Аналіз ринку Біткойн: три основні сигнали тривоги та шість сприятливих факторів

Попереджувальні знаки ринку

Зміни інвестиційних настроїв

У криптовалютному ринку психологія інвесторів відіграє вирішальну роль. Перед нещодавнім обвалом Біткойна на ринку панувала загальна атмосфера надмірного оптимізму, багато інвесторів та аналітиків очікували, що Біткойн продовжить встановлювати нові рекорди. Проте різка зміна ринкового настрою часто може викликати значні коливання цін. Негативні висловлювання на соціальних платформах, песимістичні репортажі в основних медіа та попередження від деяких відомих інвесторів можуть швидко змінити ринкові настрої, викликавши панічні продажі.

На початку серпня деякі впливові коментатори криптовалют на соціальних платформах послідовно опублікували кілька аналізів щодо можливого виникнення泡沫 на ринку Біткойн, що викликало широкий репост і обговорення. Одночасно деякі провідні фінансові ЗМІ також опублікували матеріали, що ставлять під сумнів високу оцінку Біткойн. Швидке поширення цих висловлювань і матеріалів викликало паніку серед інвесторів, що призвело до масових розпродажів на ринку.

Технічні індикатори попередження

Технічний аналіз є одним із часто використовуваних методів прогнозування на ринку криптовалют. Напередодні краху біткоїна деякі ключові технічні індикатори вже дали попереджувальні знаки. Наприклад, індекс відносної сили (RSI) показує, що біткоїн увійшов у зону перекупленості, що вказує на можливий відкат на ринку. Крім того, перетин ковзних середніх також вказує на те, що ціна, швидше за все, рухатиметься нижче.

На початку серпня на денному графіку біткоїна стався «хрест смерті» — 50-денна ковзна середня перетнула нижче 200-денної ковзної середньої, що є типовим ведмежим сигналом. Крім того, за тиждень до краху RSI вже перевищив позначку 70 і увійшов у зону перекупленості. Ці технічні індикатори свідчать про те, що ринок перегрітий і може статися відкат ціни. 5 серпня ці технічні сигнали були підтверджені ринком, і ціна біткоїна стрімко впала.

Зміни макроекономічного середовища

Зростання невизначеності в глобальній економічній ситуації та посилення монетарної політики провідних центральних банків — ці фактори створюють тиск на високоризикові активи, такі як Біткойн. Особливо політика підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи призвела до того, що капітал переходить з високоризикових активів у більш безпечні інвестиційні об'єкти, що, в свою чергу, викликало сплеск продажів Біткойна.

Наприкінці липня Федеральна резервна система США оголосила про повторне підвищення облікової ставки на 25 базисних пунктів і натякнула, що в майбутньому можливе подальше підвищення. Ця новина викликала занепокоєння на ринку щодо високоризикових активів, що призвело до хвилі розпродажів на ринку криптовалют, включаючи Біткойн. Тим часом Європейський центральний банк також заявив, що збереже жорстку монетарну політику для боротьби з інфляційним тиском. Ці зміни в макроекономічному середовищі ще більше посилили невизначеність на ринку, змусивши інвесторів виходити з високоризикових активів і переходити до більш безпечних активів.

Попутний вітер ринку

Зростання попиту в довгостроковій перспективі

Незважаючи на те, що Біткойн у короткостроковій перспективі зазнав різких коливань, проте в довгостроковій перспективі попит на Біткойн на ринку залишається сильним. Особливо в деяких економічно нестабільних регіонах попит на Біткойн як засіб збереження вартості постійно зростає. Крім того, все більше інституційних інвесторів починають включати Біткойн до свого портфеля активів, що також підтримує довгострокове зростання Біткойн.

У деяких країнах Латинської Америки, через надзвичайну нестабільність національної валюти та високий рівень інфляції, попит на Біткойн серед населення значно зріс. Дані показують, що обсяги торгівлі Біткойном у певній країні за минулий рік зросли майже на 200%. Крім того, деякі відомі у світі інвестиційні інститути також почали включати Біткойн до своїх активів, що ще більше сприяло попиту на Біткойн на ринку.

Прогрес технологічного розвитку

Постійний розвиток Bitcoin та технології, що лежить в його основі, блокчейну, також є важливим бичачим сигналом. Технологічні оновлення мережі Bitcoin, такі як популярність Lightning Network, різко збільшили швидкість та ефективність транзакцій Bitcoin. Крім того, розвиток (DeFi) децентралізованих фінансів і смарт-контрактів також приніс нові сценарії застосування і можливості зростання для біткоіни і всього ринку криптовалют.

Покращення політичного середовища

Поліпшення політичного середовища є важливим сигналом для того, щоб біткойн був бичачим у майбутньому. Хоча в даний час у різних країнах світу існує різне регуляторне ставлення до криптовалют, загальна тенденція йде до більш чіткого та дружнього напрямку. Все більше країн починають визнавати правовий статус біткоіни і вводити відповідні нормативно-правові рамки для сприяння його здоровому розвитку.

На початку 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила Bitcoin ETF, що стало важливою віхою в розвитку ринку біткоїнів. Запуск Bitcoin ETF надасть доступ до ринку біткоіни більшій кількості традиційних інвесторів, підвищивши ліквідність і стабільність ринку.

Крім того, нещодавно низка країн прийняла закони, які дозволяють інституційним інвесторам володіти певним відсотком криптоактивів. Є також країни, які додатково врегулювали роботу криптовалютних бірж для забезпечення прозорості та безпеки ринку. Ці поліпшення в політичному середовищі допомогли підвищити довіру ринку до біткойна і підвищити його ціну в довгостроковій перспективі.

Вплив на ринок золота

Коливання на ринку золота зазвичай мають значний вплив на ринок Біткойна. Золото, як актив-убежище, зазвичай показує кращі результати на ринку з уникненням ризиків, ніж інші ризикові активи. Наразі, через геополітичні конфлікти, невизначеність американських виборів та арбітражні операції з єною, макроекономічна невизначеність є високою. Хоча Біткойн може слідувати за золотом, ризикові альткоїни можуть цього не зробити.

У 2019 році, коли золото знову пробилося, Біткойн також досяг піку. Ця модель повторилася в березні 2024 року, показуючи кореляцію між золотом і Біткойном. Хоча ринок у короткостроковій перспективі може охолонути, в довгостроковій перспективі зростаючий тренд золота підтримує Біткойн.

Зростання припливу стабільних монет

Незважаючи на обвал цін на криптовалюту, пропозиція стейблкоїнів наближається до історичних максимумів. Цього року пропозиція стейблкоїнів зросла більш ніж на 25%. Оскільки капітал продовжує надходити на крипторинок, довгостроковий ведмежий прогноз важко підтримати.

Збільшення пропозиції стейблкоїнів вказує на те, що на крипторинок надходить більше ліквідності. Історично склалося так, що збільшення пропозиції часто сигналізувало про зростання ціни криптовалюти. У той час як зниження ставки може мати негативний вплив на ризиковані активи в короткостроковій перспективі, воно є бичачим для стейблкоїнів у довгостроковій перспективі. У міру зниження прибутковості традиційних активів прибутковість у ланцюжку стає більш привабливою. Це може прискорити розширення стейблкоїнів у найближчі місяці.

Світовий борг досяг нових максимумів

На початку цього року світовий борг досяг історичного максимуму в 315 трильйонів доларів. З огляду на те, що у 2024 році відбудуться вибори у понад 50 країнах, уряди, ймовірно, виступатимуть за зниження податків та грошові стимули. Подивіться на «боргову проблему» з точки зору чотирирічного циклу ліквідності, який з 2008 року базується на боргу державного рефінансування. Зараз ми перебуваємо в «макроліті» і очікуємо поступового зростання прибутків. Ця фаза зазвичай призводить до «авантюрного» макропадіння.

Висновок

Недавнє падіння Біткойна відображає високу волатильність та складність ринку. Інтерпретуючи цю подію, ми повинні враховувати як попереджувальні сигнали, що призвели до падіння, так і сприятливі фактори, які підтримують довгостроковий розвиток Біткойна. Зміна настроїв на ринку, попередження технічних індикаторів та зміни макроекономічного середовища є основними причинами цього падіння, тоді як зростання довгострокового попиту, просування технологічного розвитку та поліпшення політичного середовища надають потужну підтримку розвитку Біткойна в майбутньому.

Для інвесторів необхідно зберігати спокій і раціональність, зіткнувшись з волатильністю ринку біткойнів. Хоча коливання цін у короткостроковій перспективі є різкими, у довгостроковій перспективі біткойн все ще має величезний потенціал і простір для зростання. Завдяки глибокому аналізу динаміки ринку та вловленню попереджень і позитивних сигналів інвестори можуть краще формулювати інвестиційні стратегії та досягати стійкого зміцнення активів.

Підсумовуючи, перспективи ринку для біткойна все ще невизначені, але поки ми можемо точно ідентифікувати та реагувати на різні сигнали, можна залишатися непереможним на цьому ринку, повному викликів і можливостей.