BTC не може купити піцу на чотирнадцятому фестивалі піци

Час летить, криптовсесвіт зустрічає чотирнадцятий день піци. Це свято походить від легендарної події, коли криптопіонер Ласло Ханєц купив два піци за 10 000 BTC, що знаменує реалізацію основних функцій валюти криптовалюти та офіційний вихід на світову фінансову арену.

Чотирнадцять років минуло, і хоча ціна BTC зросла в сотні мільйонів разів, купити піцу безпосередньо за BTC все ще складно. BTC досяг величезного прогресу в ціннісній консенсусі, але прогрес у застосуванні залишається повільним. "Система електронних грошей рівноправних рівних", яку уявляв Сатоші Накамото, досі не була справді реалізована.

Саме через обмежене використання BTC стабільні монети та інші криптовалюти постійно витісняють його частку на ринку. У сферах міжнародних переказів, анонімних платежів тощо, статус BTC продовжує знижуватися. Тим часом уряд США та Уолл-стріт намагаються використати цифровий платіжний ринок, створений BTC, для подальшого розширення долларового гегемонії.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

В останні роки практики видачі BTC зарплат, а також аірдропів BTC поступово зникли, їх замінили стабільні монети в доларах. Це відображає значні зміни в логіці ліквідності криптосвіту. Після 2021 року нові учасники рідко дотримуються мислення в BTC та ETH. Коли статус BTC та ETH як засобу торгівлі похитнувся, їх ціноутворення було взято під контроль Уолл-стріт, і вся оцінка криптовалют ще глибше потрапила в руки США.

Стабільні монети на базі долара США захопили функцію торговельного медіатора, яка раніше належала BTC та ETH, що послаблює їхню здатність до захоплення вартості. На децентралізованих біржах BTC та ETH ще можуть зберігати домінуючу позицію. Але на централізованих біржах велика кількість торговельних пар оцінюється в стабільні монети, кількість торгових пар зі стабільними монетами значно перевищує BTC та ETH.

Це призвело до послаблення підтримки цін BTC та ETH для всього ринку, натомість ставши васалом доларової гегемонії. Ідентичність власників і трейдерів криптовалют перетворилася з ліберальних криптопанків на короткозорі джерела ліквідності в доларах і прихильників доларової гегемонії. Цей стан речей викликає сум.

Блокчейн є системною технологічною революцією нового покоління. Він не лише перетворив міжнародні платежі з розрахунків у дні на розрахунки в секунди, але й створив середовище багатосторонньої довіри з низькими витратами. Незважаючи на опір зацікавлених сторін, еліти ніколи не відмовлялися від інтеграції блокчейну в традиційну фінансову систему. Міжнародний валютний фонд, Світовий банк та інші установи постійно надають політичні вказівки щодо криптоактивів та цифрових валют центральних банків.

У рамках цієї великої тенденції країни розмірковують над тим, як закріпитися в новому валютному середовищі. Метод блокчейн-обліку вирішує проблему довіри між фінансовими суб'єктами, є новітньою формою валюти з продуктивними перевагами. Поєднання технології блокчейн з випуском цифрових валют стає неминучим вибором для великих країн. Китай та Європа обирають подібний шлях, вводячи блокчейн для реконструкції платіжних та розрахункових систем. Для порівняння, США мають більш відкриту позицію, не відкидаючи можливість випуску цифрового долара приватними компаніями. Наразі обсяги централізованих та децентралізованих стейблкоїнів перевищили 160 мільярдів доларів, виконуючи функцію ліквідності для основних цифрових криптовалют у світі. Хоча цифровий долар не випускається безпосередньо Федеральною резервною системою, його сприйняття на ринку вже значно перевищує конкурентів.

Випуск криптовалютних фіатів є найбільш ефективним способом протистояти рідним криптоактивам, про що не заперечують і міжнародні установи. У майбутньому не тільки валюти стануть криптовалютними, але й активи також будуть криптографованими. Велике криптографування активів сформує інтегрований глобальний фінансовий ринок, ринок товарів і ринок послуг. Хто зможе захопити найбільшу частку ринку, той зможе отримати найбільшу вигоду.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

Під час епідемії базова валюта США була значно надрукована, баланс Федеральної резервної системи розширився більше ніж вдвічі. Щоб зменшити тиск від надрукованої кредитної валюти, окрім скорочення балансу, якщо можна забезпечити новий ринок для надрукованих грошей, це також може підтримати кредит з боку попиту та зберегти оцінку долара.

Крипто-долар поступово підриває ліквідність ринку криптовалют. Стейблкоїни долара, випущені Tether і Circle, не лише входять до числа найбільших криптовалют за капіталізацією, але й стають важливими універсальними еквівалентами в крипто-світі, маючи найвищу ліквідність. Оскільки рідні криптоактиви, такі як BTC, ETH, мають значні коливання, використання стейблкоїнів долара для уникнення ризику стало загальноприйнятим у крипто-світі. Це заклало основу для фінансової експансії США у крипто-світ.

Крипто-долар не лише підриває ліквідність BTC та ETH на ринку криптовалют, а й глибоко проникає в традиційні фінансові ринки різних країн. Через регуляцію та попит криптовалюти є більш поширеними в країнах, що розвиваються, та бідних регіонах. У Туреччині, Зімбабве та інших регіонах, де зруйнована кредитна система валюти, цифрові валюти, включаючи стейблкоїни долара, вже потрапили в обіг.

Кожен централізований стейблкоїн має майже 90% американських облігацій у своєму забезпеченні. Наприклад, у випадку з USDC, понад 90% управляються фондамі готівки BlackRock, які в основному утримують репо на облігації США та самі облігації США. Доларові стейблкоїни забезпечують кращу вимірювальну одиницю вартості та засіб торгівлі у світі цифрових криптовалют, а потреба в ліквідності в світі цифрових криптовалют надає потужну підтримку облігаціям США.

Для Уолл-стріт це родюча фінансова можливість. Попередником Федеральної резервної системи були картелі комерційних банків, а ранні права на випуск грошей коливалися між центральними банками і урядом. Сьогодні основні централізовані стейблкоїни використовують комерційні папери, фонди грошового ринку для реалізації доларів. Ця здатність перетворювати все на золото дозволяє емітентам стейблкоїнів ділитися монетарним доходом, що надає кредит новим ринкам.

Токенізація фінансової сфери є революцією. Наразі токени реальних активів (RWA) переносять реальні активи на блокчейн, що не лише дозволяє низьковартісно продавати доларові активи по всьому світу, розширюючи ринок покупців, але й просуває провідні фінансові послуги США по всьому світу. Традиційна структура транснаціональних фінансових ринків буде замінена простим поєднанням гаманця + фронтенду з токенами + блокчейном. Для участі у всіх кваліфікованих фінансових транзакціях необхідні лише кошти в ланцюзі та децентралізоване KYC. RWA навіть можуть фінансувати проекти в країнах, що розвиваються, використовуючи американські фінансові послуги.

Інституалізація та регулювання фінансової індустрії токенів неминуче призведе до впровадження більшої кількості сервісних послуг. Коли інновації в промисловості домінують у Кремнієвій долині, і ми використовуємо стейблкоїни на базі долара для участі в наданні ліквідності на Уолл-стріт та використання фінансових інструментів токенів, що регулюються SEC, тоді також з'явиться попит на послуги, такі як юридичні, податкові та політичні рекомендації.

Розширення галузі, супроводжуване фінансовим важелем, випуском цінних паперів та токенів, принесе безпосереднє багатство кредитних активів на Уолл-Стріт у США. Вплив, отриманий США через промислове вторгнення, забезпечить постійний прибуток їх капіталу в майбутньому.

У сфері платежів фіатні гроші мають перевагу через потреби боротьби з відмиванням грошей та тероризмом. Стейблкоїни ж змагаються за позицію засобу обміну BTC.

Переваги криптоактивів полягають у ланцюгових обмеженнях, тоді як переваги долара США полягають у позаланцюгових платежах. Крипто-доларові стейблкоїни поєднують переваги обох. Завдяки крипто-рахункам та підписам, централізовані доларові стейблкоїни мають крипто-підписи від гарантів. У реальних платежах фінансові установи США вже готові.

Наразі найбільш поширені картки для зберігання цифрових активів зазвичай використовують Mastercard або Visa для завершення останнього етапу платежу. Ці дві компанії як охорона житлового комплексу контролюють вхід до глобального ринку фізичних платежів. Навіть якщо не використовувати стейблкоїни для зайняття позиції засобу торгівлі в ланцюгу, усі офлайн платежі важко обійти ліцензованим платіжним установам. Mastercard і Visa мають найширші платіжні інтерфейси у світі, змушуючи емітентів цифрових карток зберігання криптовалюти дотримуватися їхніх правил: розрахунки в доларах. Якщо емітент картки може виконати стандартні вимоги KYC та AML, використання американських фінансових установ може допомогти власникам токенів здійснювати глобальні платежі.

Для більшості людей поза криптовалютним середовищем, використання стейблкоїнів для платежів є більш зрозумілим і зручним. У сфері RWA фінансові послуги різних країн зіткнуться з нульовою конкуренцією. P2P грошова система BTC також є фінансовою послугою. Для цих активів, які ближчі до фіатних валют, стейблкоїни є більш зручними як базова валюта.

! BTC Піца, Криптодоларові амбіції

Одна з найбільших характеристик цифрових криптоактивів - це їхня проникність до фінансового регулювання. Вони є як децентралізованими, так і анонімними, що ускладнює реагування регуляторних органів у різних країнах. Web3 - це безкрайня територія, обіцяна Сатоші Nakamoto шанувальникам криптовалют, де емітенти цифрових активів можуть здійснювати бізнес на блокчейні без необхідності створення фізичних установ. Доларові стейблкоїни є більш передбачуваними в сфері платежів і легше приймаються широкою аудиторією.

Окрім платіжної функції, також потрібно мати можливість управління фінансами, як у Alipay. Уолл-стріт може надати клієнтам готовий комплекс законних фінансових продуктів для задоволення різних потреб різних груп населення. Це дозволяє масам, після того як уряд США візьме на себе відповідальність, ще раз підтримати Уолл-стріт.

У порівнянні з децентралізованими біржами, централізовані біржі мають кращу ліквідність. Чому ринки малих акцій на таких традиційних біржах, як Нью-Йоркська фондова біржа, Nasdaq, Лондонська фондова біржа, не можуть стати оболонковими ресурсами для мем-токенів? Багато малих акцій можна просто перейменувати та наділити новою історією, щоб перенести їх на блокчейн і отримати величезні багатства.

Порівняно з BTC, фінансові активи Уолл-стріт в основному оцінюються в доларах США, такі як векселі, сировинні товари, акції, фіксовані активи тощо. Створення торгових пар з прив'язкою до доларових стабільних монет, надання кредитного плеча в доларових стабільних монетах не тільки більше відповідає звичкам користувачів, але й знижує ризики. Ми навіть бачимо, що через сильнішу відповідність USDC порівняно з USDT, багато проектів RWA надають перевагу USDC.

RWA, експортувавши фінансові послуги США в усьому світі, також створив більш відповідні сценарії застосування для стабільних монет долара. Власники стабільних монет можуть одночасно споживати та насолоджуватися споживчим фінансуванням.

У сфері блокчейну, крім BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot та різні другі рівні мережі вирвалися вперед: вони можуть робити все, що може BTC, і ще більше того, що не може BTC. Це розсіює увагу до BTC, зменшуючи його монопольність.

Знищення монополії BTC та збільшення конкуренції в блокчейн-індустрії в цілому є позитивним моментом. Але в умовах конкуренції між фіатними валютами та рідними цифровими криптовалютами, поділ цифрового крипторинку та розпилення консенсусу вартості BTC більше сприяє контролю Уолл-стріт над ціноутворенням BTC та інших рідних криптоактивів, що, в свою чергу, сприяє формуванню сприятливого для Уолл-стріт промислового ландшафту, а також сприяє створенню системи ціноутворення цифрових криптоактивів, заснованої на доларах США та доларових стейблкоїнах, зміцнюючи позицію та вагу доларових стейблкоїнів як засобу обміну в крипто-світі.

На рівні ідей США намагається підривати крипто-світ з основ. Первинний ринок, вторинний ринок, нам нав'язують мислення у доларах, еквівалентах долара. Схоже, ми забули, що фінансування ETH колись здійснювалося в BTC, ранні проекти, такі як EOS, DAO, Near, 1inch, DANT, BNB, використовували BTC та ETH як засіб фінансування. Ми забули про часи, коли оцінка проектів здійснювалася в BTC та ETH. Ув'язненість думки є причиною того, що цифровий крипто-світ насправді втрачає ліквідність.

Оглядаючи історію людства, ядром згуртованості нації є культурна ідентичність. Наразі триває руйнування криптоісторії та ідеалів. Скільки новачків, які увійшли в сферу після 2020 року, читали білль про біткоїн? Скільки людей читали листи Сатоші Накамото? Скільки з них знають про австрійську школу економіки, погоджуються з її цінностями чи переосмислювали її життєздатність? Хтось каже, що NFT та мем-токени є масовим впровадженням, але це лише впровадження в криптосвіті, а не спадщина філософії Сатоші. Після кількох раундів бичачого ринку, крипто-ветерани або були заарештовані, або покинули цю сферу. У криптосвіті криптоідеї більше не є мейнстрімом. Як і бажає Америка, культурний розрив вже відбувся.

Коли віра організації руйнується, усі порядки втрачають свою силу, кожен індивід намагається виграти для себе. Хіба це не є справжнім відображенням поточного ринку та галузі?

Попри це, долар через цифрову криптографічну мережу охоплює весь світ, що є поганою новиною для країн, але можливо прогресом для людства. Єврозона витратила десятки років на поступове формування валютного союзу, основаного на теорії Мундела, і досі має серйозні наслідки. А долар через мережу цифрових криптовалют проникає у глобальну фінансову систему, роблячи це "непомітно.