Аналіз можливого пікового значення Біткойна в цьому булрані

З огляду на те, що Біткойн демонструє сильний підйом, інвестори загалом стурбовані тим, на яку висоту може піднятися ціна Біткойна в цьому булрані. У цій статті ми проаналізуємо ряд моделей оцінки на блокчейні та циклічні інструменти, щоб дослідити можливу максимальну ціну Біткойна. Хоча прогнози не можуть замінити гнучкий підхід на основі даних, ці аналізи можуть допомогти нам краще зрозуміти поточну ринкову позицію та можливі майбутні тенденції.

Інструмент прогнозування цін

Кілька історично точних моделей оцінки надають нам сильний контекст ринку. Коли макроекономіка, похідні фінансові інструменти та дані в блокчейні починають подавати сигнали тривоги, це зазвичай хороший момент для фіксації прибутків, незалежно від того, чи досягнуто конкретної цінової мети. Проте дослідження цих інструментів оцінки залишається важливим для надання орієнтирів і може допомогти в стратегічному прийнятті рішень у поєднанні з більш широким аналізом ринку.

Кілька ключових моделей включають:

1. Топова капіталізація (Top Cap): прогнозування пікової оцінки шляхом множення історичного середнього значення капіталізації на 35. Ця модель точно передбачила пік у 2017 році, але не змогла точно спрогнозувати цикли 2020-2021. Наразі ця модель прогнозує понад 500 тисяч доларів, що здається дещо оптимістичним.

2. Delta вершина (Delta Top): створює більш реалістичний прогноз, шляхом віднімання середньої ринкової капіталізації від реалізованої ринкової капіталізації. У попередньому циклі ця модель прогнозувала верхню межу від 80 до 100 тисяч доларів.

3. Кінцева ціна (Terminal Price): розрахована на основі знищення монетного віку після коригування пропозиції, є моделлю, що найближче відповідає кожному історичному піку, включаючи максимум у 64 тисячі доларів у 2021 році. Наразі прогноз становить приблизно 221 тисячу доларів, з можливістю зростання до 250 тисяч доларів або вище, що вважається найнадійнішою макро-моделлю прогнозу верхнього рівня Біткойна.

Прогноз піку

MVRV-індекс є ще одним потужним показником, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою капіталізацією, надаючи вікно у психологію інвесторів. Цей показник зазвичай досягає піку близько 4 у основних циклах, наразі складає 2.34, що свідчить про значний потенціал для зростання. Історично, коли MVRV наближається до 3.5-4, довгострокові тримачі починають реалізовувати значні прибутки, зазвичай це сигналізує про зрілість циклу. Однак, через зменшення прибутковості, цей цикл може не досягти повних 4. Використовуючи більш консервативну оцінку 3.5, ми можемо почати прогнозувати більш реалістичні пікові значення.

Розрахунок цільової ціни

Час і оцінка однаково важливі. Аналізуючи "зростання BTC з моменту циклічного мінімуму", ми виявили, що в попередніх циклах Біткойну піки досягалися приблизно через 1060 днів після мінімуму. Зараз ми знаходимося приблизно на 930-му дні цього циклу. Якщо ця модель збережеться, пік може настати приблизно через 130 днів.

В історії, зростання цін, підштовхнуте FOMO, зазвичай відбувається наприкінці циклу, що призводить до швидкого зростання реалізаційної ціни. Припустимо, що через зменшення прибутковості темп зростання зменшиться удвічі, з поточної реалізаційної ціни в 47 000 доларів зросте на 65%, до 18 жовтня вона може досягти приблизно 78 000 доларів.

Поєднуючи очікувану ціну в 78 000 доларів і консервативну мету 3,5 MVRV, ми отримуємо потенційний ціновий пік Біткойна на рівні 273 000 доларів. Хоча це виглядає амбітно, історичні параболічні стрибки свідчать про те, що такий тренд може відбутися за кілька тижнів, а не місяців. Незважаючи на те, що очікується, що пік, швидше за все, буде в діапазоні від 150 000 до 200 000 доларів, математика та ончейн докази свідчать про те, що вищі оцінки принаймні можливі. Варто зазначити, що ці моделі динамічно коригуються, якщо в кінці циклу ринкова ейфорія загострюється, прогнози можуть швидко прискоритися.

Висновок

Прогнозування точної пікової вартості Біткойн має в собі суттєву невизначеність, занадто багато змінних, які неможливо повністю врахувати. Те, що ми можемо зробити, це на основі історичних прецедентів та даних з блокчейну створити ймовірнісний каркас. Інструменти, такі як MVRV-коефіцієнт, кінцева ціна та Delta-пік, неодноразово доводили свою цінність у прогнозуванні ринкових максимумів. Хоча мета в 273 тисячі доларів виглядає оптимістично, вона ґрунтується на історичних моделях, поточній поведінці мережі та логіці циклічної таймінгу. Врешті-решт, найкраща стратегія - це реагувати на дані, а не на фіксовані цінові рівні. Використовуйте ці інструменти для вдосконалення інвестиційних припущень, але зберігайте достатню гнучкість, щоб вчасно отримати прибуток, коли ширша екосистема почне подавати сигнали про пік.