Крипторинок щотижневий огляд: часті регуляторні зміни, нові стейблкоїни виходять на передній план

Спостереження за ринком

Макроекономічне середовище

Економічне зростання США перевищило очікування, інфляція залишається впертою. Ринок прогнозує, що перше зниження процентних ставок ФРС може бути відкладене до вересня, а загальна кількість знижень ставок протягом року не перевищить двох. Поки інфляція продовжує знижуватися до цільового рівня 2%, довгострокові ставки по державних облігаціях можуть продовжувати зростати, щоб стримувати економічний попит. Внаслідок цього фондовий ринок США продовжує падати, а крипторинок відповідно коригується.

огляд ринку

Цього тижня біткоїн демонструє слабку тенденцію до падіння, вартісні монети в цілому знижуються. Ринок в основному зосереджений на секторі Мемів, який через відсутність великого тиску з боку венчурного капіталу став напрямком з найменшим опором для зростання ринку.

Варто звернути увагу на:

1. Курс монети платформи певної біржі до BTC перевищив місячну лінію. Засновник платформи незабаром зіткнеться з вироком, якщо покарання буде легким, його монета платформи може суттєво зрости.

2. Одна з торгових платформ запустить пов'язаний токен ETH повторного стейкінгу, цей токен буде запущений 30 квітня, а роздрібні інвестори зможуть отримати аірдроп 2 травня, ринок до цього досить уважно ставиться.

3. Загальні очікування щодо екосистеми біткоїн-рунів досить низькі. Один проект провів аеродроп DOG-рунів для тримачів, ринкова капіталізація якого на деякий час досягла 350 мільйонів доларів, а обсяги торгів у короткостроковій перспективі були значними.

аналіз ринку біткоїну

Дані на ланцюзі

Четверте зменшення винагороди за блок для біткоїна вже сталося, інфляція постачання зменшилася на 50%. Новий річний рівень інфляції становить 0,85%, що нижче за золото на 2,3%, що додатково підкреслює його дефіцитність. На відміну від попередніх років, цього року на ринок надійшло понад 12 мільярдів доларів США через спот ETF, одночасно зіткнувшись з найвищими процентними ставками за останні 20 років, а близько 94% біткоїнів вже видобуто.

стейблкоїн ринкова капіталізація зросла на 2%, довгострокові фонди в основному підтримують позитивний тренд.

Індекс MVRV-Z Score наразі складає 2.3, знаходячись на середньому етапі. Цей індекс відображає загальний прибутковий стан ринку, більше 6 вважається верхнім діапазоном, менше 2 — нижнім діапазоном. Наразі MVRV впав нижче 1, що свідчить про те, що тримачі в цілому перебувають у збитковому стані.

Інституційні кошти протягом двох тижнів демонструють чистий відплив, інтерес інвесторів продовжує знижуватись, основна причина - ринкові очікування, що Федеральна резервна система може зберігати відсоткові ставки на високому рівні тривалий час.

Ринок ф'ючерсів

Фінансова ставка ф'ючерсів цього тижня близька до нуля. Зазвичай ставка в 0,05-0,1% свідчить про те, що довгі позиції мають велику важільність, що може вказувати на короткостроковий максимум на ринку; ставка в -0,1-0% свідчить про те, що короткі позиції мають велику важільність, що може вказувати на короткостроковий мінімум на ринку.

Цього тижня обсяг відкритих позицій на ф'ючерси біткоїна залишився практично незмінним.

Ф'ючерсний довгий/короткий співвідношення становить 1.7, що вказує на те, що ринкові настрої все ще схиляються до жадібності. Як правило, цей показник нижче 0.7 вказує на паніку, а вище 2.0 - на жадібність. Але слід зазначити, що через значні коливання даних його референтна цінність зменшилась.

Ринок спот

Ринок пройшов випробування геополітичними ризиками, демонструючи коливання та зниження. Ф'ючерсні ставки на біткоїн на деякий час стали від'ємними, що відображає надмірно песимістичний настрій на ринку. У довгостроковій перспективі ми все ще знаходимося в бичачому тренді. Хоча в короткостроковій перспективі малоймовірно, що Федеральна резервна система суттєво влиє ліквідність, однак у певних сферах ринку все ще існує динаміка зростання.

Дані ринку

загальна заблокована кількість на публічному ланцюгу

Цього тижня загальний TVL становить приблизно 93 мільярди доларів, що на 6 мільярдів більше, ніж минулого тижня, зростання на 6,9%. Окрім ланцюга біткоїнів, TVL основних публічних ланцюгів також зріс. Ланцюг Ethereum та Base зріс на 7%, ланцюги TRON, Polygon та Arbitrum зросли приблизно на 5%, ланцюг Solana зріс на майже 11%, а ланцюг певної торгової платформи зріс на 17%. Варто зазначити, що ланцюг Merlin залишається на плаву, цього тижня знову зроснув на 22%, за останній місяць зростання перевищило 2100%, загальний TVL перевищив 1 мільярд доларів. Ланцюги Polygon та Optimism вибули з топ-10.

Стан замороження на різних протоколах блокчейн

Обсяги заморожених протоколів на основних блокчейнах зазнали різних змін, що відображає активність різних екосистем та рівень участі користувачів.

динаміка ринку NFT

Індекс NFT-500 показує, що ринок дещо відновлюється. Цінові підлоги для блакитних чипів в цілому зросли, а ринок демонструє стабільність та незначне відновлення. BAYC зріс на 13%, MAYC зріс на 3%, Pandora зріс на 14%, Space Doodles зріс на 26%, Azuki та LilPudgys зросли на 8%. Проте CryptoPunks та Defrogs обидва впали на 8%.

Щодо обсягу торгівлі, ринок загалом все ще перебуває в спаді, але кількість нових покупців та повторних покупців злегка зросла. Наразі на ринку не з'явилися нові суперпопулярні проекти, відчуття затяжної депресії все ще триває.