Аналіз тенденцій ринку криптоактивів: стратегії розподілу токенів та цінова діяльність

Нещодавно на ринку криптоактивів з'явилися деякі тренди, які варто відзначити. Стратегії розподілу токенів та цінова поведінка кількох нових проектів викликали обговорення серед фахівців.

Токен розподіл та цінова динаміка

Розподіл токенів кількох проєктів показує, що частка венчурного капіталу (VC) загалом знаходиться в межах 10%-30%, що не змінилося в порівнянні з попередніми періодами. Більшість проєктів обирають розподіл токенів через аердропи до спільноти, але користувачі часто схильні швидко продавати отримані токени аердропу. Це призводить до величезного тиску на продаж після випуску токенів, і ціна зазвичай має поганий показник.

Дані показують, що токени декількох проектів з моменту випуску значно впали в ціні, максимальна падіння становила понад 85%. Це відображає виклики, з якими стикається модель токенів, що перебуває під домінуванням венчурного капіталу.

Варто зазначити, що окремі проекти використовують різні стратегії. Наприклад, один проект розподілив 4% Токенів через IDO, початкова ринкова капіталізація якого становила лише 20 мільйонів доларів, демонструючи незвичний підхід. Інші проекти вибрали розподіл більше 50% Токенів через чесний запуск, залишивши лише невелику частину для VC та ключових думок впливових осіб (KOL). Такий підхід на користь спільноти може отримати більше визнання.

Кінець мему-коінового буму

Нещодавно атмосфера на ринку Memecoin була похмурою, користувачі поступово усвідомлюють, що ці Токени важко позбутися контролю певних груп. Різкі збитки в короткостроковій перспективі вплинули на психологічні очікування користувачів, така стратегія випуску Токенів, можливо, підійде до завершення.

Протягом більше року роздрібні інвестори отримали відносно більше прибутку на ринку Memecoin. Хоча наративи AI Agent сприяли зростанню інтересу до ринку, вони не змінили сутність Memecoin. Велика кількість проектів призвела до розповсюдження "ціннісних інвестицій" у проектах AI Memecoin.

Токени, керовані спільнотою, контролюються певними групами та зловмисно маніпулюють цінами, що негативно впливає на довгостроковий розвиток проєкту. Коли спільнота Memecoin більше не має підтримки певних груп, це означає зниження чутливості ринку. Роздрібні інвестори все ще шукають можливості швидкого збагачення, але це грає на руку певним групам. Ліквідність, яка була виведена, може назавжди покинути ринок криптоактивів.

Токени, що перебувають під контролем VC, стикаються з труднощами

Стратегія попереднього періоду втратила актуальність, але деякі проекти продовжують використовувати стару модель. Невеликі частки токенів надаються венчурним капіталістам та контролюються велику міру, дозволяючи роздрібним інвесторам купувати їх на біржі. Найбільший недолік цієї стратегії полягає в тому, що вона не дозволяє отримати перевагу на ранніх етапах під час події генерації токенів (TGE).

Користувачі більше не очікують отримання бажаного прибутку через купівлю монет, вважаючи, що проєктна команда та біржі мають велику кількість токенів, що викликає несправедливість. Одночасно, рівень доходності венчурних капіталовкладень знижується, обсяги інвестицій скорочуються, і, враховуючи небажання користувачів брати на себе ризик, випуск VC токенів стикається з величезними труднощами.

Якщо VC монета вийде на біржу, комісія за контракт може швидко знизитися до негативного значення. Команда та біржа не мають стимулів для підвищення, і шортинг нової монети став ринковою консенсусною практикою. Ця явище часто повторюється, посилюючи ринкове сприйняття, що призводить до "погані монети витісняють добрі".

Дослідження нової моделі

Щоб впоратися з поточними труднощами, деякі проекти почали досліджувати нові моделі розвитку. Об'єднуючи провідних KOL та невелику кількість VC, проекти просуваються за допомогою великої частки спільноти, запуску з низькою капіталізацією. Ця модель будує консенсус за рахунок впливу KOL, заздалегідь фіксуючи прибуток, одночасно отримуючи ринкову глибину за рахунок високої ліквідності.

Деякі проєкти намагаються випустити невелику кількість токенів через IDO та поєднати це з прозорим механізмом на блокчейні, щоб надати користувачам більш справедливі можливості для участі. Така практика може допомогти вирішити конфлікт прозорості між проєктами та венчурними капіталістами, а також створити нові можливості для бірж.

У майбутньому команда проекту, можливо, повинна буде більше віддавати Токени спільноті та продовжувати просувати будівництво технічної дорожньої карти, щоб досягти довгострокового зростання вартості проекту. Ринок переживає перехід від домінування VC до ціноутворення на основі консенсусу спільноти, і в цьому процесі формується нова симбіотична взаємозв'язок.