Шифрування індустрії: аналіз 5 основних показників

Зі зростанням зрілості шифрувальної галузі фахівці висунули кілька ключових показників для відстеження зростання та розвитку галузі. У цій статті буде проведено детальний аналіз останніх даних цих показників, а також розглянуто їхні рушійні фактори та важливість.

1. Кількість активних користувачів мобільного гаманця зросла на 23%

Середня кількість активних користувачів мобільних гаманців у 2025 році досягне 34,4 мільйона, що є значним зростанням порівняно з 27,9 мільйонами у 2024 році. Це зростання в основному зумовлене значним поліпшенням інфраструктури гаманців, включаючи низькі комісії за транзакції, нові протоколи абстракції облікових записів та появу вбудованих продуктів гаманців. Ці досягнення створили сприятливі умови для побудови нового покоління мобільних гаманців.

Варто зазначити, що одна відома платіжна компанія нещодавно придбала провідного постачальника інфраструктури гаманців, що ще більше підкреслює потенціал розвитку в цій галузі.

2. Після коригування обсяг торгівлі стабільними монетами зріс на 49%

У 2025 році середньомісячний обсяг торгівлі стабільними монетами складе 7020 мільярдів доларів США, що є значним збільшенням порівняно з 4720 мільярдами доларів США у 2024 році. Стабільні монети успішно досягли відповідності продукту та ринку, їхні низькі витрати та швидкі характеристики передачі вартості роблять їх ідеальними платіжними інструментами. Багато великих фінансових установ активно використовують цю можливість.

Останнім часом кілька значних подій, пов'язаних зі стабільними монетами, привернули увагу ринку: один з основних емітентів стабільних монет вийшов на фондову біржу Нью-Йорка; кілька платіжних гігантів зміцнили свою підтримку стабільним монетам; один з великих соціальних медіа-платформ, за повідомленнями, розглядає можливість впровадження стабільних монет як способу оплати. Ці тенденції свідчать про те, що вплив стабільних монет у фінансовій сфері постійно зростає.

3. Чистий приплив коштів в ETP біткойнів та ефіріуму зріс на 28%

Станом на червень 2025 року, чистий потік ETP біткойна та ефіру досягне 45 мільярдів доларів, з яких біткойн становить 42 мільярди доларів, а ефір - 3,4 мільярда доларів. У порівнянні з 35 мільярдами доларів наприкінці 2024 року (біткойн 33 мільярди доларів, ефір 2,4 мільярда доларів) спостерігається помітне зростання.

Ця тенденція зростання відображає те, що інституційний капітал прискорено входить у сферу шифрування, що знаменує собою загальне зрілості галузі. У міру того, як регуляторна структура стає дедалі яснішою, а основні емісійні установи поступово запускають відповідні бізнеси, чистий приплив коштів у продукти, що торгуються на біржі (ETP), ймовірно, продовжить зростати.

Останні новини свідчать про те, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) вимагала від деякого емітента спот шифрування ETF оновити свої матеріали реєстрації S-1, що може свідчити про те, що цей тип ETF незабаром буде схвалено.

4. Частка децентралізованих бірж зросла на 51%

У 2025 році децентралізовані біржі (DEX) займатимуть 17% середньомісячного обсягу торгівлі централізованими біржами (CEX), що є значним зростанням порівняно з 11% у 2024 році. Ця тенденція до зростання відображає загальний розвиток екосистеми DeFi і вказує на те, що з приходом більшої кількості користувачів у світ шифрування, частка використання DEX, ймовірно, поступово перевищить CEX.

Нещодавно одна з основних платформ для торгівлі криптовалютою оголосила, що в її додатку буде нативна підтримка користувачів для безпосередньої торгівлі на DEX, що відкриє тисячі нових торгових пар активів для користувачів і сприятиме подальшому розвитку DEX.

5. Загальні торгові комісії знизилися на 43%

Середні щомісячні витрати на комісії за торгівлю у 2025 році становитимуть 239 мільйонів доларів США, що є суттєвим зниженням у порівнянні з 439 мільйонами доларів США у 2024 році. Цей показник відображає загальний попит на блок-простір на конкретному блокчейні, тобто фактичну економічну вартість.

Однак інтерпретація цього показника досить складна, оскільки багато проектів працюють над зниженням комісійних для користувачів. Тому важливо враховувати вартість одиничної транзакції (тобто витрати на споживання певної кількості ресурсів блокчейну). Ідеальним стане ситуація, коли загальні комісійні постійно зростають, а вартість споживання ресурсів залишається на низькому рівні.

Останнім часом в індустрії було проведено широке обговорення важливості цього показника (а також таких супутніх показників, як REV).

Додаткові показники уваги: кількість високоприбуткових токенів

Станом на червень 2025 року лише 22 токени мають місячний чистий прибуток понад 1 мільйон доларів США. З впровадженням нових регуляторних умов та прийняттям законодавства щодо ринкової структури шлях до економічного замкнутого циклу токенів поступово стає більш вільним. Це сприятиме тому, що більше проектів безпосередньо повертатимуть цінність токенам через доходи, створюючи більш здорову економіку токенів.

В цілому, ці показники відображають, що індустрія шифрування переживає значне зростання та процес зрілості. Незважаючи на виклики, галузь в цілому демонструє позитивну тенденцію розвитку. З удосконаленням інфраструктури та поступовим проясненням нормативного середовища, індустрія шифрування має перспективи продовжувати зростати в майбутньому.