Хвиля стейблкоїнів: ETH як основа цифрової доларової економіки

Попит на долар США в світі зростає експоненціально. Хоча "доларизація" стала популярною темою, проте з'являється ще один важливіший тренд: понад 4 мільярди людей і мільйони підприємств активно шукають можливості отримати долари через стейблкоїни, що є найбільшим розширенням мережевого ефекту долара за десятиліття.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. З 2020 року стейблкоїни забезпечили зростання в 60 разів у доступі до долара для глобальних фізичних осіб, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів потребують не лише цифрових грошей, але й доходу, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. Через регуляторні та інфраструктурні обмеження традиційні фінансові установи важко можуть обслуговувати цей величезний новий ринок.

Ефір (ETH) має унікальну перевагу в наданні глобальної фінансової інфраструктури для цієї нової цифрової доларової економіки, а ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

стейблкоїн: каталізатор глобального попиту на долар

Потенційний попит на долар з боку окремих осіб і підприємств у всьому світі є величезним.

У регіонах з політичною нестабільністю, поганою монетарною політикою та структурною інфляцією понад 4 мільярди людей стикаються з серйозними валютними ризиками. За оцінками, 21% населення світу живе в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко знищує заощадження та купівельну спроможність. Для цих людей володіння доларами означає фінансову безпеку, є способом збереження вартості, інструментом для трансакцій між країнами та способом хеджування коливань національної валюти.

Компанії також потребують доларів для проведення угод. Долар залишается провідною валютою у світовій торгівлі, і 88% світових валютних операцій хоча б з однією стороною залучає долар. Підприємства на ринках, що розвиваються, покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та управління ланцюгами постачання, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих регіонах часто обмежені або нестабільні. Малі та середні підприємства, а також фрилансери все більше потребують цифрових доларів для отримання винагороди та уникнення ризику валютного несоответствия.

Історично вперше будь-хто у світі може тримати долари через стейблкоїн. Лише маючи доступ до Інтернету, можна тримати та торгувати доларами, без банківського рахунку, без дозволу уряду, доступно у всьому світі цілодобово. Тому з 2020 року ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла в 60 разів. Впровадження в основному зосереджено на нових ринках, які раніше були виключені з фінансових інструментів, оцінюваних у доларах.

стейблкоїн створює нову групу власників доларів серед найбільшої популяції у світі. Бізнес починає встановлювати ціни в стейблкоїнах, а сім'ї заощаджують у стейблкоїнах. Це сприяє фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг у доларах.

Попит та можливості для нових власників долара

Сьогодні мільйони людей можуть володіти доларами через стейблкоїн. Але їхні бажання далеко не обмежуються цим. Індивідууми та підприємства природно прагнуть використовувати кошти для отримання прибутку, інвестицій та зростання багатства.

Однак традиційні фінансові установи важко обслуговують цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання суворих регуляторних норм, що виключає більшість глобальних учасників.
• Міжнародні фінансові послуги все ще дорогі, повільні та обмежені за територією.
• Традиційні фінанси в основному обслуговують установи та високоприбуткових осіб, а не орієнтуються на глобальних роздрібних клієнтів.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають участі мільярдів доларів у фінансуванні, що оцінюється в доларах США.

Це призвело до потреби в нових фінансових інфраструктурах, щоб обслуговувати мільярди власників стейблкоїнів у всьому світі, дозволяючи їм у повній мірі скористатися новоздобутими доларами.

ETH: Ідеальна інфраструктура для глобальної економіки стейблкоїнів

Нові фінансові інфраструктури, що надають послуги власникам стейблкоїнів, повинні одночасно відповідати трьом ключовим вимогам:

1. Доступний у всьому світі - повинен бути доступним у будь-якому місці з доступом до Інтернету.
2. Безпека для установ - необхідно забезпечити безпеку, надійність, чіткість регулювання та можливість налаштування, необхідні для створення установами фінансових продуктів великого масштабу.
3. Протидія урядовому втручанню - має бути незалежною від контролю будь-якого окремого уряду.

Ethereum задовольняє всі ці вимоги:

• Доступний у всьому світі: будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може використовувати ETH цілодобово.
• Для безпеки установ:
  • Найбільш економічно безпечний та децентралізований серед усіх програмованих блокчейнів.
  • Має найрозвиненішу інфраструктуру безпеки, що включає велику кількість розробників з відкритим кодом, перевірені контракти, аудитори безпеки та інструменти.
  • Протягом 10 років підтримує 100% безвідмовність, незалежно від крахів ринку чи геополітичних подій.
  • Американські регулятори класифікували ETH як товар, надавши чітку регуляторну структуру.
  • L1+L2 фреймворк реалізував налаштовуваність, що дозволяє установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регулювання.
  • Мати найбільшу у світі цифрову фінансову економіку, включаючи стейблкоїн з ринковою капіталізацією понад 140 мільярдів доларів, інвестиції в DeFi-протоколи понад 60 мільярдів доларів та токенізацію реальних активів вартістю понад 7 мільярдів доларів.
• Опір урядовому втручанню: уряд не може зайняти єдину контрольну точку для контролю або обмеження мережі.

Потужні децентралізовані характеристики Ethereum унікально задовольняють ці вимоги. Такий рівень децентралізації походить з його походження та культури, включаючи:

• Понад 1 мільйон валідаторів розташовані в більш ніж 100 країнах
• Кілька незалежних команд розробників забезпечують гнучкість і найбільшу екосистему розробників з відкритим кодом
• Через фінансування спільноти запуску та походження доказу роботи, власність на активи є широкою

Не існує інших альтернатив, які можуть одночасно задовольнити всі ці вимоги.

ETH: резервний актив нової цифрової доларової економіки

З огляду на те, що десятки мільярдів доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний та ефективний актив для підтримки кредитування, стейкінгу та генерації доходу. ETH має у цьому сенсі унікальні переваги:

• Рідкісний та надійний: постачання ETH передбачуване, рівень інфляції низький і не підлягає центральному контролю.
• Продуктивність: ETH генерує прибуток через стейкинг, подібно до отримання доходу від володіння нерухомістю або державними облігаціями.
• Утиліта застави: ETH вже є найбільшим ланцюговим заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів.
• Антиконфіскація та антицензура: ETH не може бути заморожено чи конфісковано державою, що робить його більш гнучким у порівнянні з централізовано випущеними активами.
• Програмований та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову екосистему на блокчейні, має безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Зі збільшенням кількості користувачів, які володіють стейблкоїнами і потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих дій. ETH може приносити дохід, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi-кредитування. Тому, з розвитком системи, попит на ETH природно зросте.

Коротко кажучи: більше використання стейблкоїнів → більше активності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → установи та користувачі тримають більше ETH.

Зростання Layer-2 Ethereum додатково стимулювало попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій і надаючи можливість новим випадкам використання, Layer-2 відкриває більше областей, де ETH може використовуватися як забезпечення. Це розширює охоплення ETH і зміцнює його позицію як резервного активу цифрової доларової економіки.

ETH як засіб зберігання глобальної вартості

Зростаючий попит на ETH також забезпечує йому значну частку на традиційному ринку зберігання вартості.

• ETH має переваги зберігання вартості в порівнянні з традиційними активами, такими як золото.
• ETH та BTC можуть отримати частку з традиційних SoV активів (золото, державні облігації, акції, нерухомість) вартістю 500 трильйонів доларів у найближчі кілька років.
• ETH, окрім властивостей SoV біткоїна, також забезпечує доходи для власників.
• Створення доходу є великою перевагою, оскільки інвестори зазвичай надають перевагу активам, що приносять дохід.

Висновок: ETH є найкращим способом участі в економіці стейблкоїнів

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужний ефект маховика для Ethereum та ETH. Зі збільшенням використання стейблкоїнів в Ethereum попит на ETH також зростає. Вища вартість ETH та більш безпечна мережа приваблюють більше інститутів та послуг, що ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.

Альтернативні рішення стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього маховика:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, контрольовані урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткоїн не має програмованості для складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають безпеки, надійності та можливості налаштування, необхідних для установ, а також не мають децентралізації, що протистоїть втручанню держави.

Отже, володіння ETH може бути найпростішим і найефективнішим способом доступу до зростаючої економіки стейблкоїнів. Для більшості роздрібних і інституційних учасників ETH забезпечує найпростіший спосіб доступу до всієї екосистеми цифрових доларів.