XRPFi: новий шлях для активації потенціалу XRP

Нещодавно в Сінгапурі відбулася конференція XRP Ledger Apex 2025, концепція "XRPFi" привернула широку увагу. XRPFi поєднує XRP з децентралізованими фінансами (DeFi) і вважається новим напрямком для активізації цього старого криптоактиву, що сприяє розвитку XRPL та екосистеми Ripple.

XRP як один з代表ативних активів крипторинку має капіталізацію близько 134,4 мільярда доларів, що робить його другою за величиною неконтрактною криптовалютою після біткойна. Незважаючи на те, що XRP здобуває популярність у традиційній фінансовій сфері завдяки швидким та низькотарифним транскордонним платежам, у довгостроковій перспективі в ланцюговій екосистемі відсутня підтримка смарт-контрактів, що ускладнює інтеграцію в основну DeFi екосистему. Ця структурна суперечність поступово стає предметом уваги в галузі.

З огляду на призупинення судових розглядів щодо XRP, ринкова капіталізація стейблкоїна Ripple RLUSD наближається до 390 мільйонів доларів, а також на тлі постійних спекуляцій щодо ETF XRP, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP поступово зростають. Деякі інституційні інвестори та роздрібні трейдери почали звертати увагу на те, як за допомогою DeFi підвищити прибутковість XRP та ефективність використання активів, що сприяло виникненню та розвитку концепції "XRPFi".

Flare Network: постачальник інфраструктури для XRPFi

У процесі розвитку XRPFi Flare Network розглядається як ключовий провайдер інфраструктури. XRP Ledger(XRPL) хоча і демонструє відмінні результати в швидкості та стабільності, але має обмеження в компоновності та функціональності контрактів, необхідних для DeFi. Flare обирає технічно підсилити XRP, ставши нинішнім основним двигуном, який з'єднує традиційний XRPL з мульти-ланцюговою екосистемою DeFi.

Flare є L1 блокчейном, сумісним з EVM, спеціально розробленим для досягнення міжланцюгової взаємодії. Його протокол FAssets може відображати такі активи, як XRP, що не є смарт-контрактами, у FXRP, надаючи їм можливість виклику контрактів, що дозволяє безшовно інтегруватися в децентралізоване кредитування, торгівлю та деривативні протоколи. Завдяки цьому механізму, власники XRP можуть брати участь у стейкінгу, ліквіднісному майнінгу та інших основних прибуткових активностях на ланцюгу.

Крім того, Flare також представила стабільну валюту USD₮0, яка є рідним активом, випущеним на основі стандарту OFT на базі LayerZero, що має міжланцюгову рідну інтероперабельність. У парі з XRP USD₮0 не лише може використовуватися для створення глибини торгівлі та застави для кредитування, але також може підключатися до екосистеми USDT з капіталізацією понад 155 мільярдів доларів, що забезпечує XRPFi екосистемі високу ліквідність як "капітальну основу".

Згідно з даними, екосистема Flare нещодавно значно зросла: станом на 10 червня TVL перевищив 157 мільйонів доларів США, що стало можливим завдяки запуску USD₮0, наразі обсяг постачання USD₮0 становить приблизно 92,1 мільйона доларів США. Протягом періоду з лютого 2024 року по лютий 2025 року TVL Flare зріс більше ніж на 400% в річному вимірі. Одночасно Flare також інтегрував інструменти гаманців, сумісні з XRPL, що додатково знизило поріг входу для користувачів.

Flare описує свою систему XRPFi як "модель маховика": забезпечення капіталу за допомогою USD₮0, FXRP забезпечує комбінованість контрактів, а їх поєднання приносить ліквідність, що, в свою чергу, сприяє розвитку більшої кількості DeFi-додатків та реальних сценаріїв, які, в результаті, повертають довгострокову екологічну цінність XRP.

У майбутньому Flare також планує залучити інші неінтелектуальні активи на платформу, розширюючи її використання в сфері DeFi.

Doppler Finance: побудова матриці доходів XRPFi

В той час як Flare будує сумісність блокчейна, Doppler Finance розробила повну механіку доходу навколо XRP, намагаючись компенсувати недоліки XRP в минулому у сфері накопичення відсотків і фінансових продуктів. Станом на 8 червня ця платформа залучила понад 30 мільйонів доларів TVL, ставши одним з важливих учасників у секторі XRPFi.

Doppler Finance пропонує два основні види прибуткових продуктів: прибуток CeDeFi та стратегії DeFi на блокчейні. Перший переважно займається управлінням активами через інституційний зберігання та кількісні операції, тоді як другий досліджує на блокчейні сценарії прибутку, включаючи кредитування, стратегії стабільних монет та ставку.

У моделі CeDeFi користувачі вносять XRP на спеціальну адресу, активи зберігаються управляючим, а потім за планом переводяться на торгову платформу для реалізації кількісних стратегій, таких як арбітраж, торгівля на основі спреду тощо. Прибуток після позасистемного розрахунку повертається на рахунок користувача.

У сфері прибутків на блокчейні Doppler активно інтегрує екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи мережі, що сумісні з EVM, та нові протоколи. Його стратегія включає кредитування XRP, стратегії прибутку від стейблкоїнів, ліквідне стейкінг та стратегії з використанням кредитного плеча.

Щоб знизити ризики, Doppler Finance будує ринок кредитування з ізоляцією ризиків, що дозволяє різним пулів активів працювати незалежно, уникнувши впливу активів з високою волатильністю на загальну стабільність системи. Окрім основного пулу, що містить такі основні активи, як XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance також планує запустити кілька ізольованих ринків, включаючи LST пул, спеціально розроблений для прибуткового фермерства з використанням кредитного плеча, а також ізольований ринок, що містить ігрові токени.

У сфері безпекових механізмів Doppler Finance використовує багато рівневу систему управління ризиками. Для зберігання активів обрано провідних постачальників послуг у галузі, а також використовуються методи управління за допомогою холодних гаманців, верифікації в ланцюзі, ізоляції у разі банкрутства тощо для забезпечення безпеки активів. У сфері квантової торгівлі використовується багатостратегічна модель співпраці з кількома командами, а більшість операцій спроектовано у вигляді "структури кредитних договорів", що забезпечує повернення основної суми за неекстремальних обставин.

XRPFi: заповнення прогалин на ринку DeFi

З розвитком екосистеми DeFi на Ethereum ринок почав звертати увагу на висококапіталізовані активи, які ще не були достатньо активовані. Поява XRPFi заповнює прогалину "високої капіталізації, низького використання ланцюга" XRP. Завдяки таким технологіям, як протокол FAssets мережі Flare, XRP отримує можливість потрапити в екосистему DeFi. Doppler Finance будує цілий набір сталих механізмів доходу, включаючи прибуток CeDeFi, ліквідне стейкування тощо, які не тільки мають реальні шляхи, але й інвестують ресурси для покращення безпеки та користувацького досвіду.

Розвиток XRPFi відповідає потребам активації XRP та розвитку екосистеми Ripple. Але слід зазначити, що поточна екосистема XRPFi все ще перебуває на ранній стадії. Продуктові маршрути Flare та Doppler хоча і досить чіткі, але загальний обсяг користувачів, глибина ліквідності, зрілість протоколу ще потребують перевірки. Як старі активи вписуються в нову оповідь, яке їхнє майбутнє? Галузь продовжуватиме стежити за цим розвитком.