Глибина аналізу сімейного Блоку Трампа проекту WLFI: стан, фон та перспективи

Вступ

Нещодавно, після виходу на біржу, акції Circle різко зросли, а глобальні акції стабільних монет показали активність. У США законопроєкт «Genius Act» про стабільні монети вже пройшов голосування в Сенаті і зараз розглядається в Палаті представників. Тим часом, з'явилася інформація, що токени проєкту World Liberty Financial родини Трампа можуть бути розблоковані раніше, що стало великою темою для обговорення на ринку альткоїнів.

Ця стаття проведе аналіз бізнес-ситуації World Liberty Financial, фонових проектів, механізму токенів та очікувань оцінки з кількох ракурсів, щоб надати читачам різні точки зору для спостереження за цим проектом.

Бізнес: поточний стан продукту та основні переваги

World Liberty Financial(WLFI) є децентралізованою фінансовою платформою, створеною родиною Трампа, основним продуктом якої є стейблкойн USD1. USD1 прив'язаний до долара США в співвідношенні 1:1 і повністю підтримується готівкою та резервами державних облігацій США. WLFI також планує запустити послуги, такі як кредитування та DeFi додатки, але наразі вони ще не запущені.

USD1 бізнес дані

Станом на червень 2025 року, обіг стабільної монети USD1 становитиме близько 2,2 мільярда доларів США, з яких 97,8% буде випущено на BNBchain. З точки зору утримання монет, 93,7% USD1 зосереджено на двох адресах Binance.

Варто зазначити, що обсяг USD1 до 1 травня 2025 року становитиме лише близько 130 мільйонів, але в день 1 травня він різко зросте до 2,13 мільярда, в основному завдяки інвестиції компанії MGX з Абу-Дабі в розмірі 2 мільярдів доларів у капітал Binance. Це означає:

• Binance є найбільшим власником USD1, займаючи 92.8% від загального обсягу
• Виключивши цю угоду, USD1 досі є невеликим стабільним монетою з обігом лише понад 100 мільйонів.

Бізнес співпраця

WLFI вже встановила співпрацю з кількома установами, зокрема:

• Співпраця з лондонським криптофондом Re7, запуск USD1 сховища на Euler Finance та Lista
• Aave вже впровадив USD1 у своїх ринках на Блокчейн Ethereum та BNBchain
• Вже запущено на кількох централізованих та децентралізованих біржах

Конкурентна перевага

Основні переваги WLFI полягають у впливі родини Трампа в політичних колах, що надає проєкту унікальні переваги в певних бізнес-розширеннях. Але проєкт також стикається з трьома основними ризиками:

1. Сім'я Трампа має кілька каналів для передачі інтересів, WLFI не обов'язково є остаточним вибором
2. Токен WLFI відв'язаний від фактичної вартості проєкту
3. Сім'я Трампа може відмовитися від управління проєктом після продажу токенів

Фон: Ключові особи та деталі фінансування

Основна команда

Основна команда WLFI складається переважно з представників політичних та бізнесових кіл, включаючи:

• Дональд Трамп та його троє синів: Дональд Трамп молодший, Ерік Трамп та Баррон Трамп
• Довгостроковий бізнес-партнер Трампа, магнат нерухомості Стівен Віткоф
• Люди з криптоіндустрії, такі як Зак Фолкман, Чейз Херро та інші
• Передній співзасновник Paxos Річмонд Тіо та ін.

Варто зазначити, що опис посад членів родини Трампа в проекті нещодавно зазнав тонких змін.

Зміна акцій

Частка родини Трампа в WLFI зменшилася з початкових 75% до 40%, ймовірно, частину акцій було передано таким інвесторам, як Сунь Юйчен, DWF Labs та ін.

Історія фінансування

WLFI з моменту свого запуску у вересні 2024 року залучила понад 700 мільйонів доларів через кілька раундів фінансування, а її оцінка швидко зросла. Згідно з розкриттям проекту, родина Трампа може отримати 75% від чистого доходу від продажу токенів, а також 60% від чистого прибутку майбутнього бізнесу.

Токени: розподіл, функції та доходи

Розподіл токенів та розблокування

Загальна кількість токенів WLFI становить 100 мільярдів штук, схема розподілу така:

• Продаж токенів: 35%( завершено 25% публічний продаж)
• Екосистема:30%
• Команда:20%
• Резерв:15%

Крім частини публічної пропозиції, конкретні умови розблокування інших токенів ще не визначені, що приносить проекту невизначеність.

Функції токенів та розподіл доходів

WLFI є чистим токеном управління, не має права на дивіденди або доходи. Основний дохід протоколу належить компанії, що стоїть за ним, і не має прямого зв'язку з токеном WLFI.

Оцінка: довгостроковий аналіз вартості

Посилаючись на співвідношення "капіталізація/капіталізація стейблкоїнів" від Circle (0.66-0.76), можна приблизно оцінити вартість проекту WLFI в межах 14.52-16.72 мільярдів доларів США, що відповідає ціні токена 0.0145-0.0167 доларів США.

Однак, інвестори мають вищі очікування щодо WLFI, можливі причини включають:

• Ранній обіг малий, насолоджуйтесь премією
• Великий потенціал зростання
• Політичні ресурси приносять "Трамп премію"
• Оцінка крипторинку є більш агресивною
• Можливо, випустять токени, скориставшись вітром закону Genius

Заперечення включають:

• У стабільних монетах сильний ефект Матвія, недоліки новачків очевидні
• Токени не мають захоплення вартості
• Обсяг бізнесу містить накачування
• Можливо, це лише один з багатьох "брендованих проектів" Трампа
• Нестача ліквідності на ринку альткоїнів тощо

Короткострокова динаміка токена WLFI після його запуску залежить від остаточного ухвалення закону Genius, а також від того, чи родина Трампа розмістить WLFI у своїй основній комерційній діяльності. Довгострокова перспектива залежатиме від здатності проєкту залучити впливові установи, які справді інтегрують USD1 у бізнес-процеси.