Революція стейблкоїнів: Нова ера фінансової інфраструктури

На фоні швидкого розвитку стейблкоїнів, але з постійними суперечками, справжні тенденції часто приховуються ринковим шумом. Щоб більш детально дослідити реальний розвиток цієї сфери, була створена англомовна відеопрограма, яка зосереджується на глобальних тенденціях стейблкоїнів. Від заяви засновника відомої фінансової технологічної компанії, що "стейблкоїни не мають сенсу", до великих платіжних компаній, які вкладають величезні кошти в створення інфраструктури стейблкоїнів; від інтеграції стейблкоїн-платежів на платформах електронної комерції до того, як китайські технологічні гіганти намагаються отримати ліцензії на стейблкоїни в кількох регіонах, сфера стейблкоїнів переживає різкі зміни.

Водночас проект біткойн-сайдчейну за короткий час у 30 хвилин залучив майже 3000 гаманців, які вклали 1 мільярд доларів США у стейблкоїн, що викликало широкий інтерес на ринку. Це спекулятивний бум, що швидко з'являється, чи передвісник нового фінансового порядку?

У цій статті буде детально розглянуто розбіжності навколо стейблкоїнів: одна сторона – обережна позиція фінансових технологічних гігантів, інша – захоплення Web3 компаній та глобальних користувачів цифровим доларом. Це не лише боротьба за вплив усередині криптоіндустрії, а й глобальна гра за домінування у фінансовій інфраструктурі наступного покоління.

Сумніви щодо стейблкоїнів

Співзасновник відомої компанії з міжнародних платежів нещодавно висловив сильні сумніви щодо стейблкоїнів. Компанія щойно завершила фінансування в розмірі 300 мільйонів доларів, а її оцінка досягла 6,2 мільярда доларів. Цей засновник заявив у соціальних мережах, що за 15 років він не бачив жодного випадку використання криптовалюти, який би дійсно вирішував реальні проблеми.

Він вважає, що в основній сфері платежів у законних валютах стейблкоїни не лише не знизили витрати, а навпаки, збільшили витрати на транзакції, особливо під час угод у ланцюзі та обміну на фіатні гроші. Він зазначив, що стейблкоїни не можуть принести суттєвих покращень для масових B2B платежів.

Цей засновник зазначив, що фінансові технології, створюючи власні банківські мережі та валютні мости, досягли майже миттєвих і низьковартісних трансакцій між країнами, а стейблкоїн не приніс суттєвих переваг. Він вважає, що стейблкоїн може мати певне використання на ринках, що розвиваються, та серед людей без банківських рахунків, але в цілому це більше "регуляторний арбітраж", а не реальна вигода для кінцевих користувачів та підприємств.

Активна стратегія організацій

На контрасті з вищезгаданим обережним підходом, група технологічних гігантів та установ активно підтримує стейблкоїни:

• Велика платіжна компанія: придбала стартапи з інфраструктури гаманців та інфраструктури стейблкоїнів, інвестувавши понад 1 мільярд доларів, прагнучи створити повноцінну екосистему стейблкоїнів та криптогаманців. Компанія запускає продукти стейблкоїнів у США, Великій Британії та Європі й планує до кінця року охопити всіх своїх торговців.

• Основний розрахунковий орган США: як закулісний розрахунковий орган для майже всіх цінних паперів, що торгуються в США, цей орган має річний обсяг торгівлі до 20 трильйонів доларів і зараз проводить пілотний проект із стейблкоїнів, підтримуваних доларом, для модернізації розрахунків. Це означає потенційну трансформацію від T+2 до миттєвих розрахунків, що є першим кроком до токенізації акцій.

• Великий банк в Європі: випустив стейблкоїн у доларах, що відповідає регуляторній рамці цифрових активів ЄС, зберігається відомим американським банком-кастодієм, випущений на блокчейнах Ethereum та Solana, що знаменує собою вихід традиційних фінансових установ Європи на ринок стейблкоїнів.

• Китайський платіжний гігант: готується подати заяву на отримання ліцензії на випуск стейблкоїнів, з метою охоплення таких регіонів, як Гонконг, Сінгапур, Люксембург та інші передові зони регулювання цифрових активів. Особливо, Гонконг незабаром у серпні офіційно впровадить систему ліцензування випуску стейблкоїнів, і компанія має намір скористатися перевагою першопрохідця на ринку. Як дуже впливовий платіжний гігант в Китаї та за кордоном, запуск її стейблкоїна ще більше сприятиме інноваціям у сфері трансакційних платежів, управлінні фондами та розрахунках.

Вибух попиту на ринку: приклад проекту бічного ланцюга

Незважаючи на те, що деякі засновники фінансових технологій з обережністю ставляться до перспектив стейблкоїнів, на іншому боці ринку спостерігається зовсім інша картина: роздрібні інвестори та інноваційні експерименти на нових блокчейнах просуваються небаченими темпами.

У нещодавно проведеній токен-орієнтованій події одного з біткоїн-бічних проєктів сума депозитів склала 10 мільярдів доларів. Початкова сума депозиту становила 5 мільярдів доларів, але через надто сильний попит організатори проєкту змушені були подвоїти початковий ліміт депозитів, щоб задовольнити ринковий попит. Відомо, що в цій події взяли участь близько 3000 гаманців, а медіани депозитів склали 24895 доларів та 6939 доларів відповідно. При цьому 58% коштів надійшло з USDC, а 40% — з USDT. Деякі користувачі навіть сплатили комісії до 100 тисяч доларів, щоб забезпечити швидкість транзакцій.

Варто зазначити, що ці депозити не використовуються безпосередньо для продажу токенів, а надають пріоритетний доступ до майбутніх продажів токенів. Висока участь у цій кампанії та швидкий розпродаж можуть бути пов'язані з попередньою підтримкою проекту з боку інституцій, але деякі вважають, що частина інвесторів може мати неправильне уявлення про реальний стан справ в проекті. Тим не менше, експерти з галузі все ще обережно ставляться до необхідності запуску незалежного ланцюга для цього проекту, вважаючи, що на поточному ринку може існувати певний рівень перегріву.

Значення стейблкоїнів: боротьба за контроль над фінансовою інфраструктурою

Наразі ми є свідками важливої трансформації майбутнього фінансової інфраструктури. Хоча традиційні фінансові технологічні компанії все ще скептично ставляться до цього, все більше фінансових гігантів активно займаються сферою стейблкоїнів. Це не лише дискусія про криптовалюти, а й ключова битва, яка визначить напрямок наступного покоління фінансової інфраструктури. У цій трансформації стейблкоїни поступово перетворюються з суперечливого концепту на основну інфраструктуру, що формує глобальну платіжну систему.