Децентралізовані фінанси в глобальній економічній турбулентності переорієнтуються як безпечна гавань

Нещодавно міжнародні торгові суперечки загострилися, і одна країна різко підвищила мита на автомобілі з іншої країни до 125%. Цей крок викликав коливання на глобальних фінансових ринках, де на ринках акцій, товарів і облігацій спостерігалися різні ступені поведінки, пов'язані з уникненням ризику. Однак ринок криптовалют поводиться відносно спокійно, що викликає питання: чи відновлює DeFi статус "безпечної гавані"?

Поліпшення регуляторного середовища створює можливості для Децентралізовані фінанси

Цього року в березні певний національний законодавчий орган ухвалив рішення, яке вигідне користувачам Децентралізованих фінансів, тимчасово скасувавши вимогу звітності про транзакції користувачів у ланцюгових протоколах. Це рішення створило умови для відновлення довіри користувачів до розподілу активів у ланцюгу в середовищі з меншим регуляторним тиском. Децентралізовані фінанси, здається, поступово беруть на себе роль "низькофрикційного каналу", подібно до традиційних офшорних ринків.

Структурований дохід став центром уваги ринку

У умовах зростаючої невизначеності на ринку інвестори більше схильні шукати "структуровані" інвестиційні шляхи, навіть якщо доходність відносно низька. Це пояснює, чому продукти типу Staking почали знову привертати увагу. Наприклад, у деяких екосистемах користувачі можуть ставити активи в стейкінг на основній мережі для отримання винагороди на рівні протоколу, одночасно ставлячи токени, що також дозволяє брати участь в інших Децентралізованих фінансах, таких як кредитування або ліквідність на майнінгу. Ця модель ближча до "структурованого фінансування", оскільки зберігає прибуток від стейкінгу і не повністю жертвує ліквідністю.

Прозорість на блокчейні стає конкурентною перевагою

У ситуації, коли майбутня регуляторна структура ще не визначена, ті протоколи, які мають повні записи в ланцюгу та чітку структуру, можуть мати більшу довгострокову життєздатність, ніж сірі операції. Деякі проекти, хоча й не є хітами, але їх стандартизовані операційні шляхи та відкриті прозорі контрактні дії закладають основу для майбутнього уніфікованого регулювання.

Децентралізовані фінанси еволюціонували в систему розподілу активів

Використання DeFi змінюється від простих інструментів арбітражу до побудови складних структур активів. Користувачі можуть створювати структуровану модель доходу на ланцюзі через ряд операцій, таких як стейкінг, кредитування, ліквідність майнінг та автоматичний компаундінг. Цей підхід ближчий до "активів з активним управлінням" у традиційних фінансах, що свідчить про те, що DeFi еволюціонує в більш зрілі фінансові інструменти.

Висновок

Поточний етап може бути ідеальним часом для побудови "структурованих дохідних портфелів" на блокчейні. Хоча Децентралізовані фінанси можуть більше не пропонувати надприбуткові можливості, вони надають привабливий вибір для тих, хто прагне знайти відносно стабільний дохід у умовах макроекономічної невизначеності. Завдяки створенню зрозумілих, комбінованих, ітеративних структур дохідності на блокчейні, інвестори можуть підготуватися до майбутніх ринкових циклів.