Реакція ринку на схвалення спот ETF на Біткойн та історичні уроки

Біткойн Спот ETF отримав схвалення, але ринок не зростав, як очікувалося, а навпаки, може зустріти новий раунд корекції. Станом на зараз Біткойн впав нижче 43000 доларів, котируючи 42635 доларів. Останні дані показують, що одна велика компанія з управління активами скористалася зниженням і купила 11439 Біткойнів. Лише минулого четверга та п’ятниці, включаючи цю компанію, всі постачальники Біткойн ETF купили в цілому 23000 Біткойнів.

Американська комісія з цінних паперів та бірж 11 січня затвердила 11 заявок на Спот ETF. Дані показують, що в перший день торгів ці ETF залучили 655 мільйонів доларів чистого притоку, що демонструє сильний попит з боку інвесторів.

З точки зору грошових потоків, найкращим фондом став фонд, який залучив 238 мільйонів доларів. На другому місці - інший фонд з притоками 227 мільйонів доларів, а на третьому - фонд з притоками 112 мільйонів доларів.

Водночас, інструмент інвестування, заснований 10 років тому, зазнав чистого виводу в 95 мільйонів доларів після перетворення на ETF. Це вважається однією з причин падіння ціни Біткойна.

Один з експертів галузі зазначив, що люди часто переоцінюють короткостроковий вплив спотового ETF на Біткойн і недооцінюють його довгостроковий вплив.

Порівнюючи історію спот ETF на золото та срібло, ми, можливо, зможемо отримати деякі підказки. 18 листопада 2014 року, після схвалення ETF на золото, ціна на золото не відразу досягла нових максимумів. Але протягом наступних 8 років ціна на золото зросла з 400 доларів до 1800 доларів, а ринкова капіталізація з приблизно 2 трильйонів доларів зросла до приблизно 10 трильйонів доларів.

Один з технічних аналітиків зазначив, що上市 золота ETF не означає точного піку цін на золото, але через два тижні ціна на золото дійсно досягла важливого максимуму і не була перевищена протягом наступних 10 місяців.

У квітні 2006 року, коли вперше було запущено срібний ETF, спостерігалася подібна ситуація. Хоча в день затвердження ETF не було точної вершини, він став частиною верхньої структури, яка залишалася на високому рівні протягом наступних кількох місяців.

Ці історичні події нагадують нам, що очікування великого попиту до зміни регуляторних норм може не завжди бути вигідним для попередників. Хоча це не означає, що новий затверджений Біткойн ETF буде таким же, слід бути обережними. Приклади золота та срібла показують, що затвердження торгів не призводить до постійних максимумів, але формує помітні піки.

Схвалення Біткойн ETF надає інвесторам зручніший канал для інвестування. Порівняно з прямим придбанням криптовалюти, інвестування в Біткойн ETF має кілька переваг: немає необхідності управляти зберіганням криптовалюти, насолоджуєтеся зручностями регулювання та гарною репутацією традиційних брокерів. Крім того, податкові наслідки та інструкції традиційних фінансових продуктів є більш зрозумілими.

ETF, відстежуючи вартість Біткойна, дозволяє інвесторам брати участь у динаміці цього провідного цифрового активу у звичній формі. Ця структура зменшує управлінське навантаження з криптовалютних гаманців і технічні труднощі, пов'язані з обміном, прибираючи бар'єри для тих, хто цікавиться ринком Біткойна, але остерігається безпосередньо справлятися зі складнощами криптовалюти.

Однак, Біткойн ETF також має деякі недоліки. ETF обмежені часом роботи фондових бірж, тоді як ринок криптовалют працює цілодобово. ETF повинні стягувати управлінські збори, і інвестори повинні довіряти третім особам, які здійснюють зберігання. Крім того, ETF можуть стикатися з більш суворими вимогами щодо регулювання та податкової звітності. У порівнянні з цим, безпосереднє володіння Біткойном, хоча й вимагає певного процесу навчання, дозволяє користувачам більш вільно контролювати свої активи.