BTC (Re)стейкінг та конкуренція на ринку активів, прив'язаних до BTC, посилюється

Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon та виходом різноманітних продуктів, пов'язаних з BTC, BTCFi знову став об'єктом уваги на ринку. У цій статті ми розглянемо останні новини в галузі BTC (re)стейкінгу та BTC прив'язаних активів.

BTC (Re)стейкінг ринкова ситуація

Наразі конкуренція між BTC LST (токени ліквідного стейкінгу) зростає, і всі сторони змагаються за вхід у стейкінг BTC та його похідних активів. Протягом останнього місяця Lombard Finance досяг швидкого зростання, з обсягом депозитів близько 5,900 BTC, що дозволило йому вийти на перше місце на ринку, обігнавши попереднього лідера Solv Protocol.

Успіх Lombard в основному зумовлений його стратегічним партнерством з провідним протоколом повторного стейкінгу Symbiotic, що пропонує учасникам більш багатий дохід від повторного стейкінгу та можливості участі в DeFi.

Екологічна стратегія стає ключовим фактором конкуренції

На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складним екологічним середовищем, яке потребує врахування кількох факторів, таких як додатки DeFi нижнього рівня, розвиток BTC L2, інтеграція з закріпленими активами BTC на різних ланцюгах та співпраця з платформами повторної застави. Наразі вибір екологічної стратегії безпосередньо впливає на швидкість зростання та частку ринку кожного проекту.

Стратегії основних учасників

1. Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network для надання багатих зовнішніх винагород і активно просуваючи LBTC у використанні важелів на ETH.

2. Solv Protocol та Bedrock DeFi використовують стратегію багатоланцевого розширення, одночасно розвиваючи верхній рівень прийому депозитів та будівництво нижнього рівня додатків.

3. Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосереджені на будівництві на BNB ланцюга, підтримуючи депозити BTCB та карбуючи відповідні LST.

Pendle виходить на BTCFi

Pendle нещодавно інтегрував кілька BTC LST, включаючи LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN. Серед них фактичне використання LBTC перевищує поверхневі дані, частково через те, що 37% eBTC підтримується LBTC.

Кілька проектів BTC LST співпрацюють з новим ETH L2 Corn, закладаючи основу для можливих глибоких інтеграцій у майбутньому. Ця архітектура додала новий рівень важелів до системи BTCFi, але також принесла нові системні ризики.

SatLayer приєднується до конкурсу повторного стейкінгу BTC

SatLayer як новий учасник конкурує з Pell Network. Обидва приймають повторну ставку BTC LST і використовують їх для забезпечення безпеки інших протоколів. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum та підтримує отримання кількох BTC LST.

Зі збільшенням кількості платформ для повторного стекингу конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане ще більш жорсткою, одночасно демонструючи можливий надлишок пропозиції в сегменті повторного стекингу.

Динаміка ринку обгорнених токенів BTC

Загострення конкуренції на ринку BTC, основними замінниками є BTCB, mBTC, tBTC, FBTC тощо. cbBTC, запущений Coinbase, отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує розширення на більше ланцюгів.

Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC. BitGo оголосила, що WBTC буде розгорнуто на Avalanche та BNB ланцюгах, намагаючись закріпити свою ринкову позицію через багатоланцюгове розширення. Проте рівень впровадження WBTC продовжує знижуватись, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку застав.

FBTC активно сприяє широкому впровадженню в сфері BTCFi, вже було прийнято кількома проектами BTC (re)staking.

Висновок

Сфера BTCFi продовжує зростати, BTC (re)стейкінг і BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірної пропозиції з боку, диференційовані стратегії стають ключем до конкуренції. BTC прив'язані активи взаємно переплітаються, що вводить нові системні ризики, в той час як різні проекти прагнуть стати альтернативою WBTC. Довіра залишається основною проблемою BTC прив'язаних активів, всі сторони активно розвивають різні рішення, щоб отримати визнання на ринку.