BTC подолав 40 тисяч доларів, аналіз причин за цим

Різке зростання ціни біткоїна (BTC) викликало широкий інтерес на ринку. Однак перетворення деякого трастового фонду на спотовий ETF може негативно вплинути на ціну BTC.

Ринок вже відреагував на цей чутку, але ми не можемо ігнорувати другу частину явища "купувати на чутках, продавати на новинах". Ринок може різко продати активи, коли новини підтвердяться, що призведе до значного зниження ціни BTC.

У наступні кілька років ми можемо спостерігати повторення циклів цін BTC. Варто зазначити, що запуск ETF у довгостроковій перспективі може позитивно вплинути на ціни криптовалют.

Однак наразі ринок ще не має умов для запуску нового етапу бичачого ринку. Ми не повинні виключати можливість того, що до цього ринок може пережити етап невеликого ведмежого ринку.

Спекулянти максимізують потенціал прибутку, ставлячи на ці великі події. Один трастовий фонд з початку цього року користується великою увагою, привертаючи десятки мільярдів доларів в вторинному позабіржовому ринку.

Отже, як тільки розпочнеться торгівля ETF, нові та старі інвестори можуть поспішити продати свої активи, що може призвести до значного падіння ціни BTC.

Аналітики підтримують ведмежий погляд

Дедлайни для деяких заявок на ETF - на початку січня 2024 року, що означає, що ми, можливо, почуємо більше пов'язаної інформації в грудні цього року.

Аналітик одного з великих банків вважає, що під час перетворення трастового фонду в ETF може виникнути "принаймні 2,7 мільярда доларів США".

Очікується, що виведення коштів інвесторів може призвести до зниження ціни BTC та повернення до мінімумів циклу (цей рух також буде відповідати історичним ціновим циклам BTC).

Отже, запуск ETF може не відразу підвищити ціну BTC, а навпаки, стати подією "продажу на новинах", подібно до того, що ми раніше спостерігали під час запуску ф'ючерсних продуктів.

Деяка біржа проклала шлях для торгівлі ф'ючерсами на біткойн на Уолл-Стріт, багато хто вважає, що це остаточна "новина про продаж". Ця біржа запустила ф'ючерси на біткойн у грудні 2017 року, в той час як на піку бичачого ринку і на початку двох років ведмежого ринку.

Інша біржа запустила ф'ючерси на біткойн у вересні 2019 року, дозволяючи грошове врегулювання (на відміну від ф'ючерсів з розрахунком у BTC у попередньому випадку). Однак це також стало ще однією подією "продажу новин". Після цього біткойн потрапив у тривалу кількамісячну ведмежу ринок, поки спеціальна подія в березні 2020 року та макроекономічні та соціальні умови (такі як безкіневе кількісне пом'якшення Федеральної резервної системи) не надали підтримки ринку криптовалют.

Наразі кілька фондів подають заявки на біткоїн-спот ETF, незважаючи на політичний тиск, але регулятори, можливо, зрештою змушені будуть прийняти це.

Аналіз знижки на трастові фонди

Через величезний розрив між ціною спот на біткойн та деяким трастовим фондом (дисконт коливався до 48%), а також з огляду на зростаючу ймовірність того, що регулятори погодяться на перетворення цього фонду в ETF, трейдери у 2023 році масово купували частки цього фонду.

Наразі знижка цього трасту становить 10% (нижче спотової ціни BTC на біржі), після того як приблизно 2,5 мільярда доларів США надійшли на його єдиний торговий ринок, знижка значно звузилась.

Ми можемо передбачити, що як тільки ETF почне торгуватися, більшість з цих обсягів торгівлі можуть перетворитися на виведення коштів.

Більшість спекулянтів вважають це важливою торговою можливістю року та ставлять великі суми на потенціал цього тресту перетворитися на біткойн ETF.

Однак основною подією 2024 року стане зменшення винагороди за блок BTC (а також спекулятивна діяльність навколо цього). Це зменшення винагороди також може стати останнім значним зменшенням і перетворити надмірний прибуток ціни BTC.

З активізацією кількох спотових ETF, потоки інституційних коштів можуть стати ключовим фактором, що сприяє прориву ціни BTC понад 100 000 доларів у 2024 році.

Висновок

Хоча фінансовий сектор виявляє великий інтерес до криптовалют, фактичне впровадження криптовалют у реальному житті буде визначатися вільним ринком, а не регуляторними органами.

Ринок визначить випадки використання та переваги криптовалют, а кінцеві користувачі вирішать їхню корисність та цінність.

Фінансовий сектор при оцінці BTC також враховуватиме, чи може він слугувати надійним засобом збереження вартості або ж отримати широке застосування через мережу Lightning.

Крім BTC, фінансовий світ також визнає характеристики та важливість інших криптовалют, таких як Bitcoin Cash, Ethereum та Litecoin.

Поглядаючи в майбутнє, очікується, що ринок криптовалют продовжить демонструвати позитивну динаміку в наступному році.