Повний огляд крипторинку на другу половину 2024 року

1. Огляд ринку

1.1 Основи крипторинку

У 2024 році крипторинок показав сильні результати, загальна капіталізація зросла з 2,31 трильйона доларів до 3,33 трильйона доларів, що становить зростання на 44,2%. Це зростання стало можливим завдяки схваленню ETF на біткоїн і таким позитивним чинникам, як перемога Трампа. Домінування біткоїна зросло до 56,8%, а обсяг активів ETF подвоївся, що свідчить про зростаючий інтерес інституційних інвесторів.

Ефірний ETF демонструє відносно спокійні результати, інституційні інвестори все ще явно віддають перевагу біткоїну. В екосистему Solana надійшло 2 мільярди доларів, ціна SOL зросла на 29,3%. Частка DeFi на ринку далі розширюється, загальна заблокована вартість подвоїлася в порівнянні з початком року. Співвідношення обсягу торгів DEX/CEX підвищилось до 11,05%, річний обсяг торгів досяг 2,67 трильйона доларів.

Стабільні монети використовують прискорення, ринкова капіталізація зросла на 26,8% до понад 205 мільярдів доларів США. У майбутньому потенційне схвалення ETF активів, таких як XRP, SOL, принесе позитивний імпульс для ринку.

1.2 Макроекономічне середовище та політика

політика

Трамп знову обраний президентом США, Республіканська партія отримала більшість у Конгресі. Американські пріоритети Трампа та ізоляціоністська політика можуть спричинити невизначеність у міжнародній ситуації. Його крипто-дружня політика може сприяти розвитку галузі, але все ще потрібно спостерігати за фактичним виконанням політики.

Європа під впливом російсько-української війни явно посилила вплив правих політичних партій. Європа в питаннях регулювання шифрування більше перебуває в стані слідування, законопроєкт MiCA офіційно набрав чинності та визначив регуляторну схему.

У регіоні Близького Сходу постійно тривають бойові дії, конфлікт між Ізраїлем та ХАМАСом триває. У багатьох країнах Південної Америки просувається процес легалізації біткоїна.

економіка

У 2024 році глобальний темп зростання ВВП складе 2,6%, а інфляція — 2,5%. Економіка США стабільно приземляється, у єврозоні зростання сповільнюється через геополітичні конфлікти. Китай стикається з викликами, такими як згасання споживання та перешкоди для експорту, перебуваючи в стані дефляції. Країни, що розвиваються, зазнають впливу підвищення процентних ставок у США, внаслідок чого в деяких країнах національна валюта серйозно знецінюється.

Три основні фондові індекси США суттєво зросли, акції технологічного сектора показали особливо яскраві результати. Індекс Ніккей досяг максимального рівня за понад 30 років завдяки міжнародному припливу капіталу та експортним перевагам.

2. Біткоїн

2.1 Продукти та дизайн угоди

У другій половині 2024 року у біткоїна відбудеться важливе програмне оновлення, наприклад, Bitcoin Core 28.0 впроваджує гнучку стратегію пересилання угод тощо. Обговорення дизайну протоколу в основному зосереджено на пропозиціях м'якого хард-форку, таких як OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE тощо, але консенсусу ще не досягнуто. Реалізація BitVM стабільно просувається, зосереджуючись на дизайні та реалізації крос-чейн мосту.

2.2 Рівень 2 - Мережа Lightning

Кількість каналів у мережі Lightning не змінилася, загальна кількість залишилася на приблизно 5000 BTC. Кількість вузлів стабільна, але кількість каналів зменшується, що може відображати тенденцію концентрації ліквідності. Протоколи, такі як BOLT12, покращують досвід користувачів. Деякі мережі Layer 1 розробляють рішення Layer 2, сумісні зі стандарти BOLT.

2.3 Шар 2 - Бокові ланцюги

Різні проекти Layer 2 демонструють неоднозначні результати TVL. BTCFi стикається з викликами залежності від нестійких стимулів і потребує побудови стабільної екосистеми для забезпечення тривалої ліквідності. Основним рушієм внесення біткойнів на L2 є отримання низькоризикових винагород. Ключ до успіху в майбутньому полягає в безпеці активів та стратегії вертикальної інтеграції.

2.4 ланцюгові активи

Активи базових протоколів, такі як BRC20, Runes, демонструють погані результати. RGB активно просуває інтеграцію з мережею Lightning, але конкретна реалізація все ще потребує спостереження. Taproot Assets, ймовірно, підтримуватиме створення стейблкоїнів за нижчими витратами. Розвиток ринку на链上 активи обмежений досвідом DEX та ліквідністю.

2,5 BTCFi

Зростання вартості BTCFi, в основному, вигідне від стейкінгу, ліквідного стейкінгу та інших способів накопичення прибутку. Babylon залучає велику кількість TVL, що відображає потребу спільноти в підвищенні корисності BTC. Проекти LST виникають для розблокування ліквідності, але нещодавні суперечки затінюють розвиток у 2025 році. Ключовим для майбутнього розвитку є побудова стабільної екосистеми та підтримка більш різноманітних активів.

3. Ефіріум

Після виходу ETF на ETH, його показники виявилися гіршими, ніж очікувалося, а співвідношення ETH/BTC знизилося, що відображає перевагу інституційних інвесторів до біткоїна. Layer 2 приваблює значні обсяги капіталу, в той час як сам Ethereum демонструє чистий відтік. EVM залишається найпоширенішою віртуальною машиною, нові проекти, такі як MegaETH і Monad, користуються великим очікуванням.

3,1 L2 с

Після оновлення Dencun комісії за транзакції rollups значно знизилися, використання Layer 2 помітно зросло. Base, OP Mainnet та Arbitrum досягли значного чистого припливу. Кількість щоденних транзакцій та активних адрес суттєво зросла. Base залучає велику кількість користувачів завдяки хорошому користувальницькому досвіду та популярним додаткам. Arbitrum запустив кілька оновлень для підвищення безпеки. OP Superchain зберігає сильний імпульс, залучаючи безліч нових ланцюгів до екосистеми.

3.2 повторне заставлення

Загальна кількість стейкінгу ефіру зросла, а прибутковість знизилася до 3%. Динаміка зростання TVL повторного стейкінгу ослабла, що в основному пов'язано з затримкою впровадження механізму скорочення. TVL Symbiotic зазнав значного зростання. Майбутній розвиток залежить від впровадження механізму скорочення та балансу гнучкості.

3.3 Дорожня карта майбутнього Ethereum та пропозиції EIP

План оновлення Pectra буде завершено в I кварталі 2025 року, включаючи розширення обсягу Blobs, реалізацію функцій смарт-контрактів для EOA-рахунків, оптимізацію управління валідаторами та інші ключові EIP. Довгострокова дорожня карта має на меті впровадження основних технологій, таких як нульові знання та постквантова криптографія, у 2029 році.

Інша інфраструктура

Децентралізовані сортувальники привертають увагу, Metis першими реалізували це. Конкуренція в області доступності даних посилюється, а довгостроковою метою Ethereum є забезпечення низькозатратних рішень. У сфері абстракції ланцюга та транзакцій, керованих намірами, впровадження пропозиції ERC-7683 має стати важливим етапом. Застосування AI-агентів у DeFi-торгівлі викликає великі очікування.

4. Solana

У 2024 році Solana показала відмінні результати, зростання ціни приблизно на 75%. Завдяки перевагам архітектури SVM приваблює безліч високопродуктивних застосунків. Ринкова капіталізація стабільних монет зросла більш ніж утричі, значно зросла кількість розробників. Впровадження з боку установ стає дедалі очевиднішим, укладено угоди з Shopify та Visa. Основні екосистемні акценти зосереджені на таких сферах, як DePIN, меми, PayFi тощо.

У майбутньому активація Firedancer підвищить продуктивність. Плагін Solana забезпечує більш гнучкі можливості випуску токенів. Потенціал схвалення ETF, зростання стабільних монет, прийняття інститутів та інші фактори нададуть позитивний імпульс екосистемі.

5. Alt-L1

Berachain

Забезпечення узгодження стимулів усіх сторін через унікальний механізм підтвердження ліквідності. BeaconKit - модульний консенсусний клієнт, сумісний з EVM. Перед запуском TVL перевищував 1,5 мільярда доларів США, після запуску піднявся на восьме місце серед мереж.

ТОН

Завдяки базі користувачів Telegram залучено велику увагу. Кількість активних користувачів щодня значно зросла, TVL DeFi збільшився більш ніж у 10 разів. Майбутній ріст залежатиме від тіснішої співпраці з Telegram, а також від дослідження новаторських каналів залучення користувачів.

Кайя

Об'єднаний з Klaytn і Finschia, інтегрує користувачів LINE і KakaoTalk. Пропонує оптимізаційні заходи, такі як абстракція облікового запису, для спрощення користувацького досвіду. Запущено програму Kaia Wave для сприяння процвітанню екосистеми.

Перемістити

Екосистема Move отримує широке визнання, кількість активних розробників на місяць зросла до понад 1500. Sui перевершує Aptos за кількома ключовими показниками. Ринкова капіталізація стейблкоїнів Sui та активність DeFi значно зросли. Aptos більше зосереджується на інституційних напрямках, таких як токенізація RWA. Movement запустив розширене рішення M2 на базі Move для Ethereum.

MegaETH

Сумісний з EVM блокчейн з високою пропускною спроможністю, що підвищує продуктивність через професіоналізацію вузлів. Сфокусований на обробці транзакцій в реальному часі та синхронізації стану.

Монада

Висока продуктивність досягається завдяки виконанню оптимістичної паралельної торгівлі. Механізм консенсусу MonadBFT знижує затримки, а MonadDB оптимізує зберігання даних. Підтримка асинхронного I/O підвищує пропускну здатність.

6. Інші треки

6.1 Мем

Загальний приріст у сфері Мемів становить 218%, Ethereum, Base та Solana є трьома найбільш активними публічними ланцюгами. Запуск Pump.fun став віхою. Нові інструменти постійно з'являються, щоб допомогти користувачам скористатися можливостями. У майбутньому Solana та Base, ймовірно, збережуть лідируючі позиції.

6.2 ШІ

Штучний інтелект у сфері шифрування охоплює верхні та нижні промисловості. Агенти у другій половині року очікують великий вибух, успішна трансформація Virtuals Protocol каталізує цю тенденцію. У майбутньому буде продовжено увагу до реалістичних агентів та розвитку, пов'язаного з мульти-агентами.

6.3 RWA

Ринкова вартість RWA зросла на 63% до 13,67 мільярдів доларів. Приватне кредитування та державні облігації США є основними класами активів. Кілька установ оголосили про запуск токенізованих послуг. Ethereum залишається домінуючою публічною блокчейн-платформою. Значне зростання в підсекторах приватного кредитування та державних облігацій США.

6.4 торгівельний робот

2024 року конкуренція на ринку торгових ботів посилюється. Нові боти, такі як Trojan, GMGN.AI, демонструють вражаючі результати. Структура ринкової частки зазнає помітних змін.

6.5 DeSci

DeSci має на меті використання блокчейну для вирішення викликів у науковій сфері. Майже 100 проектів розподілені в таких сферах, як біотехнології, космос тощо. Проте все ще стикаються з такими викликами, як недостатнє фінансування, юридичні ризики тощо.

6.6 ДеПІН

Загальна ринкова вартість DePIN досягла 50 мільярдів доларів США, зростання на 176%. Кількість проектів зросла до понад 295. Сегменти, такі як енергетичні мережі, бездротові мережі, геопросторові мережі, обчислювальні мережі та інші, заслуговують на увагу.

6.8 гра

Індустрія ігор демонструє значну стійкість та зростання, середня щоденна активність гаманців перевищує 7,6 мільйона. opBNB, Ronin та інші стали основними ігровими ланцюгами. Фінансування все ще стикається з труднощами, але індустрія залишається стійкою. У майбутньому перспективними виглядають ігри з різноманітними каналами розподілу та унікальним ігровим процесом.

![З макроекономічного середовища до вертикальних ринків, всебічний огляд крипторинку в другій половині 2024 року](