Наступає ера AI+, звіт NVIDIA перевищує очікування, вивільняючи потенціал зростання галузі

Фінансовий звіт за перший квартал 2025 фінансового року, опублікований компанією NVIDIA, повністю перевершив очікування: доходи за квартал склали 26 мільярдів доларів, що на 262% більше в річному обчисленні, чистий прибуток досяг 14.88 мільярдів доларів, що на 628% більше в річному обчисленні. Доходи від бізнесу в сфері дата-центрів склали 22.6 мільярдів доларів, що на 427% більше в річному обчисленні, при цьому частка великих хмарних постачальників становила близько 40%. Компанія очікує, що наступне покоління продуктів Blackwell буде доставлено в другому кварталі 25 фінансового року, а в третьому кварталі поступово зросте обсяг продажів.

Фінансовий звіт показує, що попит на чіпи H100 від NVIDIA не демонструє ознак уповільнення, чіпи H200 вже впроваджуються в суперкомп'ютерних центрах, а високий попит на H200 та Blackwell, ймовірно, збережеться до 2025 року. Дохід від мережевого бізнесу становить 3,2 млрд доларів США, що на 242% більше в річному вимірі, що в основному зумовлено попитом на Infiniband. З продовженням впровадження H200 та постачанням Blackwell, попит на 800G та 1,6T мережі, ймовірно, залишиться сильним.

Ринок раніше турбувався, що очікування клієнтів на нове покоління продуктів вплине на поточний попит, але закупівлі клієнтів часто плануються заздалегідь, різні покоління продуктів не можуть бути змішані в мережі, очікується, що продукти H200 та серії B продовжать зростання. З огляду на те, що звітність Nvidia перевищила очікування, визнання потужності на ринку буде ще більше зростати, оцінка може поступово перейти до 2025 року.

营收中芯国际2024 року в першому кварталі досяг 17,5 мільярдів доларів США, що на 19,7% більше в річному обчисленні, на 4,3% більше в порівнянні з попереднім кварталом, вперше перевершивши UMC та GlobalFoundries, піднявшись на друге місце у світі серед чистих фабрик з виробництва чіпів. Це свідчить про значне підвищення статусу 中芯国际 в глобальній напівпровідниковій галузі.

Взагалі, попит на обчислювальні потужності AI залишається сильним, а ринкова ситуація в напівпровідниковій галузі постійно зростає. З виходом нових поколінь AI-чіпів та супутнього обладнання, ринок обчислювальних потужностей, ймовірно, продовжить швидке зростання. Рекомендується звернути увагу на інвестиційні можливості в пов'язаних галузях.