Огляд крипторинку 2024 року та прогнози на 2025 рік

2024 рік стане важливим роком в історії шифрування. Оточення навколо ETF та президентських виборів у США як дві основні наративи, з біткойном як основним важелем, шифрувальна індустрія успішно прорвалася. Публічні компанії, традиційні фінансові установи та навіть державні уряди ринуться в цю сферу, що призведе до значного зростання популярності та визнання індустрії. Регуляторне середовище також стане більш зрозумілим і лояльним з приходом нового уряду. Основними темами індустрії цього року стали зіткнення основних гравців, диференціація шляхів та еволюція регулювання.

Огляд 2024 року: Біткоїн на вершині, Ефір у гонитві, MEME у центрі уваги

Біткойн безумовно є основним наративом цього року. ЕТФ та державні резерви сприяли тому, що біткойн перевищив 100 тисяч доларів, офіційно оголосивши про своє перевершення криптовалютного змісту, ставши глобальним активом для захисту від інфляції. Екосистема біткойна також розширилася, початково сформувавши різноманітну екосистему. Застосування BTCFi, NFT, ігор, соціальних мереж та інші продовжують розвиватися, TVL біткойн DeFi протягом року зріс більш ніж у 20 разів. Широкий BTCFI демонструє яскраві результати, обсяги спотових ЕТФ різко зросли, відображаючи успіх біткойна в традиційній фінансовій сфері.

Ethereum цього року не дуже вдалий. У порівнянні з іншими активами, його показники залишаються низькими, зниження вартості та активності користувачів, наративи не такі, як раніше. Хоча гасло відновлення DeFi звучить гучно, фактичні інвестиції недостатні, крім TVL, яке з'явилося внаслідок повторного стейкінгу. Наприкінці року з'явлення чорного коня деривативів Hyperliquid дало сигнал до контратаки DeFi. Конкуренція Layer 2 Ethereum прискорюється, постійно поглинаючи частку основної мережі, викликаючи запитання щодо її механізму.

Солана сильно зросла, що контрастує з цим. Частка TVL на ринку з початку року зросла з нуля до 6,9% наприкінці року, ставши другою за величиною публічною ланцюгом, після Ethereum. Ціна SOL зросла більш ніж на 100% протягом року. Завдяки низьким витратам та високій ефективності, Solana націлилася на ліквідність, ставши королем MEME та табором для роздрібних інвесторів. Щоденні витрати в ланцюзі неодноразово перевищували Ethereum, а зростання нових розробників також перевищило Ethereum.

TON та SUI також вирвалися на передову. Telegram розпалює інтерес до блокчейн-ігор, відкриваючи новий вхід у Web3. Кількість користувачів на ланцюзі TON перевищила 38 мільйонів, обсяг торгівлі перевищив 2,1 мільярда доларів. SUI повністю орієнтований на зростання, прогрес публічної ланцюга Move відбувається швидко. Aptos, хоча і демонструє слабкі результати у ціні, але більше подобається традиційним капіталам, а його відповідність нормативним вимогам може принести нові можливості в новому циклі RWA, BTCFI.

MEME є основним драйвером ринку цього року. Підйом MEME позначає зміну ринкової структури, яка поступово розвивається від єдиного об'єкта спекуляцій до представника культурних фінансів. MEME займає 30.67% уваги інвесторів, займаючи перше місце серед усіх сегментів. Пресейл, збір коштів, токени знаменитостей, битви зоосаду, PolitFi та AI - усі вони є топовими у галузі.

Продовжується зміцнення інфраструктури навколо MEME. Платформа справедливого запуску Pump.fun стала на допомогу, змінюючи ландшафт MEME і ставши одним з найприбутковіших та найуспішніших додатків цього року. Станом на 22 грудня, загальний дохід pump.fun перевищив 320 мільйонів доларів, а загальна кількість розгорнутого токена становить близько 4,93 мільйона.

Під впливом американських виборів платформа прогнозування Polymarket стрімко виросла. У жовтні кількість відвідувань сайту досягла 35 мільйонів, що вдвічі більше, ніж у популярних букмекерських сайтах, а місячний обсяг торгів з квітневих 40 мільйонів доларів зріс до 2,5 мільярда доларів. Новий тип злиття медіа та азартних ігор повільно наближається.

Наприкінці року AI знову став темною конячкою у Web3. MEME першим спровокував вибух, Truth Terminal приніс GOAT, ACT, Fartcoin та інші сотні разів прибуткові міфи, розпочавши бурхливий розвиток застосувань AI Agent. Наразі інфраструктура в цій сфері ще не завершена, застосування в основному зосереджені на поверхневих рівнях, таких як MEME, Bot, а глибока інтеграція AI та блокчейну відбувається рідко.

PayFi став основним двигуном цього ралі. Стейблкоіни починають займати місце на глобальному ринку платежів і переказів, їх обігова вартість перевищує 2100 мільярдів доларів. Ethena демонструє хороші результати, сприяючи буму стейблкоінів з прибутком. RWA був активізований після офіційного оголошення від BlackRock, обсяг вже розширився до 14 мільярдів доларів.

Хоча виглядає, що ситуація покращується, але сфера шифрування також зазнала надзвичайно важких стрес-тестів. Інноваційні додатки важко реалізувати, внутрішні конфлікти посилилися, постійні реорганізації та злиття, зменшення ліквідності призвело до диференціації шляхів, сформувавши структуру притоку біткоїнів. Ринок альткоїнів більше півроку перебував у режимі "сміття", і тільки під кінець року, під увагою Уолл-стріт, він досяг дна і відновився.

Прогноз на 2025 рік: новий цикл, нові застосування, нові напрямки

Заглядаючи в 2025 рік, з новим урядом, що відкриває нову еру шифрування, установи готові до дій. Кілька установ опублікували прогнози щодо ринку:

• Очікувана ціна біткоїна 150-200 тисяч доларів, деякі установи навіть прогнозують 500 тисяч доларів
• ETH очікується 6000-7000 доларів, Solana 500-750 доларів, SUI може зрости до 10 доларів
• Очікувана капіталізація крипторинку 7.5-8 трильйонів доларів США
• М'яка посадка економіки США, лібералізація регулювання крипторинку
• Біткоїн може бути включений до резервів суверенних країн та публічних компаній
• Збільшення притоку ETF стало загальноприйнятим.

Прогноз для ключових напрямків:

• Стабільні монети: обсяг розрахунків досягне 3000-4500 мільярдів доларів, ставши новим способом оплати
• Токенізовані активи: вартість або понад 500 мільярдів доларів, стають новим джерелом доходу
• AI: перспективи поєднання з шифруванням є величезними, або можуть стати руйнівною сферою
• Відродження DeFi, інтеграція застосункових блокчейнів, популяризація ZK-технологій, зростання доходів від DEPIN тощо

Загальні очікування на 2025 рік оптимістичні. Зростання цін на основні монети стало неминучим, ринок альткоїнів продовжує диференціацію. Старі публічні блокчейни все ще мають перевагу, але нові публічні блокчейни дедалі більше чинять тиск. Розвиток застосувань стає ключовим, споживчі застосування можуть стати основними. Відродження DeFi та платіжні напрямки користуються великою увагою. Спекулятивний бум MEME може тривати, але ритм уповільнюється, інфраструктура все ще буде вдосконалюватися. Стабільні монети, штучний інтелект, реальні активи, DePin та інші напрямки, які подобаються інституційним інвесторам, можуть пришвидшити розвиток.

Для інвесторів новий цикл наближається. Виявлення циклу, пристосування до циклу, глибоке дослідження та участь можуть стати мудрим вибором.