondo Finance завдяки своєму елітному командному складу та підтримці провідного капіталу зайняв важливу позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має хорошу відповідність вимогам та аудит, а архітектура продукту є зрілою і надійною.

Проте, Ondo також стикається з жорсткою конкуренцією з боку колег та викликами однорідності продуктів. Розширення каналів, впровадження більш привабливих продуктів та використання токенів для створення колеса зростання стануть ключовими аспектами майбутнього розвитку Ondo.

Окрім облігацій США RWA, Ondo також потрібно досліджувати та інноваційно працювати в інших сферах, щоб зберегти свою конкурентоспроможність у швидко розвиваючійся сфері фінансів у блокчейні.