Блокчейн рідних активів на ринку похідних виробів

З розвитком екосистеми торгівлі криптоактивами все більше платформ починають використовувати блокчейн-роджені активи в якості застави для підвищення ефективності ринку похідних. Серед них стабільні монети, такі як USDC, та токенізовані державні облігації завдяки своїй стабільності, прибутковості та відповідності нормам, поступово стають улюбленими серед інституційних учасників.

Нещодавно один великий криптовалютний біржа оголосила, що її відділ похідних після отримання регуляторного схвалення від Комісії з товарних ф'ючерсів США (CFTC) прийматиме USDC як забезпечення для ф'ючерсів на маржу. Це знаменує перше використання USDC як забезпечення на американському ф'ючерсному ринку. Генеральний директор біржі заявив, що вони тісно співпрацюватимуть з CFTC для реалізації цього нововведення. Варто зазначити, що ця інтеграція буде базуватися на кваліфікованому депозитарії, що регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.

Водночас, токенізовані державні облігації також почали з'являтися на ринку похідних. Нещодавно цифрова активна компанія Securitize оголосила, що доларовий інституційний цифровий ліквідний фонд (BUIDL) від одного з великих керуючих активами тепер може використовуватися як забезпечення на двох відомих криптовалютних біржах. Цей токен представляє собою короткостроковий дохідний фонд, що забезпечений готівкою та американськими державними облігаціями, наразі обсяг керованих активів становить 2,9 мільярда доларів. Приймаючи BUIDL у якості маржі, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати додатковий дохід під час проведення торгів з кредитним плечем.

Ці останні тенденції підкреслюють, що структура ринку змінюється в бік більшої ефективності та прозорості. Експерти вказують, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити майже миттєві розрахунки та отримати широке визнання на різних торгових платформах. Співзасновник і генеральний директор Securitize також зазначив, що токенізовані державні облігації активно застосовуються на деяких провідних торгових майданчиках для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками, зберігаючи при цьому прибутковість.

Ці заходи також відповідають рекомендаціям заступника голови CFTC Керолайн Д. Пам, висунутим у листопаді минулого року. Вона закликала компанії досліджувати використання технології розподіленого реєстру для не грошових застав, і зазначила, що токенізація активів вже має кілька успішних прикладів, включаючи випуск цифрових державних облігацій у Євразії, масові зворотні викуплення та платіжні транзакції на корпоративних Блокчейн платформах.

З поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним вдосконаленням технології, перспективи застосування блокчейн-оригінальних активів на традиційних фінансових ринках стають дедалі ширшими. Це не лише сприяє підвищенню ефективності ринку, але й може надати учасникам більш різноманітні можливості для інвестування та управління ризиками.