Аналіз ринку DApp за II квартал 2025 року: AI-додатки на піку популярності, RWA та ігрові NFT ведуть до відновлення

Ринок додатків на базі штучного інтелекту стрімко зростає, RWA переосмислює ціннісні орієнтири NFT, обсяги заморожування в DeFi зростають, але фінансування охолоджується, а 63 мільярди доларів США безпекових інцидентів у другому кварталі виявили вразливість галузі.

Хоча ціни на криптовалюти відновилися, а ринкові настрої покращилися, екосистема DApp демонструє складну ситуацію: сплеск застосувань штучного інтелекту, цінність NFT переходить від демонстративної до функціональної, а DeFi рухається вперед на тлі зростання TVL та скорочення фінансування. Ці дані не тільки показують активність ринку, але й виявляють потоки користувачів, підйом і занепад галузі, а також ключові тенденції, які формують майбутнє DApp.

Сучасна епоха більше не характеризується лише спекуляцією, яка рухає ринкові тенденції. Користувачі почали шукати реальну вартість: AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з реальними активами, або DeFi-платформи, які забезпечують стабільний дохід. Але ризики все ще залишаються високими: збитки від експлуатації вразливостей різко зростають, виявляючи крихкість довіри, а незначні помилки можуть бути зловмисно використані.

Цей звіт глибоко аналізує зміни в індустрії, всебічно досліджуючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI тощо. Від активності гаманців, обсягів торгівлі до застосувань та фінансових потоків, відстежуються ключові сигнали, з особливою увагою до основних наративів, які формують криптоіндустрію у другому кварталі 2025 року.

Основні висновки

• У II кварталі 2025 року середня кількість активних незалежних гаманців DApp становила 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але в порівнянні з початком 2024 року зросла на 247%.

• Загальна заблокована сума DeFi досягла 200 мільярдів доларів США, квартальний приріст склав 28%, що в основному зумовлено зростанням на 36% в Ethereum. Однак обсяги фінансування в сфері DeFi знизилися на 50% в порівнянні з попереднім кварталом; у II кварталі було залучено лише 483 мільйони доларів США, а загальний обсяг фінансування за перше півріччя 2025 року склав 1,4 мільярда доларів США.

• Обсяги торгів NFT знизилися на 45% до 867 мільйонів доларів, але обсяги продажів різко зросли на 78% до 14,9 мільйона угод, що свідчить про різке падіння середньої ціни на ринку, в той же час кількість трейдерів зросла на 20%.

• Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, зайнявши друге місце, при цьому платформа Courtyard стала другим за обсягом торгівлі NFT ринком у Q2.

• Обсяг торгівлі NFT Guild of Guardians зріс до першого та четвертого місця, перевищивши BAYC та CryptoPunks, що знаменує переломний момент для ігрових NFT.

• Web3 втратив 63 мільярди доларів через інциденти з безпекою, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Втрата внаслідок експлуатації вразливості Mantra становила 55 мільярдів доларів, що зробило її другою за величиною подією безпеки в криптоіндустрії з моменту банкрутства FTX у 2022 році.

1. Кількість активних незалежних гаманців DApp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, зростання в галузях штучного інтелекту та соціальних мереж помітне.

У цьому кварталі активність DApp зменшилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становить 24,3 мільйона. Незважаючи на це, екосистема вже стабілізувалася на цьому рівні, що є як ознакою зрілості галузі, так і підтвердженням того, що користувачі продовжують взаємодіяти з DApp у різних сферах. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних незалежних гаманців на день відрізняється від фактичної кількості користувачів. Проте цей показник все ще є потужним критерієм для оцінки залученості користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день ще була близько 5 мільйонів, і швидкість їх розвитку є досить помітною.

Кількість активних гаманців у DeFi та GameFi зменшилася, при цьому DeFi знизився на 33%, а GameFi - на 17%. З іншого боку, DApp у соціальній та AI-категорії показали зростання, що відповідає більш широким тенденціям у галузі.

У сфері Social зростання InfoFi привертає увагу, платформи, такі як Kaito і Cookie DAO, йдуть попереду. У сфері AI DApp на основі агентів демонструють сильний імпульс, серед яких вирізняється Virtuals Protocol.

Як і очікувалося, ці зміни на рівні сегментів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в сегментах DeFi та Gaming призвело до зменшення їх частки на ринку, тоді як сегменти AI та Social захопили та розширили більше частки. Порівнюючи Q2 2025 року з Q1, можна чітко побачити стрімкий зростання сегмента AI, тоді як сегмент Social також йде слідом. До кінця цього року, навіть якщо AI перевищить домінуючу позицію одного з Gaming або DeFi, це не буде несподіванкою.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з DApp на базі штучного інтелекту займає перше місце.

Інші місця в цьому списку займають численні відомі проекти, які в основному походять з області DeFi. З огляду на те, що ці проекти постійно підтримують стабільну роботу протягом тривалого часу під час буму мем-коінів та божевілля токенів Agent, така розподіл є цілком зрозумілим.

Крім того, ще одним важливим аспектом є: цього кварталу ми додали показник "сплячих DApp", який конкретно відстежує ті децентралізовані програми, що були активні в Q1 2025 року, але повністю зупинили свою діяльність у Q2.

Ми зосереджені на аналізі кількох основних категорій: неактивні децентралізовані програми в області DeFi зросли на 2%, ігровий сегмент зріс на 9%, а застосування NFT підвищилося на 10%. У цьому аналізі особливо враховані високоризикові програми, у яких неактивність насправді знизилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються і рідко відхиляються. Але найбільш несподіваним є сфера штучного інтелекту, де неактивні AI-програми стрімко зросли на 129%. Хоча цей відсоток виглядає вражаюче, насправді він відповідає лише 16 додаткам. Незважаючи на це, це явище все ще викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що поточні проекти (, особливо в ігровій та AI-сферах ), все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти масового застосування буде досить важко. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найсерйознішим викликом, і ці дані безумовно підтверджують це.

2. Загальна заблокована вартість DeFi у другому кварталі 2025 року стрімко зросла до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впали на 50%

Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, і сфера DeFi також не змогла залишитися осторонь від цієї турбулентності. Незважаючи на це, ринок все ж демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюту сильно відновилися, біткойн зріс на 30% порівняно з першим кварталом 2025 року, ефір піднявся на 36%, а загальна капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi, природно, слідує за цим зростаючим трендом, загальна вартість заблокованих активів перевищує 200 мільярдів доларів, досягнувши 28% зростання в порівнянні з попереднім періодом.

Спостерігаючи за загальною заблокованою вартістю основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стабільне зростання, лише Tron показує спад, зменшившись на 8%. Щодо частки ринку, Ethereum все ще займає домінуючу позицію в DeFi, утримуючи 62% від загального TVL, за ним слідує Solana з часткою 10%.

Найяскравішим цього кварталу є Hyperliquid L1, чий TVL стрімко зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн спеціально розроблений для торгівлі постійними контрактами в межах мережі та спотової торгівлі, використовуючи консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

Ми також дослідили DeFi децентралізовані додатки з найвищою активністю у другому кварталі 2025 року, детально проаналізувавши сфери з найвищим рівнем участі користувачів.

В кінці ми проаналізували інвестиції, що надійшли в сектор DeFi цього кварталу. У цій сфері було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у Q1. З початку 2025 року проекти DeFi залучили близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра вказує на сповільнення в порівнянні з вибуховим зростанням, яке ми спостерігали в кількох попередніх циклах, вона все ще демонструє стабільний інтерес до цього сектору, а також може вказувати на більш зрілий напрямок капітального розподілу. Давайте подивимося, як розвиватиметься ситуація в цьому році, але наразі здається, що тренд стабілізується.

3. Обсяги продажів NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизилися: RWA та ігри ведуть ринкові зміни

Ми всі сподіваємося, що ринок NFT зможе відновитися. Хоча загальний рівень уваги залишається, деякі ключові дані все ще не вселяють оптимізму. У цьому кварталі обсяг торгів NFT впав на 45%, але обсяг торгів зріс на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають дедалі доступнішими, але ринкова активність не зменшується, а навпаки, за своєю суттю змінюється.

Щоб краще зрозуміти причини цієї трансформації, ми проаналізували категорії NFT з найвищими обсягами торгів у цьому кварталі. Дані виявляють цікаве явище: нові наративи виникають, а старі наративні моделі повертаються.

З даних видно, що обсяг торгівлі NFT, пов'язаними з особистими аватарами, зазнав важкого удару, впав на 72%. Натомість NFT, пов'язані з реальними світовими активами (RWA), піднялися на 29% і зайняли друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяг торгівлі NFT в категорії мистецтва знизився на 51%, але обсяги продажів, навпаки, різко зросли на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори значно впали, що зробило NFT в категорії мистецтва більш доступними для звичайних покупців.

Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та продажів зростають. Це зростання в основному зумовлене екосистемою блокчейну TON, користувачі Telegram прагнуть придбати анонімні домени на основі цифрових номерів. Такі домени можуть бути пов'язані з рахунком Telegram без прив'язки до SIM-картки, і цей дуже відповідний конкретним потребам сценарій використання явно викликав інтерес на ринку.

Після того, як ми зрозуміли, які категорії стають трендовими, ми почали звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи продовжують зростати учасники ринку, чи ж вони повертаються.

У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. З огляду на різке зростання обсягу продажів, це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотивації можуть відрізнятися від тих, що були під час попередніх бумів.

Незважаючи на значне зниження обсягу торгів, одна торгова платформа все ще залишається лідером. Проте її обсяги продажу зросли разом з платформою Courtyard. Цей сплеск зростання на одній торговій платформі тісно пов'язаний з новинами про її майбутній випуск токенів. Ця аірдроп-кампанія буде орієнтована як на старих користувачів, так і на тих, хто наразі активний на оновленій версії платформи. Це призвело до того, що багато користувачів активно торгують низькоцінними NFT-колекціями, щоб заробити бали, намагаючись максимізувати майбутні винагороди, що є класичною практикою в інших аірдроп-акціях.

Водночас платформа Courtyard швидко піднялася на друге місце в галузі. Це чітко свідчить про те, що наратив RWA не тільки продовжує набирати оберти в сфері DeFi, але й викликає хвилю в NFT-секторі. Чесно кажучи, така динаміка розвитку викликає радість. Процес токенізації реальних активів, ймовірно, стане рушійною силою для виведення NFT на основний рівень.