- Тема
77k Популярність
33k Популярність
10k Популярність
4k Популярність
4k Популярність
29k Популярність
16k Популярність
22k Популярність
13k Популярність
3k Популярність
- Закріпити
77k Популярність
33k Популярність
10k Популярність
4k Популярність
4k Популярність
29k Популярність
16k Популярність
22k Популярність
13k Популярність
3k Популярність
Децентралізовані фінанси до DeETF: майбутнє управління активами у блокчейні
Від іграшок для гіків до фінансових улюбленців: аналіз зростання DeFi та DeETF
Останніми роками, децентралізовані фінанси ( DeFi ) стали гарячою темою у фінансовій сфері. Кілька років тому фінансові інструменти, розроблені гіками на Ethereum, сьогодні привернули увагу Уолл-стріт.
Оглядаючись на 2020-2021 роки, Децентралізовані фінанси швидко зросли. Загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) зріс з кількох мільярдів доларів до піку у 178 мільярдів доларів. Такі проекти, як певний DEX, певна кредитна платформа тощо, стали популярними в глобальному криптосвіті.
Проте для звичайних інвесторів DeFi досі залишається складним, як лабіринт. Дані показують, що справжніх традиційних фінансових установ, які заходять на ринок, менше 5%. Інвестори, хоча й прагнуть спробувати, все ж вагатимуться через різні бар'єри.
З 2021 року з'явився новий інструмент: децентралізований ETF(DeETF). Він поєднує в собі концепцію традиційного ETF та прозорість блокчейну, зберігаючи зручність традиційних фондів та враховуючи високий потенціал зростання активів DeFi.
DeETF є своєрідним мостом, що з'єднує "важкодоступну" нову землю DeFi з інвесторами, знайомими з традиційними фінансами. Традиційні установи можуть інвестувати через звичні рахунки, тоді як любителі блокчейну можуть легко комбінувати стратегії.
Наступним кроком ми оглянемо народження Децентралізовані фінанси та обговоримо історію, що стоїть за цим фінансовим новим видом.
Від DeFi до DeETF: історія розвитку зростання ETF на блокчейні
Раннє дослідження (2017-2019): Попередні спроби та натяки
У 2017-2018 роках ранні проекти на Ethereum, такі як певний проект стабільної монети та певна платформа кредитування, вперше продемонстрували можливості Децентралізованих фінансів. Хоча екосистема була обмеженою за масштабом, новаторські фінансові ігри вже привернули увагу серед ґіків.
Наприкінці 2018 року та на початку 2019 року певний DEX запустив режим "автоматизованого маркет-мейкера (AMM)", що значно спростило торгівлю в мережі. Станом на кінець 2019 року TVL DeFi вже наблизилася до 600 мільйонів доларів.
Одночасно деякі фінансові інститути почали звертати увагу на технології блокчейну, але все ще стикаються з проблемою складності технологій. Хоча концепція "DeETF" ще не була чітко сформульована, потреба в мості між традиційними коштами та Децентралізованими фінансами вже почала проявлятися.
ринок вибухає та концепція формуються ( 2020-2021): переддень появи DeETF
2020 року пандемія сприяла значному притоку капіталу на ринок криптовалют. Децентралізовані фінанси вибухнули, TVL за рік зросла з 1 мільярда доларів до 178 мільярдів доларів.
Інвестори масово вливаються, мережа Ethereum перевантажена, комісії за транзакції колись перевищували 100 доларів. Ліквідність, видобуток, нові моделі фермерства та інші активно розвиваються, але також виявили величезні бар'єри для участі.
Деякі традиційні фінансові компанії використали можливість. Одна канадська компанія, яка торгується на біржі, перетворилася та запустила продукт, що відстежує основні Децентралізовані фінанси протоколи, користувачі можуть просто брати участь у DeFi на традиційній біржі. Це ознака зародження концепції "DeETF".
Одночасно, децентралізовані платформи, такі як певний проект комбінованих інвестицій, починають намагатися управляти ETF-комбінуванням за допомогою смарт-контрактів, але все ще перебувають на початковій стадії.
Ринкова перетасовка та зрілість моделі ( 2022-2023 Децентралізовані фінанси ETF офіційно
На початку 2022 року, крах деякого алгоритмічного стейблкоїна, банкрутство певної біржі та інші події сильно вдарили по довірі інвесторів. TVL на ринку Децентралізовані фінанси впала з 178 мільярдів доларів до 40 мільярдів доларів.
Криза народжує можливості. Ринкова нестабільність підкреслює потребу в більш безпечних і прозорих інвестиційних інструментах у Децентралізованих фінансах, що сприяє розвитку та зрілості DeETF. "DeETF" розвивається в дві чіткі моделі:
Укріплення традиційних фінансових каналів: інститути розширюють асортимент продуктів, випускають більше стабільних ETP та котирують їх на традиційних біржах, знижуючи бар'єри для участі роздрібних інвесторів.
Виникнення децентралізованих моделей на блокчейні: деякі платформи офіційно запустилися, безпосередньо реалізуючи управління активами та комбіновану торгівлю через смарт-контракти. Привертаючи крипто-орієнтованих користувачів та інвесторів, які прагнуть абсолютної прозорості.
Ці два режими розвиваються паралельно, що робить трасу DeETF дедалі яснішою.
) Переваги та виклики DeETF
ДеETF демонструє унікальні переваги:
Одночасно стикається з викликами:
Попри виклики, DeETF все ще вважається важливим нововведенням фінансового ринку, розмиваючи межі між традиційним і криптовалютним ринками, що робить управління активами більш демократичним і інтелектуальним.
![З Децентралізованих фінансів до ETF: хто тихо переписує підвалини логіки розподілу активів DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
Виникнення нових проектів, Децентралізовані фінанси ETF у різноманітті
) З єдиного формату до багатогранного дослідження
Після 2023 року DeETF переходить у стадію "цвітіння", еволюціонуючи за двома напрямками:
Традиційний фінансовий шлях: випуск ETP через регульовані біржі, розширення категорій активів Децентралізовані фінанси.
Чисто ланцюгові, децентралізовані платформи: користувачам достатньо крипто-гаманця для створення, торгівлі та управління портфелем активів.
За останні два роки деякі платформи стали піонерами у сфері комбінацій нативних активів на блокчейні. Наприклад, одна платформа підтримує стратегії комбінацій з кількома темами, пропонуючи досвід ETF з функцією "одного кліку для покупки + можливістю відстеження".
В аспекті інституційних шляхів, один з лідерів RWA законним чином токенізує традиційні фінансові активи, залучаючи інвесторів первинного ринку.
Ці платформи пропонують концепцію "24/7 цілодобова торгівля, без посередників, користувачі самостійно формують портфелі", ламаючи традиційні обмеження ETF. Станом на кінець 2024 року, кількість активних ланцюгових ETF портфелів на одній з платформ перевищить 1200, а загальна вартість заблокованих коштів досягне десятків мільйонів доларів.
Професійний напрямок управління активами, певна організація запустила портфель DeFi блакитних фішок, щоб надати користувачам інвестиційний вибір "з коробки".
![З Децентралізованих фінансів до ETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
) Нові тенденції у розумних активних портфелях
Децентралізовані фінанси ETF-сектора пройшли еволюцію від "вільного комбінування" до "попередньо налаштованого комбінування з одноразовим купівлею". Деякі платформи закликають користувачів обирати комбінації самостійно, інші ж схиляються до продуктів на основі тематичних стратегій.
Нові проекти намагаються зробити DeETF більш "інтелектуальним". Наприклад, один з нагороджених проектів створює систему рекомендацій з розподілу активів на основі штучного інтелекту, де користувач вводить свої потреби і отримує автоматично згенеровані рекомендовані комбінації.
Цей проект обирає запуск на високопродуктивному публічному блокчейні, що значно знижує витрати на використання. Його смарт-контракти підтримують всі компоненти, ваги, динамічні зміни тощо, що є повністю відкритими на ланцюзі, уникаючи "чорної скриньки".
Цей шлях продуктів представляє напрямок платформи DeETF від "структурних інструментів" до "інтелектуального інвестиційного асистента".
Децентралізовані фінанси ETF траєкторія розгалуження еволюції
Відповідно до потреб користувачів, "управління портфелем" призвело до поділу DeETF на різні напрямки:
Нові тренди вказують на більш розумний, автоматизований досвід розподілу активів. Деякі платформи впроваджують моделі штучного інтелекту або правила, які динамічно генерують рекомендації щодо розподілу, знижуючи бар'єри та підвищуючи ефективність.
Платформа DeETF переходить від "чистого інструменту" до "стратегічного сервісу", що відображає базову еволюцію в управлінні криптоактивами: не лише децентралізовані, але й прагнуть до зручного, доступного фінансового досвіду.
![З Децентралізованих фінансів до ETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
Висновок: DeETF переформатовує майбутнє управління активами на блокчейні
Огляд розвитку Децентралізованих фінансів, від експериментів зі смарт-контрактами до відкритих протоколів, а потім до виклику масових грошових потоків, завершився за короткі кілька років, що відповідає десяткам років традиційних фінансів. DeETF, як "покращена версія користувацького досвіду" в Децентралізованих фінансах, бере на себе завдання подальшого поширення та зниження бар'єрів.
Дані показують, що ринок Децентралізованих фінансів (DeFi) очікується, що зросте з 32,36 мільярда доларів у 2025 році до приблизно 1,558 трильйона доларів у 2034 році, з річним складним темпом зростання 53,8%. Це означає, що ETF має потенціал стати одним із найважливіших сценаріїв використання в управлінні активами на блокчейні.
В даний час вже існує кілька різних типів дослідників:
Якщо ранній DeFi вирішив питання "чи можна децентралізовано займатися фінансами", сьогодні DeETF вирішує питання "як децентралізовані фінанси можуть зробити їх доступними та зручними для більшої кількості людей".
У майбутньому управління активами в ланцюгу має стати здатністю, якою можуть володіти звичайні інвестори. DeETF є ключем до досягнення цієї мети. Від ранніх проектів DeFi до сьогоднішніх інноваційних платформ, кожен прогрес оновлює ідею фінансової свободи, прозорості та доступності. DeETF переосмислює спосіб управління активами в ланцюгу, надаючи нову уяву в цю сферу.
Ця історія ще не закінчена, але майбутнє формується.
![З Децентралізованих фінансів до ETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(