Відсутність регулювання для маркет-мейкерів на крипторинку викликає хаос

Нещодавно одна компанія, що є маркет-мейкером на крипторинку та має штаб-квартиру в ОАЕ, була засуджена за підозру в маніпуляціях на ринку, що викликало зацікавленість в індустрії. Цю компанію звинувачують у створенні фальшивого обсягу торгівлі за допомогою угод з відмивання, спонукаючи інвесторів купувати певний криптоактив. Ця подія виявила відсутність регулювання на крипторинку та неналежну поведінку деяких маркет-мейкерів.

Згідно з дослідженнями, цей маркет-мейкер використовує кілька гаманців для проведення великої кількості угод зворотного викупу, створюючи ілюзію активності на ринку. Ці угоди здійснюються за допомогою алгоритмів і роботів, що становить 98% від загального обсягу торгів цього криптоактиву за той же період. Ще більш тривожно, що ця маніпуляція була свідомо найнята "ринковими послугами" з боку команди проекту, що призвело до збитків для інвесторів.

Регуляторні органи швидко вжили заходів, подали цивільний та кримінальний позов проти компанії та її працівників. Остаточне рішення вимагало від компанії сплатити величезний штраф і подавати звіт про відповідність щорічно протягом наступних трьох років. Ця справа вважається знаковим заходом регуляторних органів у боротьбі з безладом на крипторинку.

Однак це лише верхівка айсберга неналежної поведінки маркет-мейкерів на крипторинку. У галузі також існують експлуатаційні практики, такі як "модель кредитних опцій", які використовують непрозорість ринку та недостатній досвід проектних команд для отримання прибутку. Ці дії часто призводять до руйнівного удару для малих проектів, падіння цін на токени та руйнування довіри в спільноті.

Порівняно з крипторинком, традиційний фінансовий ринок протягом багатьох років розвитку встановив відносно досконалу регуляторну систему. Наприклад, суворі правила короткого продажу, вимоги до розкриття інформації, механізми моніторингу в реальному часі тощо ефективно обмежують поведінку маркет-мейкерів. Крім того, саморегулюючі організації та механізми захисту інвесторів також відіграють важливу роль.

Крипторинок терміново потребує запозичення досвіду традиційних фінансів для створення ефективної регуляторної структури. Це не лише включає в себе розробку відповідних законодавчих норм, а й підвищення прозорості ринку, посилення моніторингу в режимі реального часу, регулювання поведінки галузі та вдосконалення механізмів захисту інвесторів. Лише так можна ефективно стримувати маніпуляції на ринку та інші неналежні дії, підтримувати ринковий порядок, захищати інтереси інвесторів та сприяти здоровому розвитку галузі.