Децентралізовані фінанси податкові нові правила: початок нової фінансової колонізації в США

Міністерство фінансів США та Податкова служба нещодавно опублікували важливе нове правило, яке включає постачальників фронтальних послуг DeFi до визначення «брокерів». Це означає, що з 2026 року платформи, включаючи децентралізовані біржі, повинні збирати дані про угоди користувачів і з 2027 року подавати відповідну інформацію до Податкової служби. Хоча впровадження нового правила ще займе певний час, і визначення «брокерів» є спірним, ця ініціатива безумовно означає значний зсув у регуляторній політиці США в сфері цифрових активів.

Від традиційної колонізації до нової фінансової колонізації

традиційна колоніальна ресурсна логіка

Традиційна колоніальна епоха в основному реалізувала грабіж ресурсів через військову силу та захоплення територій. Наприклад, Великобританія контролювала бавовну та чай в Індії через Ост-Індську компанію, а Іспанія грабувала золото з Латинської Америки, що є типовими прикладами прямого захоплення ресурсів для реалізації перенесення багатства.

Моделі сучасної фінансової колонізації

Сучасне колонізаторство базується на економічних правилах, реалізуючи перенаправлення багатства через рух капіталу та контроль податків. Закон США «Про дотримання податкових вимог для іноземних рахунків» (FATCA) є важливим втіленням цієї логіки, що вимагає від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи громадян США. Нові податкові правила DeFi є продовженням цієї моделі у сфері цифрових активів, основна суть якої полягає у використанні технологічних засобів і правил для примусової прозорості глобального капіталу, щоб США отримали більше податкових доходів, одночасно зміцнюючи свій контроль над світовою економікою.

Новий колоніальний інструмент США

Податкові правила: від FATCA до Децентралізовані фінанси нових правил

Податкові правила є основою нової колоніальної моделі США. FATCA зобов'язує глобальні фінансові установи розкривати інформацію про активи американських громадян, встановлюючи прецедент для зброї податкової політики. Нові правила оподаткування DeFi ще більше продовжують цю логіку, вимагаючи від платформ DeFi збирати та звітувати про дані транзакцій користувачів, розширюючи контроль США над цифровою економікою.

Поєднання технологій і долара: домінування стейблкоїнів

У ринку стабільних монет на 200 мільярдів доларів частка стабільних монет у доларах США перевищує 95%, а основними активами, які стоять за ними, є державні облігації США та резерви в доларах. Стабільні монети в доларах США через їх використання в глобальній платіжній системі зміцнили глобальну позицію долара, а також заблокували більше міжнародного капіталу в фінансовій системі США.

Привабливість фінансових продуктів: біткоїн-ETF і трастові продукти

Біткоїн-ETF та довірчі продукти, запущені гігантами Уолл-стріт, залучили значні міжнародні капіталовкладення в американський ринок завдяки легалізації та інституціоналізації. Ці фінансові продукти не тільки забезпечують більший простір для виконання податкових правил США, але й ще більше інтегрують глобальних інвесторів у економічну екосистему США. В даний час обсяг ринку досяг 100 мільярдів доларів.

Токенізація реальних активів (RWA)

Токенізація реальних активів стає важливим трендом у сфері Децентралізовані фінанси. Масштаб токенізації державних облігацій США досяг 4 мільярдів доларів. Ця модель за допомогою блокчейн-технології підвищує ліквідність традиційних активів, а також створює нову домінуючу силу для США на глобальних капітальних ринках.

Економіка та фінанси: тиск дефіциту та податкова справедливість

Кризa дефіциту в США та податкові лазівки

У 2023 фінансовому році федеральний дефіцит США наблизився до 1,7 трильйона доларів, тоді як глобальна капіталізація криптовалютного ринку на деякий час перевищила 3 трильйони доларів, але більшість з них залишалася поза податковою системою. Це є неприпустимим для сучасних країн, які залежать від податкових надходжень.

Захист фінансового суверенітету та долара

Децентралізовані фінанси та стабільні монети ставлять під загрозу домінуючу роль долара в глобальній платіжній системі. Через податкове регулювання США не тільки прагнуть отримати фінансові вигоди, а й намагаються відновити контроль над рухом капіталу, захищаючи гегемонію долара.

Галузевий погляд: вибір і компроміси професіоналів

Оцінка важливості американського ринку

Децентралізовані фінанси проектів потрібно раціонально оцінювати стратегічну цінність американського ринку для бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів походять з американського ринку, вихід може означати величезні втрати. Навпаки, якщо частка американського ринку не висока, повний вихід стає реальним варіантом.

Три основні стратегії реагування

1. Часткова відповідність: створення дочки в США, розділення угоди та фронтенду, впровадження механізму KYC.
2. Повне виходу: впровадження географічного блокування, зосереджуючись на більш дружніх до криптовалюти ринках, таких як Азійсько-Тихоокеанський регіон, Близький Схід та Європа.
3. Повна децентралізація: відмова від фронтальних сервісів, повний перехід платформи на автономію протоколу, розробка інструментів відповідності без необхідності довіри.

Глибші роздуми: майбутня гра між регулюванням та свободою

Еволюція та довгострокові тенденції законопроєкту

У короткостроковій перспективі галузь може затримати впровадження правил через судові позови. Але в довгостроковій перспективі тенденцію до комплаєнсу важко змінити. Регулювання сприятиме формуванню двополярності в галузі DeFi: з одного боку, повністю комплаєнсні великі платформи, з іншого боку, невеликі децентралізовані проекти, які обирають приховану діяльність.

Філософське осмислення свободи та контролю

Децентралізовані фінанси的核心是 свобода, а уряду核心是 контроль. Ця гра не має кінця. Майбутня криптоіндустрія може існувати у формі "регульованого децентралізованого": технологічні інновації та регуляторні компроміси існують разом, захист приватності та прозорість чергуються.

Висновок

Цей законопроект є неминучим наслідком розвитку політичної, економічної та культурної логіки США. Для індустрії Децентралізовані фінанси це і виклик, і можливість для трансформації. На цьому історичному етапі, як збалансувати відповідність вимогам та інновації, захистити свободу та нести відповідальність, є питанням, на яке повинен відповісти кожен учасник. Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від технологічного прогресу, але й від того, як вона знайде своє місце між свободою та правилами.