Величезні борги засновника Curve спричинили хвилювання в галузі Децентралізовані фінанси

У червні 2024 року в індустрії Децентралізовані фінанси відбулася буря. Засновник Curve Finance Майкл Егоров став центром уваги через боргову проблему, що досягає 100 мільйонів доларів. Ця подія не тільки виявила прогалини в управлінні ризиками платформи Curve, але й справила глибокий вплив на всю екосистему Децентралізовані фінанси.

Egorov активно використовував маржинальну торгівлю, що призвело до великого ризику втрат для ліквідності Curve Finance. Це викликало занепокоєння у інвесторів та партнерів щодо майбутнього Curve, а також вплинуло на інші проекти в екосистемі, зокрема на Silo Finance.

Silo Finance - це платформа, що спеціалізується на Децентралізованих фінансах, яка пропонує безпечні та ефективні крос-чайн позикові рішення. Однією з її основних функцій є ізольоване кредитування, що дозволяє користувачам відокремлювати активи в межах певного пулу активів, щоб зменшити ризики та підвищити гнучкість управління активами. Платформа має на меті забезпечити глобальних користувачів безпечним, низькозатратним торговим середовищем, сприяючи інноваціям у сфері Децентралізованих фінансів.

У цьому випадку Егоров заклав велику кількість CRV як заставу в кількох кредитних протоколах та позичив велику кількість стейблкоїнів (переважно crvUSD). Його позики становили понад 90% ринкової частки в деяких протоколах, що призвело до високої концентрації фінансових ризиків. Варто зазначити, що Silo був одним з найбільших джерел позик для Егоровa.

Зіткнувшись зі зниженням ціни CRV і ризиком ліквідації позицій по кредитах, Егоров залишався спокійним і не вживав заходів для підвищення позицій. Він навіть жартував про себе в соціальних мережах, взаємодіючи з користувачами, що викликало у ринку сумніви щодо того, чи не використовує він кредитну платформу для продажу токенів CRV з метою отримання готівки.

Деяка платформа кредитування вказала, що ще кілька місяців тому позиція кредитування Егоровa була попереджена про можливий ризик ліквідації. Це посилило підозри спільноти щодо того, чи здійснював Егоров викуп CRV за допомогою платформи кредитування.

Silo завдяки своїй відкритій механіці ліквідації та високому ризику застави CRV викликає значну увагу. Борг Егоровa на Silo вважається одним з основних чинників його кризи. Хоча він використовує позики на цій платформі для підтримки позицій, цей підхід спровокував широку дискусію щодо прозорості ринку та ефективності механізмів кредитування.

Ця ризикова подія не лише виявила проблеми фінансової стабільності особистості Егоровa, але й поставила під загрозу ціну протоколу Curve та токена CRV. Незважаючи на те, що Егоров зменшив тиск шляхом продажу частини токенів, ринок все ще залишається обережним, побоюючись можливих ризиків ліквідації в майбутньому, які можуть вплинути на Curve в довгостроковій перспективі.

Реакція галузі на цю подію зосереджена на кількох ключових питаннях:

1. Управління ризиками та стратегії кредитування: подія виявила вразливості платформ DeFi у управлінні коштами та стратегіях кредитування, особливо в їхній здатності реагувати на ринкову волатильність та виведення коштів. Це спонукало галузь переглянути рамки управління ризиками та стратегії розподілу активів, підкреслюючи важливість стійких моделей роботи та заходів контролю ризиків.

2. Прозорість платформи та комунікаційна стратегія: деякі думки підкреслюють ключову роль прозорості платформи та комунікаційної стратегії в кризових подіях. Успішне управління кризою залежить не лише від технічних та фінансових заходів, а й від своєчасного, прозорого розкриття інформації для підтримки довіри користувачів та інвесторів.

3. Стійкість екосистеми DeFi: події підкреслили структурні виклики та ринкові ризики, з якими стикається екосистема DeFi під час швидкого розвитку. Галузь закликає до посилення регуляторної відповідності, технологічних інновацій та прозорості ринку, щоб сприяти довгостроковому здоровому розвитку DeFi та захисту активів користувачів.

Ця подія мала певний вплив на Silo. Егоров через велику кредитну позицію стикається з фінансовим тиском, що призвело до сумнівів щодо безпеки коштів основного пулу, викликавши занепокоєння у інвесторів та користувачів.

У такому випадку Silo Finance змушений був швидко коригувати стратегії управління ризиками та розподілу активів. Це включає в себе посилення внутрішнього аудиту та механізмів моніторингу, щоб забезпечити більш своєчасне виявлення та реагування на потенційні ризики. Одночасно Silo може посилити співпрацю з іншими Децентралізованими фінансами платформами, щоб розподілити ліквідність та джерела фондів, з метою зменшення ризику від окремої платформи.

Хоча Silo впровадив суворі заходи в дизайні платформи та управлінні ризиками, як кросчейнова платформа, його тісний зв'язок з іншими Децентралізованими фінансами проектами ускладнює повне уникнення негативного впливу цієї події.

Однак команда та спільнота Silo активно реагують і вживають ефективних заходів для стабілізації та відновлення роботи платформи. Вони підтримують репутацію галузі та довіру користувачів, посилюючи контроль за ризиками та прозорість, а також зміцнюючи співпрацю та комунікацію з іншими Децентралізованими фінансами платформами. Ця активна реакція не лише демонструє професійну спроможність команди Silo, але й зміцнює її позицію та вплив у екосистемі Децентралізовані фінанси.