Cake War: Початок нового етапу конкуренції в DeFi у блокчейні BNB

BNB у блокчейні готує нову битву Децентралізованих фінансів, яка має потенціал створити протокол вартістю 1 мільярд доларів. Кілька проектів вже розпочали подібні до Blast акції з аеродропу монет, обіцяючи додаткові частки IDO. У цій статті ми детально розглянемо передісторію Cake War, способи участі та потенційні прибутки, а також обговоримо, як оцінити очікувані повернення від таких проектів "War".

Огляд Cake War

PancakeSwap нещодавно оновив свою модель токеноміки, впровадивши механізм veTokenomics, схожий на Curve. Користувачі можуть заморожувати Cake, щоб отримати veCake, що дозволяє підвищити прибуток LP та брати участь у голосуванні за управління, вирішуючи розподіл стимулів. Ця зміна створила можливості для проектів типу Convex і викликала боротьбу за частки veCake.

Велика інновація Cake полягає в його версії V3, яка є концентрованим пулом ліквідності, схожим на Uniswap V3 (CLAMM). На відміну від інших DEX з veTokenomics + CLAMM, Cake V3 дозволяє користувачам вільно розгортати позиції відповідно до розподілу ліквідності, що можна вважати оновленою економічною моделлю Uniswap V3. Крім того, Cake також підтримує традиційні торгові моделі V2 та Curve V1, що дозволяє задовольнити різноманітні потреби в ліквідності.

Участь у Cake War

Наразі основними учасниками є:

1. Під-DAO Cakepie, запущений Magpie
2. Skillet Finance, що інкубувалася командою Equilibria
3. Найвища участь у Stake DAO

Cakepie та Skillet оголосили про проведення акції з аеродропу монет та пообіцяли надати частки IDO. Magpie, спираючись на успішний досвід Penpie, вже залучив для Cakepie понад 6 мільйонів доларів Cake. Однак учасникам слід обережно оцінювати прибутки та ризики.

Прогноз доходу

Наприклад, з Penpie, ранні учасники через активність Pendle Rush вклали 4 мільйони Pendle (приблизно 1,6 мільйона доларів США) та отримали прибуток у 2,5 мільйона доларів США, що становить 160% доходності.

Оцінка ключових факторів прибутковості проекту xxx war включає:

1. Обсяг TVL учасників
2. Частка аірдропу
3. Розподіл часток IDO та FDV
4. Очікувана загальна FDV
5. Вихідні втрати/Ризик девальвації

Грубе оцінювання Cake War: враховуючи, що TVL PancakeSwap у 6 разів перевищує Pendle, а добовий випуск приблизно у 2 рази більший, FDV Cakepie може бути приблизно у 3 рази більшим за Penpie. Якщо інші умови подібні, Cakepie може принести близько 7,5 мільйона доларів США загального доходу для ранніх учасників.

Однак, у Cake War існує безліч невизначених факторів, і кінцевий результат може виявитися гіршим за очікування. Варто зазначити, що акція з конвертації Cake важко реалізувати з обміном 1:1, а ступінь відокремлення залежить від можливостей команди проекту.

Magpie, спираючись на успішний досвід Penpie, вже зібрав значні кошти для Cakepie. Нещодавно вони також підтримали попередньо заблоковану конверсію Cake, що додатково зміцнило їхні переваги.

Skillet Finance пропонує можливість подвійного аердропу, команда EQB планує створити материнський DAO, до якого увійдуть EQB та такі дочірні DAO, як Skillet.

Для інших учасників рекомендується звернути увагу на конкретні переваги, які надає проект, та використовувати інструменти, такі як DeFi Wars, для аналізу історичних випадків де-пегування, щоб всебічно оцінити потенційні доходи та ризики.

Висновок

1. Cake War має надію принести для BNB Chain TVL у 1 мільярд доларів і FDV на рівні 100 мільйонів доларів, активуючи всю екосистему.

2. Ранні учасники можуть отримати значні прибутки, але повинні бути обережні з ризиком де-пегування.

3. Через наявність численних невизначених факторів наразі важко дати чітке очікування прибутку.

Однією з основних конкурентних переваг екосистеми DeFi є здатність до BD, особливо в моделі veTokenomics, яка потребує хабарів для отримання прибутку. Хоча останні результати IFO від Cake були невдалими, враховуючи ресурсні переваги екосистеми Binance та жорстку конкуренцію між учасниками, цю війну все ще варто уважно стежити.