Токенізація активів: новий напрямок майбутнього фінансів

Токенізація активів стає важливою тенденцією розвитку у фінансовій сфері. Деякі керівники провідних фінансових установ вважають, що токенізація є майбутнім фінансів та наступним етапом еволюції ринку. Станом на травень 2024 року, ринкова капіталізація реальних світових активів (RWA) перевищила 66 мільярдів доларів США, що відображає зростаючий інтерес інвесторів до таких інноваційних фінансових продуктів. Очікується, що до 2030 року обсяг ринку токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

Основні переваги токенізації активів полягають не лише в наданні можливостей для отримання доходу в децентралізованих фінансах (DeFi). Оцифровуючи активи у токени, вона реалізує фрагментацію активів – розподіл державних облігацій, акцій та нерухомості на менші частини. Цей процес підвищує ліквідність, створюючи інвестиційні можливості для інвесторів з різними рівнями капіталу.

Основні переваги токенізації активів включають:

• Підвищення ліквідності та доступності шляхом взаємодії токенізованих активів
• Дозволити дрібним інвесторам інвестувати в високодохідні активи з меншими капіталовкладеннями
• Завдяки відкритій природі блокчейну зросла прозорість
• Підключення вартості реальних світових активів до DeFi екосистеми, що посилює комбінованість

Ринкова вартість токенізованих урядових облігацій США зросла з 114 мільйонів доларів у 2023 році до 845 мільйонів доларів. Останні дослідження показують, що 64% інвесторів з високим чистим капіталом та 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Хоча це все ще на початковому етапі, але токенізація активів є одним з найперспективніших і потенційних застосувань технології блокчейн. Деякі інноваційні компанії використовують цю тенденцію, займаючи вигідну позицію в середовищі, де інтерес інвесторів продовжує зростати, через токенізацію державних облігацій та інші послуги.

Ondo Finance: з'єднує традиційні фінанси з RWA протоколом Web3

Ondo Finance перетворює фінанси через свій децентралізований протокол, використовуючи блокчейн для надання продуктів рівня установи. Завдяки токенізації стабільних активів з традиційних фінансів Ondo поєднує надійність з ефективністю блокчейну.

Ondo має два основні відділи: управління активами та технології. Відділ управління активами створює та контролює токенізовані фінансові продукти, тоді як технологічний відділ розробляє протоколи, що підтримують ці продукти.

Наразі Ondo Finance пропонує два основних інвестиційні варіанти:

1. Прибутковість USDY(Ondo долара США Token)

   • Токенізовані векселі, підтримувані короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами
   • Надає 5.30% річних доходів (APY), загальний обсяг заморожених коштів (TVL) становить 315.35 мільйонів доларів США
   • Безпечніше та прозоріше за традиційні стабільні монети
   • Управляється трастовою компанією, що забезпечує відповідність вимогам та захист інвесторів

2. OUSG(Ondo короткострокові державні облігації США )

   • Надання пасивним інвесторам низькоризикові токенізовані короткострокові державні облігації США
   • Пропонуємо річну прибутковість 4.81%(APY), загальний обсяг заморожених коштів(TVL) становить 221.32 мільйона доларів
   • Нещодавно було випущено нову версію rOUSG, яка забезпечує прибуток для інвесторів через додаткові токени rOUSG

Флюс Фінанс

Flux Finance, створений командою Ondo Finance, є важливим досягненням у сфері децентралізованого кредитування. Він базується на Compound V2, але додає нові функції. Він підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG. Це означає, що користувачі можуть вільно позичати USDC, але використання OUSG в якості застави для позики вимагає виконання певних ліцензійних вимог для забезпечення відповідності та безпеки.

Flux використовує режим пір для пір (p2pool), що дозволяє користувачам здійснювати позики з надмірним забезпеченням. Позикодавці можуть заробляти відсотки на своїх стабільних монетах, тоді як позичальники можуть використовувати своє забезпечення для отримання стабільних монет і дотримуватися вимог ліцензування активів. Flux Finance управляється Ondo DAO.

Конкурентна структура

У сфері децентралізованих фінансів конкуренція посилюється. Деякі протоколи зосереджуються на токенізації структурного кредиту та використовують NFT для випуску боргу. Інші пропонують синтетичні активи, що дозволяє користувачам торгувати без володіння активами. Є також такі, що надають установам кредити з низьким забезпеченням, підкреслюючи оцінку кредитоспроможності та кредитування.

Переваги Ondo Finance полягають у:

• Інтегруючи традиційні фінанси з блокчейном, націлюється на величезний ринок державних облігацій США
• Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, уникнення прямих конкурентів
• Пропонуємо інноваційні продукти, такі як USDY та OUSG, які є безпечнішими та прозорішими, ніж традиційні стабільні монети.

! Звіт про дослідження Ondo Finance: партнерство з BlackRock для підключення традиційних фінансів за допомогою протоколу Web3 RWA

Токен економіка

• Поточна ціна:$1.87
• Рейтинг за ринковою капіталізацією: #54
• Повна розведена оцінка(FDV):$131.5B, рейтинг #16
• Циркуляційне постачання: 1,44 млрд ONDO( 14,27% від загального постачання )
• Загальна пропозиція: 100 мільярдів ONDO
• Максимальна пропозиція: 10 мільярдів ONDO

Незабаром розблокування події:

• 18 червня 2024 року: 1,67 млн ONDO ( приблизно $2,19 млн )
• 18 липня 2024 року: 1670000 ONDO ( приблизно $2190000 )
• 18 серпня 2024 року: 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )
• 18 вересня 2024 року: 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )
• 18 жовтня 2024 року: 1,67 млн ONDO ( приблизно $2,19 млн )
• 18 листопада 2024: 1,67 млн ONDO( приблизно 2,19 млн )
• 18 грудня 2024 року: 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )
• 18 січня 2025 року: 19,4 мільярда ONDO( приблизно $25,5B)

Токен ONDO є токеном управління Ondo Finance та його протоколу Flux Finance. Його власники мають право голосувати за різні пропозиції в Ondo DAO, забезпечуючи прозорість усіх рішень на ланцюгу. Щоб ініціювати пропозицію, особа повинна володіти або бути уповноваженою мати не менше 100 мільйонів ONDO голосів.

Команда та партнерські відносини

Команда Ondo Finance складається з різноманітної комбінації фахівців з традиційних фінансів та Web3. Засновник та генеральний директор, а також президент та операційний директор, обидва з Goldman Sachs. У команді також є професіонали з BlackRock, OpenSea, MakerDAO та Boson Protocol.

Ondo Finance вже сформував кілька ключових партнерських відносин:

• Співпраця з певним фондом, інтеграція реальних активів з технологією блокчейн
• Співпрацювати з певною лабораторією, використовувати USDY в AMM-пулі та як заставу
• Співпраця з певним маркет-мейкером для підвищення ліквідності USDY
• Інвестувавши 95 мільйонів доларів у фонд BUIDL певної компанії з управління активами, продемонструвавши прихильність до розширення зусиль з токенізації.

Впровадження та розвиток маршруту

Ondo Finance має на меті з'єднати традиційні фінанси та децентралізовані фінанси за допомогою технології публічних блокчейнів. Їхній акцент зроблений на створенні безпечних, прозорих і відповідних фінансових продуктів.

Основні продукти включають:

• OUSG: токенізація короткострокових державних облігацій США ETF
• OMMF:токенізація грошового ринку фондів
• USDY: альтернатива стабільним монетам
• Flux Finance: протокол, що підтримує токенізацію цінних паперів як забезпечення

Ці продукти сприяли суттєвому зростанню, TVL Ondo збільшився з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів.

Заглядаючи в майбутнє, Ondo планує:

1. Збільшити прийняття та ліквідність USDY, OUSG та OMMF
2. Встановлення партнерських відносин та розробка кросчейн-інструментів
3. токенізація публічної торгівлі цінними паперами
4. Інновації у традиційному фінансах шляхом поєднання централізованих та децентралізованих механізмів

Фактори, що слід врахувати при інвестуванні

Позитивні фактори:

• Очікується значний ріст в індустрії токенізації
• Стратегічне партнерство з великими компаніями з управління активами
• Швидке зростання TVL
• Займати лідируючу позицію в сфері RWA
• Продукти постійно розвиваються, щоб задовольнити потреби клієнтів

Потенційні ризики:

• Використання токенів показує ризики централізації
• Більшість постачання токенів контролюється командою
• Існує невизначеність у регулюванні
• Протоколи DeFi стикаються з ризиком поганих боргів

В цілому, Ondo Finance займає вигідну позицію в цій новій сфері токенізації активів, але інвестори все ще повинні зважити його потенціал і пов'язані ризики.