Ринок альтів охолов, проекти з реальним доходом можуть стати проривом

Цього року ринок криптовалют в цілому демонструє слабкі результати, не лише альти на біржах з малими ринковими капіталізаціями мають низькі темпи зростання, але навіть токени на блокчейні, які показували гарні результати в четвертому кварталі минулого року, зазнали значного падіння.

Дані показують, що основні токени, пов'язані з ШІ, цього року зазнали вражаючого падіння: Virtual впав на 79,2%, Ai16z на 85,5%, AIXBT на 68%, Griffain на 80,3%, Buzz на 72,4%, Fartcoin на 67,5%, ARC на 62%, Swarms на 45%. За менш ніж три місяці ці колись популярні провідні проекти вже зазнали обвалу. Хоча наразі не можна стверджувати, що сектор ШІ зазнав поразки, втеча уваги інвесторів вже стала фактом, і повернути інтерес, очевидно, буде не просто.

Ситуація на ринку токенів знаменитостей є ще більш суворою. Ось частина відомих проєктів з моменту досягнення піку: Trump впав на 77,1%, Melania на 91%, Vine на 92,7%, jailstool на 93,5%, Jellyjelly на 98%, CAR на 98,5%, Libra на 94,3%. У порівнянні з токенами ШІ, падіння токенів знаменитостей є ще більш жорстоким.

У поточному ринковому середовищі інвестори більше схильні переслідувати нові концепції, але обидві сфери AI та монета знаменитостей стикаються з серйозними викликами. Тож, у разі відсутності нових наративів, чи є у ринку ще можливості для прориву?

Поточні проблеми ринку: панування концептуальних спекуляцій, брак сутності

Основна проблема в сфері штучного інтелекту полягає в тому, що більшість проєктів все ще перебувають на етапі концептуального показу та майбутнього планування, не маючи практичних і широко застосовуваних продуктів. Навіть якщо деякі проєкти запустили доступні послуги, існують проблеми зі складністю роботи та поганим користувацьким досвідом, що ускладнює залучення звичайних користувачів до постійного використання. Ще гірше, що деякі проєктні команди, намагаючись відповідати ринковим очікуванням, надмірно перебільшують рекламу, а фактичне впровадження постійно затримується, що призводить до вичерпання терпіння інвесторів і початку виведення капіталу.

Сфера монет знаменитостей стикається з проблемою "зменшення ефекту знаменитостей". Незважаючи на те, що приєднання певної відомої особи привнесло величезну увагу до цієї сфери, подальші дії інших політиків, інфлюенсерів і зірок мали набагато менший ефект. Попит на ринку продовжує знижуватися, що призводить до швидкого зростання та швидкого занепаду проєктів монет знаменитостей, а довіра інвесторів швидко втрачається.

Основна причина різкого падіння цих секторів полягає в тому, що більшість проєктів лише залишаються на рівні спекуляцій, відсутні стійкі моделі прибутку. Незалежно від того, чи йдеться про AI, чи проєкти з монетами знаменитостей, їхня основна наративна складова залежить від швидкого притоку короткострокових інвестицій і популярності, але бракує мотивації для довгострокової участі користувачів. Як тільки інтерес зменшується, утримати ціну стає важко, і ще важче залучити нові інвестиції.

Шукати реальні проекти з прибутком або стати проривом

Щоб виділитися на ринку, де бракує наративів, ключовим є знайти проекти, які мають "реальний дохід" і "готові ділитися з користувачами". Під "реальним доходом" розуміється не лише прибуток, отриманий внаслідок короткострокового спекулювання при виході на ринок, а й можливість постійно генерувати дохід через фактичну бізнес-модель і торгову діяльність, а також повертати ці доходи тримачам монет або учасникам екосистеми.

Деяка децентралізована платформа для безстрокової торгівлі контрактами є типовим прикладом. Бізнес-модель цієї платформи схожа на централізовані біржі, основний дохід отримується через комісії за торгівлю контрактами. Але на відміну від традиційних платформ, вона використовує всі комісії для викупу токенів платформи. Оскільки комісії за торгівлю безпосередньо пов'язані з обсягом торгівлі, така модель тісно пов'язує вартість токенів із фактичними бізнес-результатами платформи.

Дані показують, що платформа займає близько 45% частки 24-годинного обсягу торгівлі на ринку DEX для безстрокових контрактів, середній денний обсяг торгівлі становить 3,78 мільярда доларів США, а щоденний дохід - близько 1 мільйона доларів США. Навіть у поточних умовах ринку, що переживає спад, платформа все ще зберігає високу активність, а її ціна токенів тому проявляє відносну стійкість у середовищі, де альти загалом падають.

Висновок

Незалежно від того, наскільки популярним є ринковий наратив, він зрештою зникне. Проекти, які можуть довгостроково існувати на крипторинку, безумовно, будуть ті, що знайшли точку дотику продукту з ринком, мають високу лояльність користувачів і реальний прибуток. У сучасному ринковому середовищі інвестори повинні більше звертати увагу на такі проекти з стійкими бізнес-моделями, а не сліпо переслідувати короткострокові концептуальні спекуляції.