Пузир Memeмонет лопнув, викликавши ринкові хвилювання, шифрувальна індустрія стикається з Криза довіри

У першому кварталі 2025 року ринок шифрування зазнав різких корекцій. Основні монети та деякі монети з низькою капіталізацією загалом впали більш ніж на 30%, загальна довіра до ринку була підірвана. Цю кризу спричинили кілька факторів, включаючи втечу проектів, сплеск низькоякісних проектів та використання ефекту знаменитостей для збору коштів у роздрібних інвесторів. Дані показують, що загальна капіталізація криптовалюти з початку року зменшилася на 28%, а показники ліквідності на ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року.

Один. Від процвітання до краху: злети та падіння ринку Meme монет

1. Лопання бульбашки Memeмонета

Деяка політична концепція монета на ринку капіталізації колись перевищила 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, що викликало ланцюгову реакцію. Після цього кошти хлинули в інші токени, пов'язані з політикою, і ринкова довіра швидко розпалася.

Обліковий запис одного з співзасновників відомого фінансового проєкту був зламаний, внаслідок чого користувачі втратили активи приблизно на 27 мільйонів доларів, що викликало більш широку кризу довіри. Подібні інциденти відбувалися неодноразово на початку 2025 року.

2. Ринкові дані виявляють ризики

Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% серед 300 найкращих шифрування активів (без урахування стейблкоїнів), але їхня висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.

На певному публічному блокчейні кількість нових випущених монет різко зросла, і за даними певної аналітичної платформи, кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безпідставними Meme монетами. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово з'являється.

Два, багатофакторні причини краху

1. Спільнота, що керується вразливістю

Meme монета в основному покладається на суспільну згоду та емоційний спекуляціях, не маючи технічної або прикладної підтримки. Наприклад, певна монета з темою жаби швидко зросла завдяки культурному символу, її цінові коливання мають високу кореляцію з емоційним індексом соціальних медіа на рівні 0.93. Як тільки відбувається негативна подія або висловлювання знаменитостей викликає паніку, ризик краху різко зростає.

2. Вразливості безпеки та витік інформації користувачів

Часті атаки хакерів: проекти Meme монет через низькі технологічні бар'єри та слабкі заходи безпеки стали основною метою для хакерів. Окрім вказаних фінансових проектів, інцидент з крадіжкою коштів у користувачів певної біржі у листопаді 2024 року вже виявив слабкі місця в безпеці галузі.

Фальшиві проекти розповсюджуються: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичною практикою для злочинців. Нещодавно, як сплеск, викликаний домашнім улюбленцем засновника однієї біржі, так і випадок просування цифрової монети президентом однієї країни, були використані деякими маніпуляторами для контролю цін та викачування коштів нових інвесторів.

3. Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища

Регулювання посилюється: американські регулятори починають переходити до "керуючого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків між різними установами, але ризик розриву в реалізації політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубаю 17 лютого оприлюднили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетою.

Надмірна насиченість ринку та макроекономічні удари: Мем-монети забрали спекулятивну премію у технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення обсягу державного боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни посилили очікування щодо скорочення глобальної ліквідності, що призводить до тиску на крипторинок та інші ризикові активи.

Три, ланцюгова реакція: сигнали ведмежого ринку з'являються

1. Довіра інвесторів підривалася: за даними певної платформи, лише 0,412% гаманців отримали прибуток більше 10 000 доларів США через торгівлю Meme монетою, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".

2. Втеча капіталу та виснаження ліквідності: Крах Meme монет викликав масову втечу капіталу з ринку шифрування, ціна біткоїна зросла з рівня 100000 доларів до 96000 доларів, ринок перейшов у "режим безпеки", ліквідність знизилася.

3. Посилення кризи довіри в галузі: децентралізовані проекти звинувачуються в тому, що вони стали "додатком до влади", наприклад, деякий фінансовий проект зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, виявляючи небезпеки політичних маніпуляцій та капітального збору.

4. Технічний наратив бідний: незважаючи на нові оновлення Ethereum, які намагаються підвищити продуктивність за рахунок абстракції рахунків та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, технологічні інновації не змогли компенсувати ринкові спекулятивні настрої.

5. Відчуження розробників та проектних команд: ринок переповнений проектами, що обирають легкі гроші, і фальшивими спільнотами, які складають високоякісні проекти, що важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактична заблокована вартість становила лише 64 мільйони доларів, що сильно підірвало довіру розробників та проектних команд.

Чотири, стратегії виживання в ведмежому ринку: шість золотих правил для звичайних учасників

1. Раціональний аналіз, відмова від сліпого слідування моді: зберігайте спокій, незалежно думайте, звертайте увагу на фундаментальні дослідження, будьте обережні з проектами, які покладаються на спекуляції та сенсацію.

2. Диверсифікація інвестицій, зниження ризику окремих активів: уникати надмірної концентрації капіталу в активи з високим ризиком, підвищуючи загальну стійкість до ризиків через диверсифікацію інвестицій.

3. Посилити безпеку, підвищити усвідомленість щодо захисту: використовуйте апаратні гаманці, двофакторну автентифікацію та інші заходи, проводьте детальне дослідження фонду проекту, щоб уникнути безпекових вразливостей або фішингових шахрайств.

4. Розумне управління позиціями, акцент на контролі ризиків: розробити та суворо дотримуватися стратегії управління позиціями, встановити розумні рівні для фіксації прибутків та обмеження збитків, уникати купівлі на піку та продажу на дні.

5. Тісно слідкуйте за регуляторною та ринковою динамікою: своєчасно звертайте увагу на останні зміни з боку регуляторних органів у країні та за кордоном, а також макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.

6. Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, акцентуючи увагу на внутрішній цінності проекту: уникати короткострокових спекуляцій, терпляче інвестувати у якісні проекти з надійними технологіями, чіткими бізнес-моделями та підтримкою відмінних команд.

! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)

Висновок

Цей крах Meme монети є не лише відображенням циклічної корекції ринку, але й можливістю для шифрувальної індустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будування вартості". Хоча наразі ринкові настрої низькі, а ліквідність різко скорочується, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.

Короткостроково ведмежий ринок, можливо, не уникнути, але в довгостроковій перспективі лише через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити довірчу основу галузі та сприяти розвитку екосистеми шифрування в здоровому, прозорому напрямку. Майбутнє шифрованого ринку залежить від свідомого вибору на кожному кроці.