Blend: Глибина аналізу нового покоління протоколу кредитування NFT

Нещодавно з'явився новий P2P NFT кредитний протокол Blend, який також підтримує функцію кредитування для покупки NFT. У цій статті ми детально проаналізуємо основні характеристики та переваги продукту наступного покоління NFT кредитного протоколу Blend.

Основні характеристики Blend

1. Точка до точки, безстрокова модель кредитування, без фіксованого терміну погашення, не потребує залежності від оракула
2. Кредитор може самостійно встановлювати суму кредиту та річну відсоткову ставку, а також публікувати пропозицію щодо позики.
3. Позичальник може вибрати відповідні умови з наявних пропозицій
4. Кредитор може в будь-який час вийти, позичальник повинен повернути позику або знову позичити протягом 30 годин, в іншому випадку він зіткнеться з ліквідацією.
5. Позичальник може повертати борг у будь-який час, не чекаючи фіксованого терміну
6. Інноваційно підтримувати модель "спочатку купити, потім оплатити", тобто користувач може купити NFT шляхом першого внеску плюс кредит.

Переваги продукту

Основна перевага Blend полягає в уніфікації непотрібних елементів, зниженні складності системи та реалізації гнучкої міграції кредитних відносин всередині системи. Ціноутворення ризиків і доходів здійснюється через ринкові ігри, що максимально задовольняє потреби користувачів.

Порівняно з традиційною моделлю рівноточного кредитування, Blend об'єднує термін серед трьох складових кредитування (коефіцієнт застави, відсоткова ставка, термін) в безстрокову гнучку модель, що значно покращує ліквідність кредиторів. Крім того, Blend також уніфікує механізм виходу та ліквідації кредиторів, надаючи їм право гнучко вирішувати питання виходу.

Хоча Blend на поверхні зафіксував ставку застави та відсоткову ставку, завдяки своїй гнучкій механізму виходу фактично діючі умови можуть в основному слідувати середньому рівню ринку. Це пов'язано з тим, що:

• Якщо умови значно нижчі за ринкові, позичальник має мотивацію повернути кошти та обрати іншу більш вигідну пропозицію
• Якщо умови суттєво вищі за ринкові, позикодавець матиме мотивацію вийти та опублікувати нову пропозицію для отримання вищого доходу.

Для позичальників Blend реалізує повну гнучкість терміна позики завдяки налаштуванню безстрокового кредиту з можливістю повернення в будь-який час. У той же час, протокол за допомогою розподілу стимулюючих балів між кредиторами направляє ринок, чим вища позики, тим нижчі відсоткові ставки і, відповідно, більше балів отримують.

Для кредиторів Blend зберігає переваги налаштування пірингової моделі, а також надає переваги ліквідності, близькі до пірингової моделі. Кредитори можуть самостійно встановлювати стандарти управління ризиками, гнучко виходити, що значно знижує ризики.

Функція кредитування для придбання NFT

Blend інноваційно інтегрує функцію кредитування для покупки NFT, подібно до іпотечного кредитування на ринку нерухомості. Користувачі можуть ініціювати заставне кредитування під час купівлі NFT, сплативши лише перший внесок, щоб отримати право власності на NFT. Ця функція не лише підвищує капітальну ефективність, але й допомагає Blend залучити велику кількість нових користувачів, сприяючи його швидкому зростанню.

Інші деталі дизайну

У ранніх документах дизайну вказувалося, що вихід кредитора буде активувати механізм голландського аукціону, де процентна ставка поступово підвищується з 0% до 1000%. Проте, на даний момент фактична процедура вимагає від позичальника повернення позики або повторного кредитування в установлені терміни. Це коригування враховує два змінні: суму позики та процентну ставку, що більше відповідає реальним потребам.

Варто зазначити, що Blend наразі ще не надав великої енергії своїм рідним токенам. Власники токенів мають право голосу в налаштуванні різних параметрів, а також право на відкриття комісійного перемикача через півроку, але конкретні деталі реалізації все ще залишаються невизначеними.

Підсумок

Blend досяг значного підвищення ефективності позик через уніфікацію непотрібних елементів. Його глибока інтеграція з торговим модулем принесла величезні покращення на рівні продукту. Хоча в аспекті надання можливостей токенів він є досить консервативним, Blend безсумнівно привніс нові можливості та енергію на ринок NFT-позик.