Шифрування інвестиційної сфери: зростання моделі сімейних офісів

Традиційна модель венчурного капіталу в сфері криптовалют поступово втрачає популярність. Венчурні інвестиції Web2 втратили ентузіазм до ризику і більше схильні слідувати за державними інвестиційними фондами. Ранні етапи фінансування Web3 стали складнішими, межі між ролями інвестиційних установ та фінансових консультантів стають дедалі розмитішими. Створення бізнесу на деяких основних торгових платформах стало загальним консенсусом у галузі, різноманітні аналітичні звіти та меморандуми перетворюються на інструменти обміну інформацією.

З точки зору загальної структури, все більше великих інвестиційних установ починають брати участь у випуску токенів проектів через вторинний ринок, щоб досягти цілей інвестицій на первинному ринку. Це відрізняється від ранніх інвестицій у акції, первинного випуску токенів (IXO) та моделі з акціями та токенами. Ринок швидко входить у зрілу стадію, але в цьому процесі малі інвестиційні установи можуть бути подальше витиснуті.

Після повернення засновника відомої торгової платформи, орієнтуючись на інвестиції, з гаслом "освіта" та використовуючи соціальні медіа як основний інструмент, він активно підтримує проекти мем-коінів у екосистемі своєї публічної блокчейн. Інвестиційний підрозділ цієї платформи 23 січня змінив назву, все більше набуваючи характеристик сімейного офісу.

Уникнення ризиків та перевага стабільності інвестицій проявляються не лише в управлінні після інвестування та інвестуванні в зрілі проекти, але й відображаються у зменшенні ентузіазму до інноваційних досліджень проектів. Наприклад, новостворений інвестиційний орган демонструє тенденцію переходу нових капіталів до традиційних капіталів, надаючи інвесторам цінний приклад для навчання.

Згідно з даними за останні півроку, у кількості фінансування на стадії посіву не спостерігається переважної переваги, а суми фінансування не відрізняються від наступних раундів A/B/C. Це свідчить про те, що концепція фінансування в сфері криптовалют зникає, проєкти, які можуть отримати невелике фінансування, можуть продовжувати отримувати фінансову підтримку, тоді як проєкти, які не можуть залучити фінансування, можуть довго залишатися в стані нестачі коштів.

! [Що YZi інвестував на завершальних етапах криптовалютного венчурного капіталу?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee98f7e8d805453e3a31237f8806dd36.webp)

Перетин штучного інтелекту та шифрування валюти

Незважаючи на те, що в галузі штучного інтелекту наразі панує деяка тиша, деякі інвестори вважають, що це саме той момент для розташування своїх активів, сподіваючись на появу більшої кількості справжніх будівельників.

Нові інвестиційні інститути дійсно займаються інвестиціями в AI, насправді більшість проектів можуть мати певний зв'язок з AI. Ці проекти можна умовно розділити на дві категорії: "використання шифрування для розробки AI" та "використання технологій AI для розробки шифрувальних проектів". Проте, така класифікація не має великого практичного значення, в умовах широкого застосування технологій AI сьогодні, нам не варто надмірно загострювати питання необхідності AI.

Аналіз інвестиційних випадків

1. Opinion Labs: Це платформа прогнозування на основі людських думок. У майбутньому можуть розвиватися прогнози та торгові операції навколо лідерів думок у соціальних мережах, що дозволяє використовувати концепцію інформаційних фінансів (InfoFi) та враховувати торгові властивості, маючи значну гнучкість.

2. Plume Network: Цей проект зосереджений на токенізації фізичних активів (RWA). Його фінансування має досить унікальну історію, спочатку отримавши 30 мільйонів доларів фінансування від провідних установ, а потім провівши перше розміщення на біржі (IEO) на певній торговій платформі, після чого отримав нові інвестиції. Ця гнучка фінансова стратегія відображає унікальні можливості шифрувального ринку.

3. Tensorplex Labs: Цей проект намагається застосувати технологію ліквідного стейкінгу деривативів (LSDfi) для забезпечення децентралізації тренування та наборів даних великих мовних моделей (LLM). Хоча практичний сенс децентралізованого ШІ обмежений, але в контексті бажання криптоіндустрії інтегруватися з ШІ, отримання інвестицій не є рідкістю.

4. Vana: Це концептуальний проєкт на базі ШИФРУВАННЯ, який охоплює кілька ринкових циклів. З 2021 року цей проєкт отримав підтримку від кількох відомих інвестиційних установ і врешті-решт потрапив до секції інкубації проєктів на одній з основних торгових платформ. Така траєкторія фінансування важко відтворюється в поточному ринковому середовищі.

5. Blum: Це один з небагатьох проектів на стадії посівного фінансування, який головним чином зосереджений на торговельних орієнтованих децентралізованих фінансових (DeFi) продуктах. Варто зазначити, що проект отримав спільні інвестиції від інвестиційних підрозділів двох конкурентних торгових платформ, що демонструє унікальну екосистему співпраці в індустрії шифрування.

Підйом сімейних офісів

Зі зникненням хвилі збагачення 2017-2021 років, новий капітал у сфері шифрування поступово трансформується в інвестиційні установи, подібні до сімейних офісів. Ці установи більше не прагнуть надвисоких прибутків, а більше акцентують увагу на стабільності проєктів.

Ще до заснування відомої торгової платформи, інший засновник платформи контрактної торгівлі вже створив свій сімейний офіс. Ці установи зазвичай фінансуються особистими коштами засновника, а щоденну діяльність довіряють колишнім керівникам.

Ці нові сімейні офіси також мають унікальні інвестиційні стилі. Наприклад, деякі установи, хоча й не інвестують безпосередньо в проекти мем-токенів, але інвестують у відповідні інструменти та інфраструктуру. Ця стратегія підкреслює інвестиційну концепцію, що пріоритетом є стабільність.

Однак не всі новостворені інвестиційні установи вже сформували стабільний інвестиційний стиль. Деякі установи все ще перебувають у стадії дослідження, їхні портфелі можуть включати торгові продукти, проекти, пов'язані з ШІ, та інші сфери. В епоху високих прибутків після DeFi справжні проекти, які можуть генерувати стійку цінність, можуть бути досить рідкісними.

! [Що YZi інвестував на завершальних етапах криптовалютного венчурного капіталу?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7a1985ce66db541b0068ad22f7c8a5f.webp)

Висновок

Шифрування валюти ризикових інвестицій з моменту першого випуску токенів (IXO) розпочалося, досягнувши піку перед крахом на одній з великих торгових платформ. Наразі багато установ завершають завершальні роботи над запланованими інвестиційними проєктами, намагаючись завершити випуск токенів.

Сфера венчурного капіталу в криптовалюті переживає глибокі зміни. Інвестиційні установи повинні знайти баланс між стабільністю та інноваціями, адаптуючись до нової нормальності ринку. У майбутньому ті установи, які зможуть точно відстежувати пульс ринку та гнучко коригувати стратегії, матимуть більшу ймовірність виділитися в цій складній сфері.