BTC не можна купити піцу на чотирнадцятому фестивалі піци

Оглядаючись на тривалий шлях розвитку криптовалют, минуло вже чотирнадцять років з моменту першої транзакції з Bitcoin. Протягом цього часу крипто-панкери стали свідками всього процесу, як Bitcoin з невідомого перетворився на цінний актив.

Проте, незважаючи на те, що ціна Bitcoin зросла на кілька мільярдів разів, в більшості місць його все ще не можна безпосередньо використовувати для покупки піци. За винятком кількох країн, Bitcoin все ще потрібно обмінювати на законні гроші для здійснення повсякденних транзакцій. Bitcoin досяг значного прогресу в питанні ціннісного консенсусу, але на рівні застосування просувається повільно. "Система електронних грошових переказів в режимі peer-to-peer", яку уявляв Сатоші Накамото, досі не реалізована насправді.

Саме через затримку в застосуванні біткойна виникла поточна ситуація: стейблкоїни та інші цифрові криптовалюти почали поступово віджимати частку ринку біткойна в традиційних сферах, таких як міжнародні перекази, чорний ринок тощо. Щоб посперечатися за цей величезний ринок, уряд США спільно з Уолл-стріт намагається через ринок цифрових криптоплатежів, започаткованих біткойном, ще більше розширити гегемонію долара.

Давайте подумаємо над питанням: чому криптоорганізації більше не платять зарплату в біткоїнах? Чому аірдропи більше не дарують біткоїни, а переходять на стейблкоїни в доларах та інші токени?

З послабленням віри в криптовалюти, логіка ліквідності на ринку криптовалют зазнала фундаментальних змін. Після 2021 року, скільки нових учасників наполягатимуть на біткоїні та ефірі? Коли статус біткоїна та ефіру як засобу обміну похитнувся, їхні права на ціноутворення опинилися під контролем Уолл-стріт, вся оцінка криптовалют ще глибше потрапила під контроль США.

Стабільні монети на основі долара США захопили функцію засобу обміну, яка раніше належала Bitcoin і Ethereum, послабивши їхню здатність захоплювати цінність. На децентралізованих біржах Bitcoin і Ethereum все ще можуть зберігати основну частку ринку. Але на централізованих біржах велика кількість торгових пар оцінюється в стабільні монети на основі долара США, і кількість торгових пар з стабільними монетами на основі долара США значно перевищує кількість пар з Bitcoin і Ethereum. Право на ціноутворення криптовалют почало бути підточеним ще до того, як Bitcoin і Ethereum були закриті в ETF.

Таким чином, ринок, який спочатку підтримувався цінами на біткоїн та ефір, фактично став васалом доларового панування. Ідентичність власників і трейдерів цифрових криптовалют змінилася з ліберальних крипто-панків на недальновидних джерел ліквідності в доларах і прихильників доларового панування.

Поточний стан справ неминуче викликає певну печаль.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

Амбіції США щодо поглинання глобальних фінансів

Заклик епохи криптовалют

Технологія блокчейн спричинила поколіннєву системну технологічну революцію. Децентралізовані платежі не лише скопіювали функції мобільних платежів, перетворивши міжкордонні платежі з обчислення днів на обчислення секунд. Народження блокчейну створило низьковартісне середовище багатосторонньої довіри для угод. Ця довіра, застосована у сфері угод, може знизити витрати на угоди; застосована в межах організації, може сприяти виникненню нових організаційних структур. Незважаючи на те, що старі світу привілейовані особи безглуздо чинять опір, світова еліта ніколи не відмовлялася від інтеграції технології блокчейн у традиційну фінансову систему. Міжнародний валютний фонд, Світовий банк та інші установи постійно надають політичні рекомендації для криптоактивів та навіть цифрових валют центральних банків.

У світлі цієї глобальної хвилі всі суверенні держави, які здатні випускати законні валюти, розмірковують, як знайти своє місце в новому валютному середовищі. Метод обліку на базі блокчейн вирішує проблему довіри між фінансовими суб'єктами, ставши новою формою валюти з найбільшими перевагами продуктивності. Випуск цифрових законних валют на основі технології блокчейн став неминучим вибором для великих держав. Китай та Європа обрали подібний шлях, впроваджуючи технологію блокчейн для реконструкції системи платежів та розрахунків. У порівнянні з цим, Китай йде попереду: Китай випустив цифровий юань на власній альянсній блокчейн-мережі. Європейський центральний банк, після двох років досліджень, виявив, що їхня система цифрових активів може обробляти 40 тисяч транзакцій на секунду, що закладає технологічну основу для подальшого розвитку цифрового євро. США ж обрали більш відкритий підхід. Враховуючи, що в історії США вже були випадки випуску валюти приватними банками, уряд США не зовсім відкидає можливість випуску цифрових доларів приватними підприємствами. На сьогоднішній день загальний обсяг централізованих та децентралізованих стабільних монет перевищує 160 мільярдів доларів, виконуючи роль з забезпечення ліквідності основних цифрових криптовалют світу. Хоча ці цифрові долари не випускаються безпосередньо Федеральною резервною системою, їхня прийнятність на ринку безсумнівно перевищує інших конкурентів.

Випуск криптоактивів у фіаті є найефективнішим і найпрямішим способом протистояти рідним токенам криптоактивів. Міжнародний валютний фонд і Світовий банк не приховують цього.

Не лише валюта стане зашифрованою, але й активи також будуть зашифровані. Масштабна зашифрованість активів сформує інтегрований глобальний фінансовий ринок, ринок товарів та ринок послуг. Той, хто зможе встигнути за швидким розвитком криптовалюти і зайняти найбільшу частку ринку, зможе отримати найбільші прибутки.

! BTC Піца, Криптовалюта USD Ambition

Благополуччя країн-емітентів світових валют

Під час пандемії в США була значно надрукована базова валюта. Баланс Федеральної резервної системи після пандемії зріс більш ніж удвічі. Щоб вирішити проблеми, пов'язані з надрукованою кредитною валютою, скорочення балансу стало неминучим вибором. Крім того, якщо вдалося б створити новий ринок для надрукованої базової кредитної валюти, це також могло б підтримати попит на надлишковий кредит і зберегти оцінку долара.

Криптодолар поступово знищує ринок криптопотоків. Що стосується криптосвіту, це не лише безгосподарне вільне місце, де будь-яка валюта може вільно конкурувати. Стейблкоїни долара, випущені Tether та Circle, не лише займають провідні позиції в рейтингу ринкової капіталізації криптовалют, але й стали важливим загальним еквівалентом у криптосвіті, володіючи найвищим рівнем ліквідності. Оскільки рідні криптоактиви, такі як Bitcoin та Ethereum, мають високу волатильність, використання стейблкоїнів долара як активу для хеджування стало загальноприйнятою практикою серед корінних жителів криптосвіту. Це безсумнівно заклало міцний фундамент для фінансового завоювання криптосвіту Сполученими Штатами.

Крипто-долар не лише підриває ліквідність ринків біткоїнів та ефіру у криптовалютному світі, але й проникає у традиційні фінансові ринки. Крипто-світ охоплює глобальні території, а децентралізовані характеристики ускладнюють контроль з боку традиційної влади. Тому крипто-фінанси не лише межують з ринками різних країн, але й глибоко інтегруються в ці суверенні ринки. Звіт Світового банку вказує на те, що криптовалюти висувають вищі вимоги до регулювання. Через фактори регулювання та попиту криптовалюти є більш поширеними в країнах, що розвиваються, та в бідних регіонах. У таких місцях, як Туреччина та Зімбабве, де довіра до валюти зруйнована, цифрові валюти, включаючи стейблкоїни у доларах, вже увійшли у сферу обігу. На вулицях Туреччини всюди можна побачити кіоски для позабіржової торгівлі криптовалютою.

"Ерозія" означає величезні вигоди. За кожною централізованою стейблкоіном стоїть близько 90% американських облігацій. Доларові стейблкоіни забезпечують кращу вимірювальну цінність та засіб обміну для цифрового криптовалютного світу. Попит на ліквідність у цифровому криптовалютному світі також забезпечує для американських облігацій те, про що мріє кожен токеномік.

! BTC Піца, Криптодоларові амбіції

Чек на їжу Уолл-Стріт

Попередником Федеральної резервної системи була комерційна банківська картель. На ранніх етапах існування Федеральної резервної системи, право на випуск монет коливалося між основними комерційними банками та урядом. Більшість фінансових установ загинули через брак ліквідності, маючи свої водопроводи, щоб забезпечити захист своїх угідь від посухи та повеней. Це також причина, чому Уолл-стріт у США завжди збирає плоди глобального ринку. Однак, передати кредитну владу уряду - це не так приємно, як контролювати самому? Сьогоднішні основні централізовані стейблкоїни - це трюк перетворення комерційних векселів та фондів грошового ринку в долари. Наприклад, у випадку USDC, лише 10% є резервами в готівці, решта - це активи фонду грошового ринку, якими управляє BlackRock.

Ця здатність безпосередньо перетворювати активи на гроші є справжнім мистецтвом. Раніше лише Федеральна резервна система мала цю здатність, а тепер, якщо стати емітентом стейблкоїнів, можна ділитися монетарним податком, який забезпечує кредит для нових ринків.

Крім того, крани знаходяться в наших руках, справді можна безмежно набирати патрони.

Токенізація у фінансовій сфері є величною картиною, що повільно розгортається, це революція у фінансовій індустрії.

Наразі RWA, що переносить реальні активи на блокчейн, не лише можуть продавати доларові активи з низькими витратами по всьому світу, розширюючи ринок покупців, але й просувати фінансові послуги, у яких домінують США, на глобальному рівні. До сьогодні глобальним інвесторам, які входять на американський капітальний ринок, потрібні посередницькі брокери. Після завершення відкриття рахунка KYC, також потрібно обміняти валюту на долари і перевести їх на рахунок, вказаний брокером. Особисті грошові рахунки та інвестиційні рахунки фрагментовані, їх не можна з'єднати. Операційна кваліфікація брокерів також повинна бути отримана в кожній країні. Ця заплутана структура міжнаціонального фінансового ринку буде замінена простим поєднанням гаманця + фронтенду з токенами + блокчейном. Як тільки кошти знаходяться в ланцюзі, у поєднанні з децентралізованим KYC, можна брати участь у всіх фінансових транзакціях, які відповідають критеріям. RWA навіть можуть використовувати фінансові послуги США для фінансування проектів у країнах, що розвиваються.

Індустріалізація та стандартизація фінансів токенів неминуче залучає більше послуг. Коли інновації в промисловості домінують у кремнієвій долині, ми використовуємо стейблкоїни на базі долара, щоб брати участь у токенізованих фінансових інструментах, що забезпечують ліквідність на Уолл-стріт і регулюються SEC. Де знайти юриста? До кого звернутися за податковими консультаціями? Чий політичний курс слухати? Чиє обличчя спостерігати? Все зрозуміло.

Розширення галузі, супроводжуване фінансовим важелем, випуском цінних паперів і токенів, принесе безпосереднє багатство кредитних активів на Уолл-Стрит у США. А вплив, отриманий Сполученими Штатами через промислове вторгнення, дозволить американському капіталу в майбутньому продовжувати отримувати прибуток.

Біткоїн в оточенні ворогів

Через вимоги протидії відмиванню грошей та тероризму навіть платежі стикаються з тиском відповідності. Таким чином, поточна ситуація виглядає так: фіатні гроші жорстко тримаються на платіжній арені, а стейблкоїни змагаються за позицію засобу торгівлі BTC.

Платіжна траса

Якщо перевага криптоактивів полягає в обмеженнях на ланцюгу, то перевага долара полягає в платежах поза ланцюгом.

Криптоактиви у вигляді доларових стабільних монет мають як обмеження на блокчейні, так і можливість офлайн-платежів.

Через криптоакаунти та підпис, централізовані доларові стейбли мають криптографічний підпис від гарантів. А в галузі реальних платежів американські фінансові установи вже готові.

Наразі найпоширеніші картки для зберігання цифрових активів переважно використовують Mastercard або Visa для завершення платежу на останньому етапі. Mastercard і Visa подібні до охоронців житлового комплексу, які вирішують, який сервіс доставки може зайти, а який отримує квиток для входу на глобальний ринок фізичних платежів.

Навіть якщо не використовувати стейблкоїни для захоплення статусу медіатора в ланцюгу, всі поза ланцюгові платежі неминуче зіштовхуються з обмеженнями ліцензованих платіжних установ. Mastercard та Visa мають найширшу у світі платіжну інфраструктуру, змушуючи емітентів цифрових криптокарт дотримуватися їхніх правил: розраховуватися в доларах США. Якщо емітент картки може виконати стандартні вимоги KYC і AML, перетворивши різні криптоактиви на долари в рамках законодавства, використовуючи американські фінансові установи, він може здійснити глобальні платежі для тримачів криптовалюти. Платіж певної біржі або платіжної платформи використовує цю модель. У цьому процесі цифрові криптоактиви існують лише як фінансові активи або засоби зберігання, не маючи значного впливу на етапі платежу.

Для більшості людей, які не є частиною криптосвіту, платити стабільною монетою буде більш інтуїтивно та зручно.

RWA траса

Використовуючи глобалізовану децентралізовану мережу, фінансові послуги в різних країнах зіштовхнуться з нульовою конкуренцією. Пірінгова грошова система біткоїна також є фінансовою послугою. Серед цих активів, що ближчі до фіатних валют, стейблкоїни як базова валюта є більш зручними.

Одна з найбільших характеристик цифрових криптоактивів – це їхня проникність до фінансового регулювання. Оскільки вони є децентралізованими та анонімними, регулятори в різних країнах фактично безсили. На відміну від фінансових установ, які повинні дотримуватися місцевих норм та отримувати місцеві ліцензії при вході в країну, Web3 є безмежною територією, обіцяною Сатоші ентузіастам криптовалюти, де емітенти цифрових криптоактивів можуть вести бізнес на блокчейні без необхідності відкривати офіси чи філії на місці. Стейблкоїни на базі долара мають вищу передбачуваність у сфері платежів.