Звіт про розвиток багатосистемного LSD: траса дуже велика, проєкт на дуже ранній стадії

Минулого тижня ми опублікували звіт екосистеми LSDFi та звіт про вплив оновлення в Шанхаї на LSD, але зосередилися переважно на Ethereum. Це пов'язано з тим, що обсяг коштів, що надходять від ліквідного стейкінгу Ethereum, перевищує 14 мільярдів доларів. Цей звіт досліджуватиме розвиток LSD та ігрові механіки в інших екосистемах публічних блокчейнів, включаючи BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos тощо.

Ланцюжок BNB

Поточна ставка стейкінгу BNB становить 15.44%, середня річна доходність приблизно 2.84%. Найбільша децентралізована платформа для стейкінгу Ankr займає приблизно 0.56% від обсягу обігу.

Причини повільного розвитку LSD на BNB Chain:

1. Високий рівень доходності рідного DeFi протоколу BNB
2. BNB має багато застосувань на біржі Binance
3. Послуги такі як Binance Launchpad приваблюють велику кількість BNB

Космос

Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня прибутковість стейкінгу становить близько 25,92%. Масштаб LSD в Cosmos досить малий, Stride, як теперішній лідер Cosmos LSD, має загальний TVL лише $15M.

Причина невеликого масштабу Cosmos LSD:

1. Екосистема Cosmos децентралізована, екосистеми різних ланцюгів починають розвиватися
2. Альтернативні витрати, пов'язані з високими доходами від застави
3. Механізм стимулювання аердропів
4. 21-денний період розблокування ризику ліквідності

Майбутні можливості розвитку Cosmos LSD:

1. Cosmos 2.0 підвищить цінність ATOM
2. Інфраструктура DeFi поступово вдосконалюється
3. Управлінські функції, такі як делеговане голосування
4. Зовнішня популярність LSD
5. Офіційно запущено модель ліквідного стекингу

Полігон

Показник стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна дохідність складає 8,82%. Lido має найвищий APY на Polygon, а stMatic широко використовується в DeFi, в майбутньому може зайняти домінуючу позицію.

Солана

Показник стейкінгу в мережі Solana становить 70,75%, середня річна доходність від стейкінгу становить 70,75%. Кілька проектів LSD зупинили свою роботу, нові гравці, такі як Stader, можуть принести новий розвиток.

Кардано

Поточний рівень стейкінгу Cardano становить 68,73%, середня річна доходність від стейкінгу становить 3,26%. Його спеціальна технологічна архітектура ускладнює розвиток LSD в його екосистемі.

Сходження лавини

Ступінь стейкінгу в мережі Avalanche становить 62,05%, середня річна прибутковість - 8,48%. sAVAX від Benqi займає домінуючу позицію, але специфіка конкурентного середовища Avalanche DeFi обмежує розвиток LSD.

Горошок

Ставка стейкінгу Polkadot становить 47,05%, річний прибуток від стейкінгу - 15,29%. Через наявність механізму краудлендингу привабливість LSD недостатня. Lido призупинив послуги стейкінгу Polkadot.

Aptos

Частка стейкування вузлів Aptos становить 82,5% від загального обсягу постачання, середня річна прибутковість майнерів становить близько 7%. Кілька проектів LSD припинили оновлення, але кількість власників tAPT і stAPT досить велика.

підсумок

1. Багатоланкова LSD діяльність є неминучим трендом
2. Більшість проектів LSD мають поганий UI/UX досвід
3. CEX є фактором, який не можна ігнорувати
4. Новий проект блокчейну LSD має високі ризики
5. LSD став невід'ємним DeFi протоколом для публічних блокчейнів
6. LSD може стати новою точкою зростання для старого DeFi
7. Співпраця з гаманцями є напрямком, який проект LSD може розглянути.

обговорення

1. LSD потрібно зважити вигоду та безпеку мережі
2. Ринок LSD має величезний потенціал
3. Оператори вузлів та CEX є найбільшими впливовими факторами у битві за LSD
4. Нативні активи не-PoS мережі також можуть бути спроектовані як LSD