Оцінка ризиків централізації Lido: реальний вплив чи перебільшення?

З переходом Ethereum на механізм PoS, частка Lido, як одного з найбільших вигодонабувачів, швидко зростає, що викликало занепокоєння та дискусію в спільноті щодо його потенційної загрози. Дехто турбується, що Lido може послабити децентралізовані характеристики Ethereum, що становить загрозу для безпеки мережі. Інші вважають, що це занепокоєння перебільшене і більше схоже на маркетингові прийоми конкурентів.

Ця стаття глибоко проаналізує частку ринку Lido та ризики централізації, об'єктивно оцінюючи його фактичний вплив на децентралізацію Ethereum та безпеку мережі.

Лідо домінує на ринку стейкінгу Ethereum, що викликає занепокоєння

Lido є проектом, що вирішує проблему ліквідності стейкінгових токенів у PoS блокчейнах. Завдяки ліквідному стейкінгу користувачі можуть отримувати токенізовану версію вкладених коштів, що підвищує ліквідність стейкінгу.

З моменту свого запуску у 2020 році Lido став обраною платформою для ліквідного стекингу Ethereum 2.0 та інших PoS блокчейнів. На відміну від традиційного мінімального порогу в 32 ETH, Lido дозволяє користувачам ставити будь-яку суму, значно знижуючи бар'єр для входу. Наразі Lido вже заклав близько 8,81 мільйона ETH, займаючи 31,8% частки ринку.

Ця висока частка ринку привернула увагу засновника Ethereum Віталіка. Раніше він пропонував постачальникам послуг стейкінгу обмежити свою частку ринку до 15%, а Lido вже значно перевищив це обмеження.

Існує думка, що Lido керує понад 38% валідаторів, що значно перевищує інші окремі суб'єкти. Це явище централізації викликало занепокоєння щодо децентралізації Ethereum. Дослідники Ethereum Foundation також підкреслили, що контроль Lido над великою кількістю стейкованого ETH може бути підданий різним ризикам. Вирішення проблеми надмірної частки ринку Lido стало вкрай важливим.

Централізовані ризики Lido можуть бути перебільшені

Хоча Lido наближається до 33% ринкової частки, проте точність цих даних викликає сумніви. На відміну від повністю прозорого Lido, провідні централізовані біржі можуть не публікувати негативні дані. Тому твердження про те, що Lido наближається до 33%, може бути перебільшеним.

Навіть якщо дані точні, ризики Lido не такі великі, як деякі стверджують. По-перше, Lido розподіляє кошти між 29 операторами для виконання стейкінгу, що розподіляє ризики. По-друге, у операторів вузлів немає мотивації до злочинних дій, що може призвести до їх «зменшення» та втрати джерела доходу.

Найбільшим ризиком наразі є оператори вузлів, призначені Lido, які можуть утворити корупційні зв'язки. Проте Lido має суворі стандарти при виборі операторів, щоб забезпечити різноманітність та уникнути централізації. Навіть у разі виникнення проблем, соціальний рівень може втрутитися і виключити злісні вузли.

Lido відображає проблеми централізації Ethereum

Висока частка ринку Lido є лише проявом проблеми централізації Ethereum. У рамках автономії спільноти учасники можуть більше схилятися до вибору напрямків, які вигідні їм, а не екосистемі в цілому.

Насправді, з переходом Ethereum на PoS з'явилися побоювання щодо його централізаційних тенденцій. Великі зацікавлені сторони можуть домінувати у валідації транзакцій, що призведе до концентрації влади.

У порівнянні з цим, Lido як "альянс" зовсім не є найсерйознішим. Більш тривожними є централізовані платформи, такі як Coinbase, Binance тощо. Якщо вони займуть більшу частину ринку, уряд може маніпулювати ринком стейкінгу через тиск, що буде катастрофічно для децентралізації Ethereum.

Проблема Lido є можливістю, яка спровокувала обговорення в усіх сферах про те, як досягти балансу між перевагами PoS і ризиками централізації.

Шлях вирішення проблем з Lido

Щоб зменшити занепокоєння щодо надмірної частки ринку Lido, можна вжити такі заходи:

1. Розгляньте можливість обмеження частки на ринку протягом певного часу.

2. Поліпшити рівень внутрішньої децентралізації, забезпечивши кожного стейкера достатніми механізмами безпеки від збоїв.

3. Вжити заходів для справедливого запобігання ціновим шахрайствам у системі.

4. Продовжувати збільшувати кількість операторів вузлів, покращувати різноманітність і гнучкість системи.

5. Побудуйте відповідні системні бар'єри, виконуйте обов'язки лідера ринку.

6. Розгляньте механізм автоматичного збільшення плати для користувачів, запропонований Віталіком, щоб контролювати частку ринку.

Завдяки цим заходам Lido може зменшити вплив на децентралізацію Ethereum, пом'якшити ринкові побоювання, а також захистити стабільність і безпеку всієї екосистеми.

Висновок

Щодо ринкових суперечок навколо Lido, цікава думка така: якщо не буде децентралізованих ліквідних протоколів, таких як Lido, ринок стейкінгу може бути монополізований централізованими біржами, тоді як ми повинні обмежити їх? Це нагадує нам про необхідність всебічно розглядати різні аспекти ринку, забезпечуючи як довгостроковий розвиток екосистеми, так і підтримуючи чесну конкуренцію на ринку.