Aave: Основна опора Децентралізовані фінанси та у блокчейні економіки

У блокчейні кредитування як один з найважливіших ринків криптоіндустрії, Aave безсумнівно є лідером у цій сфері. Завдяки потужним конкурентним бар'єрам та прихильності користувачів, Aave демонструє величезний потенціал для зростання, але ринок, здається, ще не повністю усвідомлює це.

З моменту запуску в мережі Ethereum у січні 2020 року Aave став найбільшим кредитним протоколом. Наразі його загальна сума активних кредитів становить 7,5 мільярдів доларів, що в 5 разів більше, ніж у другого за величиною протоколу.

Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи максимуми попереднього періоду

Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні 2021 року під час бика. Його квартальний дохід перевищив піковий рівень бика четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть у період низького ринку з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave продовжував зростати. З відновленням ринку в першому та другому кварталах 2024 року, темпи зростання Aave не зменшуються, а їх приріст порівняно з попереднім періодом становить 50-60%.

З початку року завдяки зростанню депозитів та підвищенню цін на базові активи загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікових значень циклу 2021 року. Цей показник підкреслює стійкість Aave в порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.

Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку

Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, коли кілька платформ смарт-контрактів активно роздавали токенні стимули. Наразі токенні стимули на основному ланцюзі вичерпані, а токенні стимули самого Aave знизилися до незначного рівня.

Це вказує на те, що недавнє зростання показників є органічним і сталим, в основному зумовленим відновленням спекулятивної активності на ринку, що призвело до зростання активних кредитів та відсоткових ставок за позиками.

Навіть під час зменшення спекулятивної активності, Aave продемонстрував здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. У часи нещодавнього різкого падіння глобального ринку ризикових активів, доходи Aave залишалися стабільними, завдяки успішному стягненню зборів за ліквідацію під час процесу погашення позик. Це підтверджує здатність Aave витримувати ринкові коливання в різних забезпеченнях та багатоланковому середовищі.

Основи сильно відновлюються, а коефіцієнт продажів Aave залишається на найнижчому рівні за три роки

Незважаючи на те, що за останні кілька місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт ціни до продажу Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за три роки і значно нижче медіанного рівня 62 рази за той же період.

Aave має надію зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси

Конкурентні переваги Aave в основному проявляються в чотирьох аспектах:

1. Записи управління безпекою протоколу ведуться добре
2. Двосторонній мережевий ефект
3. Управління DAO має порядок
4. Позиціонування багатоланкової екосистеми

Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зниження

Спільнота Aave обговорює пропозицію, спрямовану на реформування економіки токенів AAVE, сподіваючись запровадити механізм розподілу доходів для підвищення корисності токена. Основні зміни включають:

1. Усунення ризику зменшення AAVE при переміщенні модулів безпеки
2. Введення нового токена "anti-GHO"
3. Реалізація плану знищення та розподілу

Ці реформи водночас принесуть користь користувачам платформи та власникам AAVE.

Aave має намір досягти значного зростання

Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:

1. Запуск Aave v4
2. Має позитивну кореляцію з ростом BTC та ETH як класу активів
3. Прив'язка до зростання постачання стейблкоїнів

Підсумок

Aave як лідер у сфері децентралізованого кредитування має потужний мережевий ефект, відмінну ліквідність токенів та можливість комбінування. Найближче оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та посилить його здатність до захоплення вартості.

В останні роки ринок загалом занижує оцінку протоколів Децентралізовані фінанси. TVL та дохід Aave стабільно зростають, але множники оцінки знижуються всупереч цьому, таке невідповідність між оцінкою та фундаментальними показниками, можливо, не триватиме довго. AAVE наразі пропонує дуже привабливі інвестиційні можливості в криптоіндустрії.