Федеральна резервна система (ФРС) підтримує процентну ставку без змін, ліквідність покращується і може сприяти віддачі Біткойна

Федеральна резервна система (ФРС) на останньому засіданні з питань процентної політики вирішила зберегти цільовий діапазон федеральної фондової ставки на рівні 4.25%-4.50%, що відповідає очікуванням ринку. Хоча процентна ставка залишилась незмінною, ФРС випустила ряд сигналів про пом'якшення, включаючи пом'якшення формулювань, сповільнення скорочення балансу, зниження прогнозів економічного зростання та відображення на графіку з точками шляхів зниження ставок. Ці фактори спільно вплинули на очікування ринку щодо майбутнього середовища монетарної політики і безпосередньо вплинули на глобальні ринкові активи, включаючи Біткойн.

Основні моменти рішення Федеральної резервної системи (ФРС)

Федеральна резервна система (ФРС) в заяві після засідання підкреслила, що "політична позиція залишається обмежувальною, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового показника 2%". У порівнянні з попередніми кількома засіданнями, формулювання цього рішення стало м'якшим. ФРС очікує, що у 2025 році темп зростання ВВП США знизиться з раніше прогнозованих 2,1% до 1,8%, тоді як у 2025 році базовий PCE зросте з 2,2% до 2,4%. Це відображає обережне ставлення ФРС до майбутньої економічної ситуації.

Федеральна резервна система (ФРС) оголосила, що темп скорочення балансу зменшиться з 60 мільярдів доларів до 50 мільярдів доларів, що сигналізує про те, що цикл згортання ліквідності незабаром сповільниться. Діаграма точок показує, що медіанне очікування ставки відсотка членів FOMC на 2025 рік складає 3,75%, що означає принаймні два зниження ставок.

Політика Федеральної резервної системи (ФРС) щодо безпосереднього впливу на ринок

Індекс долара різко впав, встановивши найбільше одноденне падіння з початку 2023 року. Ослаблення долара зазвичай означає, що глобальний капітал більш охоче вкладається в активи з високою прибутковістю, що підтримує ризикові активи, такі як Біткойн.

Віддача за облігаціями США знижується, 10-річна віддача за облігаціями США зменшилася з 4,3% до 4,1%, що свідчить про те, що ринок заздалегідь усвідомлює можливість майбутнього зниження процентних ставок. Нижча віддача за облігаціями США означає зниження витрат на капітал, що підвищує привабливість ризикових активів.

Технологічні акції та акції зростання переживають сильну віддачу. Індекс Nasdaq виріс більше ніж на 2%, і ця тенденція є позитивним сигналом для крипторинку, оскільки в останні роки кореляція між технологічними акціями та Біткойном постійно зростає.

Ціна Біткойна короткостроково зросла більше ніж на 5%, перевищивши ключовий рівень опору в 85,000 доларів США. Ефір та інші основні монети також піднялися, що відображає посилення очікувань ринку щодо розширення ліквідності.

Аналіз ліквідності

Глобальні темпи скорочення ліквідності починають сповільнюватися. Федеральна резервна система (ФРС) чітко заявила, що темпи скорочення балансу сповільняться, і графік точок показує, що впродовж наступних 12 місяців можуть бути 2-3 зниження процентних ставок. Це означає, що жорсткість обмежувальної грошово-кредитної політики за останні два роки зменшується, і ліквідність на ринку може покращитися.

Біткойн та американські акції (особливо індекс Nasdaq) досягли 90-денної ковзної кореляції на рівні 0.75 у 2024 році, що свідчить про значне посилення їхньої взаємодії. З огляду на коригування ринку до майбутньої політики Федеральної резервної системи (ФРС), технологічні акції вже почали відновлюватися, і ця тенденція, ймовірно, сприятиме відновленню цін на Біткойн та інші криптоактиви.

Загальний баланс ринку стейблкоїнів зріс до 2290 мільярдів доларів США, що свідчить про накопичення позабіржових коштів, що чекають на вхід. Загальний баланс USDT та USDC продовжує зростати з кінця 2023 року, що демонструє, що великі обсяги коштів спостерігають за ситуацією на ринку, і як тільки тенденція на ринку буде визначена, ці кошти можуть швидко повернутися до Біткойну та інших криптоактивів.

Біткойн ринок огляд

З точки зору технічного аналізу, нещодавні ринкові тенденції Біткойна демонструють ознаки посилення підтримки на дні:

1. Ключові рівні підтримки 76,000-80,000 доларів формують дно ринку.

2. RSI (Індекс відносної сили) відновлюється, ринкова динаміка відновлюється.

3. Обсяг торгів поступово зростає, ринкова ліквідність відновлюється.

З боку інституційних інвесторів, обсяги BTC фонду Grayscale залишаються стабільними, великих продажів не спостерігається. Напрямок потоків коштів у спотовому ETF на Біткойн вказує на те, що інституції збільшують свої позиції в BTC. MicroStrategy продовжує нарощувати свої запаси BTC, інституції зберігають впевненість у довгостроковій цінності.

Однак на ринку все ще існують деякі ризикові фактори:

1. Невизначеність політики Федеральної резервної системи (ФРС). Якщо дані про інфляцію покажуть віддачу, ФРС може відкласти зниження процентної ставки або навіть посилити ліквідність.

2. Глобальні геополітичні ризики можуть вплинути на ризикові вподобання інвесторів.

3. Внутрішні ризики ліквідності на крипторинку.

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

Трейдери на короткій дистанції: зверніть увагу на ключову підтримку на рівні 80,000 доларів, якщо вона буде втрачена, розгляньте короткострокове зупинення збитків. Дочекайтеся пробою зони 88,000 доларів і підтвердження, перш ніж збільшувати позицію. Тісно слідкуйте за публікацією макроекономічних подій.

Інвестори середньо- та довгострокового горизонту: можуть поетапно відкривати позиції під час корекції цін, особливо в районі 88,000-83,000 доларів. Слідкуйте за довгостроковою динамікою Біткойна та змінами ринкових настроїв.

Інституційні інвестори: уважно стежте за змінами в політиці Федеральної резервної системи (ФРС), розглядайте довгострокове утримання Біткойна та ефіріума для хеджування ризиків знецінення долара.

Висновок

З поступовою стабілізацією політики Федеральної резервної системи (ФРС) та покращенням середовища ліквідності, короткострокова віддача та ймовірність середньострокового та довгострокового зростання Біткойна поступово зростають. Перспективи покращення ліквідності на ринку стають зрозумілими, Біткойн має шанс увійти в новий етап зростання. Проте інвесторам слід залишатися обережними щодо невизначеності політики Федеральної резервної системи (ФРС), геополітичних ризиків та потенційних проблем ліквідності на крипторинку, і здійснювати розумну розподіл активів відповідно до своєї здатності переносити ризики.