Привабливість та виклики RWA-активів: можливості та ризики для континентальних інвесторів

RWA(Справжні активи) представляють собою інновацію в перетворенні реальних фізичних або фінансових активів у цифрові токени за допомогою технології блокчейн. Цей процес не лише підвищує ліквідність і прозорість активів, а й відкриває нові інвестиційні можливості для інвесторів. Однак для інвесторів з материкового Китаю участь в інвестиціях у RWA є водночас привабливою та вимагає обережності.

Згідно з прогнозами галузі, до кінця 2025 року обсяг глобального ринку токенізації RWA може перевищити 50 мільярдів доларів, а довгостроковий потенціал сягає 18,9 трильйона доларів. США завдяки зрілому фінансовому ринку та чіткій регуляторній базі стали орієнтиром цієї тенденції. Європейський Союз, Сінгапур, Гонконг та інші регіони також активно сприяють розвитку RWA.

Переваги RWA в основному проявляються в чотирьох аспектах:

1. Підвищення ліквідності: перетворення активів, які традиційно мають низьку ліквідність, таких як нерухомість (, на торговані токени розширює потенційну групу покупців.

2. Покращення доступності: зниження інвестиційного порогу, щоб звичайні інвестори також могли брати участь у інвестиціях у високо прибуткові активи.

3. Підвищення прозорості: використання відкритості та незмінності блокчейна для підвищення безпеки та надійності інвестицій.

4. Вивільнення комбінованості: поєднання з екосистемою DeFi для створення нових інвестиційних можливостей та фінансових продуктів.

Однак, класифікація атрибутів активів RWA та регуляторна структура залишаються складними. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) може використовувати тест Хауї для визначення, чи становлять токенізовані активи цінні папери, що призводить до застосування різних регуляторних вимог. Більшість активів RWA з прибутковістю в США, як правило, вважаються цінними паперами.

Для інвесторів з материкового Китаю участь в інвестиціях у RWA стикається з багатьма нормативними викликами:

1. Валютний контроль: особа може щорічно купувати валюту на суму до 50 тисяч доларів США, але ці кошти не можуть використовуватися для інвестицій в закордонні цінні папери, підприємства повинні пройти реєстрацію ODI.

2. Ризики транскордонних угод: купівля RWA через іноземні біржі може вважатися незаконною трансакцією з цінними паперами.

3. Податкову політику: інвестиційний дохід може підлягати утриманню податку в США та сплаті 20% податку на приріст капіталу в Китаї.

4. Інформаційна декларація: відповідно до стандартів CRS, інформація про транснаціональний дохід інвестора може бути обміняна, необхідно виконати обов'язок активної декларації.

![Дослідження атрибутів RWA та ключові моменти комплайнсу для внутрішніх інвесторів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(

Попри виклики, ринок токенізації RWA швидко розвивається. Очікується, що до 2030 року його обсяг може досягти 30 трильйонів доларів. Глобальна регуляторна структура поступово вдосконалюється, а участь установ постійно зростає. Однак регуляторне середовище в континентальному Китаї все ще перебуває в "сірій зоні", і бракує чітких політичних настанов.

Для інвесторів з материкового Китаю участь в інвестиціях у RWA є водночас сповненою можливостей і ризиків. Рекомендуємо інвесторам:

1. Строго дотримуйтесь закону та нормативних актів як у країні, так і за її межами, особливо вимог щодо валютного контролю та податкової відповідності.

2. Обережно оцініть ризики проекту, зверніть увагу на регуляторну динаміку.

3. Перевага надається регульованим каналам, таким як QDII тощо.

4. Звертайте увагу на безпеку коштів та захист конфіденційності.

5. Продовжуйте навчатися та слідкувати за новими фінансовими технологіями, щоб підготуватися до можливого відкриття політики в майбутньому.

Тільки на основі балансу між технологічними інноваціями та вимогами регулювання континентальні інвестори можуть скористатися можливостями хвилі токенізації RWA, уникнути ризиків і досягти стійкого зростання багатства.

![Дослідження властивостей RWA та ключові моменти відповідності для внутрішніх інвесторів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp(