Біткойн突破10万美元大关，开启新纪元

5 грудня 2024 року приблизно о 10:30 ранку ціна Біткойна (BTC) вперше перевищила позначку в 100 тисяч доларів, офіційно вступивши в еру шести цифр. Ця знакова подія також призвела до того, що загальна капіталізація Біткойна перевищила 2 трильйони доларів, з моменту його створення минуло вже 15 років.

Протягом 15 років Біткойн виріс з нуля до величезного активу з капіталізацією 2 трильйони доларів, ставши на один рівень з такими технологічними гігантами, як Google, і перевершивши традиційні дорогоцінні метали, такі як срібло. Біткойн та весь ринок криптовалют, як підліток, що виріс з пелюшок, сповнені енергії та безмежних можливостей, готові зустріти новий 15-річний шлях з новими силами.

З 0,0008 долара до 100 000 доларів, Біткойн за останні 15 років досягнув зростання більше ніж 125 мільйонів разів. Таке вражаюче зростання також викликало у людей очікування щодо наступних 15 років, цікавість до того, які нові рекорди встановить Біткойн.

Одночасно, з призначенням нового голови SEC, очікується, що це принесе більш м'яке регулювання для криптовалютної індустрії та нові можливості для розвитку, що додає більше можливостей для майбутнього Біткойна та всього криптовалютного ринку.

Огляд 15-річного шляху Біткойна

Давайте повернемо час назад на 15 років. У листопаді 2008 року була опублікована стаття, підписана Сатоші Накамото, під назвою «Біткойн: електронна грошова система з рівноправним обміном». У цій статті систематично викладено, як за допомогою рівноправної мережі створити електронну торгову систему, що не потребує довіри до третьої сторони, що принесло революційні ідеї у світ фінансів.

Тоді світ переживав безпрецедентну фінансову кризу. Ця криза, що почалася в США, була позначена банкрутством Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію, яка не лише похитнула фінансову систему США, але й вплинула на світову економіку. Щоб врятувати економіку, що наближалася до колапсу, уряд США вжив безпрецедентних заходів втручання, включаючи вливання величезних державних коштів у фінансові установи та впровадження програми кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоча й стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, також заклали підґрунтя для потенційних ризиків: надмірне випускання грошей, зростання інфляційних ризиків, посилення коливань на фінансових ринках і призвели до втрати довіри населення до традиційної фінансової системи.

Саме на такому тлі Сатоші Накамото виникла ідея створення нової валютної системи. Він сподівався створити децентралізовану платіжну систему за допомогою технологічних засобів, яка більше не залежала б від урядів і фінансових установ. У традиційній фінансовій системі право випуску монет монополізується центральними банками, а транзакції реєструються та обробляються комерційними банками та іншими фінансовими установами. Ця модель, хоча й функціонувала багато років, неминуче виявила проблеми, пов'язані з централізацією, такі як надмірна залежність від монетарної політики, корупція у фінансових установах та відсутність приватності транзакцій.

Ядром ідеї Біткойна є руйнування традиційної моделі. Сатоші Накамото запропонував концепцію технології блокчейн, яка є розподіленою технологією бухгалтерського обліку, що перевіряє та реєструє транзакції за допомогою механізму консенсусу всіх вузлів мережі. Завдяки блокчейн Біткойн досягнув децентралізованих транзакцій, користувачі можуть безпосередньо здійснювати платежі через мережу рівноправних обмінів, не покладаючись на жодні посередницькі установи. Це не тільки підвищило ефективність транзакцій, але й знизило витрати, а також забезпечило вищий рівень конфіденційності транзакцій.

Лише через два місяці після публікації статті, 3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на невеликому сервері в Гельсінкі, Фінляндія, добув генезис-блок Біткойн. Як винагороду, він отримав перші 50 біткойнів. Відмітка часу генезис-блоку також спеціально містить символічний текст: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks" ("Таймс" 3 січня 2009 року: міністр фінансів на межі другого порятунку банків). Цей текст не лише фіксує історичний контекст народження Біткойна, але й підкреслює його символічне значення як роздуму над традиційною фінансовою системою.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно зробив історичний перший крок. Хоча спочатку в цьому брали участь лише дуже небагато технічних гіків і ентузіастів криптографії, потенціал цього нового явища поступово став усвідомлюватися більшою кількістю людей. Біткойн - це не лише цифрова монета, а й технологічна революція. Він ставить у центр децентралізацію та прозорість, відкриваючи нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та технологія блокчейн, що стоїть за ним, постійно розвиваються, залучаючи безліч розробників, інвесторів і компаній. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який відіграє важливу роль не лише у фінансовій сфері, але й викликав глибокі дискусії щодо технологічної етики та економічних систем. Його вартість зросла з 0.0008 долара до 100 тисяч доларів.

Аналіз причин, чому Біткойн перевищив 100 000 доларів

11 січня 2024 року о 4:00 ранку Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових Біткойн ETF, серед яких є й одна компанія з управління активами. Цей крок викликав величезний резонанс на глобальних фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців Біткойн ETF залучили понад 100 мільярдів доларів США, що наблизило цю суму до 82% від обсягу американського золота ETF. Ця зміна означає, що Біткойн більше не є лише високоризиковим спекулятивним інструментом, яким переважно керують роздрібні інвестори, а поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

З введенням цих коштів ринкова структура Біткойна зазнала кардинальних змін. Фінансові гіганти Уолл-Стріт, глобальні публічні компанії та навіть кілька національних суверенних фондів беруть участь у цій битві за Біткойн. Підйом інституційних інвестицій зробив Біткойн не лише "приватною зоною" для ентузіастів криптовалют, але й активом, який не можна ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

Як приклад, одна програмна компанія, яка раніше спеціалізувалася на корпоративному програмному забезпеченні, успішно перетворилася на найбільшого у світі власника Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року, ця компанія володіє понад 402,100 монетами Біткойн, що становить 1,5% від загального постачання Біткойнів у світі. Для досягнення цієї мети компанія витратила в цілому 23,483 мільярда доларів на придбання Біткойнів, середня ціна покупки склала 58,402 долари. Сьогодні, балансовий прибуток цієї компанії перевищує 16,7 мільярда доларів, що робить її однією з найвпливовіших "китів" Біткойн у світі. Тим часом, понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також непомітно наслідують приклад, приєднуючись до накопичення Біткойнів.

За цим трендом стоїть важлива роль зміни політики США. Після приходу до влади нового уряду було швидко усунено ряд інституційних бар'єрів, що заважали розвитку криптовалют, і прийнято більш ліберальну політику регулювання криптовалют, яка підтримує план включення Біткойна до державних резервів як стратегічного активу. Це послаблення політики надало ринку потужну впевненість, що сприяло більшому припливу капіталу до ринку Біткойна, а також заклало міцний фундамент для фінансизації та легалізації Біткойна.

Цей процес глобалізації Біткойна насправді є складним сценарієм, що складається з кількох переплетених факторів. По-перше, на фоні впровадження циклу зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних капітальних ринках значно зросла, а Біткойн як нетрадиційний актив став дедалі більш привабливим. Прихід гігантів Уолл-стріт забезпечив ринок Біткойна величезними інституційними інвестиціями та надав йому вищу ринкову визнаність. Тим часом, генеральний директор однієї програмної компанії став палким прихильником Біткойна, взявши в борг для збільшення своїх позицій у Біткойні, що не лише сприяло зростанню ціни Біткойна, але й призвело до стрімкого зростання акцій компанії, сформувавши ефект спірального зростання "ціна акцій---ціна монети", що стимулювало більше публічних компаній наслідувати приклад.

Більш важливо, що нова криптовалютна політика уряду забезпечила інституційні гарантії для цього процесу. Новий уряд не лише відкрито висловив підтримку Біткойну, але й запропонував зробити Біткойн стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше загострило процес "легалізації" Біткойну, перетворивши його з нового спекулятивного інструмента на частину глобальної фінансової системи.

Цей процес фіналізації Біткойна можна вважати ретельно спланованою "великою аферою". Коли Біткойн ETF отримав схвалення на американському ринку, а гіганти Уолл-стріт почали входити в гру, підприємства, мов китоподібні істоти, поглинали Біткойн, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптовалюта вже не є просто інвестиційним інструментом для маленького кола осіб, вона поступово стає важливою складовою частиною глобального капітального ринку, що передвіщає глибокі зміни у фінансовій сфері в майбутньому.

Через цю серію політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, статус Біткойна вже зазнав кардинальних змін, і в майбутньому він, ймовірно, стане не лише альтернативним вибором серед класів активів, а й одним із ключових активів у глобальній економічній системі.

Вплив нового голови SEC

Накладаючи на це безліч причин, важливим фактором, що сприяв стрімкому зростанню Біткойна і його прориву за межі 100 тисяч доларів, є підтвердження нового голови SEC.

5 грудня 2024 року вночі новий уряд оголосив на своїй соціальній платформі, що Поль Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою суттєвий поворот у фінансовій регуляторній політиці США, який може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Поль Аткінс, якому 66 років, є експертом з фінансового регулювання з глибоким бекграундом, який довгий час працює над просуванням бізнес-свободи та зменшенням державного втручання.

Політична позиція та концепція регулювання Аткіна відповідають багатьом консервативним фінансовим експертам, він виступає за більш ринкові політики та за зменшення регуляторного навантаження на бізнес. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він публічно виступив проти законопроектів, що посилюють фінансове регулювання, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та ділову активність, особливо в сфері цифрових валют та фінансових технологій, ця позиція зробила його одним з представників ринкового лібералізму.

Політичний вплив Аткінса став помітним ще в 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у команді з переходу уряду, сприяючи прийняттю більш ліберальної фінансової регуляторної політики, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, які впливають на вільний рух фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після вступу уряду на посаду, і уряд чітко заявив про підтримку зменшення регуляторного навантаження на фінансові установи.

Згідно з повідомленнями деяких ЗМІ, призначення Аткінса може свідчити про те, що Комісія з цінних паперів і бірж США прийме більш м'яку регуляторну стратегію, особливо щодо цифрової трансформації фінансових ринків та регулювання криптовалют. Аткінс неодноразово заявляв, що підтримує вирішення питань фінансового регулювання через ринкові механізми та наголошував на тому, що уряд має поважати свободу вибору компаній та інвесторів. Його концепція регулювання може забезпечити більший простір для технологічних інновацій і розвитку капітальних ринків, особливо в сфері криптовалют та фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів у цифрових активах, таких як Біткойн ETF, політика Аткінса може прискорити процес легалізації цифрових активів на традиційних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткіна Комісія з цінних паперів і бірж США може більше зосередитися на інноваційних активах і технологіях на фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки та сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певне "розблокування" для фінансової індустрії, особливо в ряді фінансових інновацій і цифрових активів, які раніше підлягали строгому регулюванню. Ця зміна не лише вплине на довіру інвесторів, але й може змінити конкурентне середовище у всій фінансовій індустрії.

Підсумок

Біткойн використав 15 років, щоб досягти 1,25 мільярда разів зростання, і приніс у світ абсолютно нову індустрію, в якій вже є десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів і сотні підсекторів. Що важливіше, криптоіндустрія, яка завершила накопичення початкових активів, вступає в нову еру, де поєднання з ШІ, зв'язок з активами реального світу (RWA), а також паритет акцій і криптовалют будуть далі розвиватися в таких секторах, як фінансове управління. З ростом використання криптотехнологій у реальному світі, в майбутньому ми зможемо побачити більше крипто-додатків. Прорив Біткойна на 100 000 - це лише початок, як чиста дитина, що стає енергійним підлітком, це абсолютно новий початок.