Приватний продаж токенізації: відчинення дверей до первинного ринку

Поза бумом стабільних монет, токенізація акцій стає новим фокусом ринку. Нещодавно одна стартап-компанія Web3 завершила фінансування на суму 5 мільйонів доларів, метою якої є вирішення давньої проблеми: як дозволити звичайним інвесторам також брати участь у ранньому зростанні провідних приватних компаній. Запропоноване компанією рішення полягає в перетворенні приватного капіталу непублічних компаній на токени, що підтримуються активами, що дозволяє звичайним інвесторам брати участь у інвестиціях у такі зіркові компанії, як SpaceX, Stripe, з нижчим порогом входу.

Ця дія викликала широкий інтерес ринку до теми "приватний продаж токенізації". Цей альтернативний клас активів, який раніше був обмежений венчурним капіталом та людьми з високою чистою вартістю, тепер відкривається для більш широкого кола інвесторів через технологію блокчейн.

Приватний продаж токенізації: новий напрямок для активів на блокчейні

Приватний продаж ринок протягом тривалого часу залишався однією з найзакритіших частин фінансової сфери. Одна компанія створила індекс, що містить 30 провідних непублічних компаній, для оцінки загальної ефективності цих Pre-IPO підприємств. Дані показують, що дохідність цих компаній є досить суттєвою.

З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс зріс на 81%, що значно перевищує 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть на фоні загального спаду ринку в першому кварталі 2025 року, ці незареєстровані провідні компанії все ще виросли на 13%. Це не лише демонструє основні переваги цих компаній, а й показує їхній величезний потенціал зростання перед IPO.

Однак, це "вікно захоплення вартості" протягом тривалого часу було відкрито лише для небагатьох. Звичайні інвестори стикаються з численними перешкодами, такими як високі бар'єри входу, низька ліквідність та складні структури, що ускладнює їх участь. Крім того, вихідні шляхи цих компаній не обмежуються IPO, злиття та поглинання стають дедалі більш поширеним вибором, що додатково ускладнює участь звичайних інвесторів.

"Приватний продаж акцій токенізація" саме для того, щоб подолати цю структурну нерівність. Він перетворює приватні права з високим бар'єром входу, низькою ліквідністю та складною структурою на ринкові активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу, підвищуючи ліквідність і спростивши інвестиційний процес за допомогою смарт-контрактів.

Ланцюговий приватний продаж акцій

Платформа A

Це платформа токенізації активів на базі блокчейну, яка має на меті надати глобальним користувачам доступ до активів Pre-IPO, в яких можуть брати участь лише люди з високим статком. Платформа спочатку завершує фактичну купівлю акцій цільової компанії, а потім у співвідношенні 1:1 перетворює цю частину прав на токени в мережі. Вся інформація про загальну кількість випущених токенів, шляхи обігу та інформацію про володіння є відкритими та прозорими в мережі.

Платформа бере на себе складні процеси, такі як проведення дью-дилігенсу, структурне проектування, юридичне зберігання тощо, дозволяючи користувачам брати участь в інвестиціях, починаючи з 10 доларів США, лише через кредитну картку або USDC. Ціна Токена тісно пов'язана з оцінкою компанії, а прибуток інвесторів безпосередньо залежить від реального зростання підприємства.

Платформа B

Ця платформа нещодавно запустила новий продукт, перший з яких - токен, що базується на відомій космічній компанії. Кожен токен пов'язаний з очікуваною динамікою вартості цієї космічної компанії, яка оцінюється в 3500 мільярдів доларів, а мінімальний поріг інвестицій становить лише 50 доларів, підтримуються платежі через Apple Pay та стейблкоїни.

Цей токен використовує спеціальний механізм "трекера": по суті, це борговий інструмент, який динамічно прив'язаний до оцінки цільової компанії. Коли цільова компанія проводить IPO, її придбають або відбуваються інші "ліквідні події", платформа повертає інвесторам відповідні доходи в стейблкоінах відповідно до пропорції володіння токеном, можливо, навіть включаючи дивіденди.

! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)

платформа C

Це постачальник рішень для токенізації активів RWA, розташований в Європі, який входить у сферу сек'юритизації приватного продажу. Платформа співпрацює з місцевими цифровими сек'юритизованими платформами, щоб змінити спосіб участі європейських професійних інвесторів у приватному ринку, використовуючи інфраструктуру блокчейн.

Його основна перевага полягає в стандартізації структури продукту, вбудованій логіці дотримання вимог при випуску та можливості швидкого тиражування та розширення в різних юрисдикціях. Спеціальні технічні стандарти, що використовуються на платформі, дозволяють вбудовувати контрольні логіки KYC, обмеження на передачу тощо на всіх етапах процесу від генерації до передачі токена, забезпечуючи законність і прозорість продукту, при цьому інвесторам не потрібно покладатися на підтвердження платформи для самоідентифікації безпеки на ланцюзі.

! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)

Висновок

Поява токенізації приватного капіталу свідчить про те, що первинний ринок під впливом технології блокчейн вступає в нову стадію структурних змін. Однак цей процес все ще стикається з багатьма реальними викликами. Хоча він перебудовує правила доступу, для повного подолання глибоких структурних бар'єрів між роздрібними інвесторами та інституціями ще знадобиться час. Це не лише технологічна революція, а й тривала гра про довіру, прозорість і реконструкцію інститутів, справжнє випробування тільки починається.