Фінансово-технологічна компанія Antalpha подала заявку на IPO: фінансова гра шахів гігантів гірничодобувної промисловості

Нещодавно технологічна компанія Antalpha, яка спеціалізується на фінансових рішеннях у сфері майнінгу біткойнів, подала заявку на IPO до NASDAQ. Компанія планує провести первинне публічне розміщення акцій підTicker "ANTA". Хоча на перший погляд це виглядає як вихід на біржу фінансово-технологічної компанії, глибший аналіз її проспекту виявляє, що за цим IPO стоїть більш глибокий стратегічний сенс.

Antalpha була заснована у 2022 році, основним завданням якої є надання фінансування, технологій та управлінських рішень для цифрових активів, зокрема для біткойн-майнерів. Її основна мета полягає в тому, щоб допомогти майнерам розширити свої операції та за допомогою фінансових рішень краще впоратися з впливом коливань цін на біткойн.

Основний бізнес компанії здійснюється через її технологічну платформу Antalpha Prime, яка дозволяє клієнтам ініціювати та управляти кредитами під цифрові активи, а також в реальному часі контролювати стан застави. Доходи Antalpha в основному походять з двох напрямків: фінансування ланцюга постачання (включаючи кредити на майнінгове обладнання та кредити на обчислювальну потужність) і послуги посередництва кредитування біткоїнів.

Фінансові дані показують, що Antalpha зафіксувала загальний дохід у 47,45 мільйона доларів США за фінансовий рік, що закінчується 31 грудня 2024 року, що на 321% більше в порівнянні з попереднім роком. Компанії також вдалося вийти на прибуток, досягнувши чистого прибутку в 4,4 мільйона доларів США. Станом на кінець 2024 року загальний обсяг кредитування Antalpha досяг 1,6 мільярда доларів США, більшість з яких зосереджена в Азії.

Варто зазначити, що Antalpha має тісні партнерські відносини з одним з великих виробників майнінгового обладнання. Сторони підписали меморандум про взаєморозуміння, в якому погоджено, що цей виробник майнінгового обладнання продовжить використовувати Antalpha як свого фінансового партнера та взаємно рекомендувати клієнтів. Така співпраця дозволяє Antalpha отримати пріоритетний доступ до великої кількості потенційних клієнтів, що значно знижує витрати на залучення клієнтів.

Однак фон Antalpha набагато глибший, ніж просто бізнесове співробітництво. Компанія раніше разом з іншою компанією під назвою Northstar належала до одного материнського холдингу, контрольованого співзасновником одного з гігантів виробництва майнінгового обладнання. Хоча у 2024 році відбулася реорганізація, Antalpha була виведена з холдингу, але Northstar все ще залишається важливим джерелом фінансування для кредитних послуг Bitcoin від Antalpha.

З стратегічної точки зору, вихід Antalpha на ринок тісно пов'язаний з галузевим середовищем після зниження винагороди за блок Bitcoin. Зниження винагороди за блок Bitcoin у квітні 2024 року становитиме виклик для прибутковості всього сектору видобутку. У цьому контексті Antalpha надає кредитну підтримку шахтарям для купівлі новітніх ефективних майнінгових машин, що не лише безпосередньо сприяє продажу майнінгових машин, але й допомагає групі шахтарів подолати фінансові труднощі, спричинені оновленням обладнання.

Ця IPO також привернула увагу деяких відомих інвесторів. Зокрема, один з емітентів стабільної монети висловив намір викупити акції Antalpha на суму 25 мільйонів доларів за ціною випуску, що може становити близько 54,1% від загальної кількості основних акцій.

Крім того, Antalpha також згадала про можливість розробки фінансових схем для забезпечення GPU, необхідних для сфери ШІ. Цей план демонструє, що компанія прагне до диверсифікації розвитку, щоб впоратися з невизначеністю в індустрії криптовалют.

В цілому, IPO Antalpha є не лише виходом на біржу фінансово-технологічної компанії, але й представляє важливий крок для гірничої гіганта в пост-халвінг епоху, щоб зміцнити свої позиції в галузі, оптимізувати фінансові інструменти та підготувати сили для довгострокового розвитку. Це IPO може стати ключовою частиною стратегії розширення фінансової карти компанії.